Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026UNI · Financiero y seguros

Precio objetivo Unicaja Banco, S.A. (UNI) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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72
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-alta dentro del sector financiero español según el modelo.
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

Unicaja convierte exceso de capital en rentabilidad: el retorno sobre recursos propios tangibles ajustado cerró 2025 en el 12,1% y el beneficio semestral sube a 361 millones. El precio ya supera el objetivo optimista del modelo.

Precio actual
€3,33
−1,19% esta semana
Desde el informe
+18,1%
184 días · publicado a €2,82
Recorrido al consenso
−10,5%
objetivo medio €2,98 · 18 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo alcanzado
Convicción
Media · score 72/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un 1,19% hasta €3,33 tras el máximo del periodo en €3,37, mientras el consenso de 18 analistas eleva su objetivo medio a €2,98 (desde €2,94). Neutro
Catalizador principal
La distribución del exceso de capital se acelera: beneficio semestral de 361 millones (+7,1%) y dividendo a cuenta elevado un 28% hasta 0,0844 euros por acción (217 millones). Reforzado
Riesgo principal
La rentabilidad reportada sigue a la cola del sector (9,8% en 2025 frente al 17,5% de CaixaBank y el 20% de Bankinter) y el precio cotiza un 10,5% por encima del objetivo medio del consenso. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con el objetivo optimista a 6 meses ya superado. Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre de 2026 (finales de octubre) y la confirmación del nuevo objetivo de beneficio acumulado del plan 2025-2027.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra en €3,33, un 3,9% por encima del objetivo optimista a 6 meses del modelo (€3,20): el escenario más favorable ya está superado.
  • →El consenso ha elevado su objetivo medio de €2,83 a €2,98 en cinco semanas con los mismos 18 analistas, aunque la recomendación consolidada sigue anclada en infraponderar.
  • →Con los resultados del semestre la entidad prevé superar los 1.900 millones de beneficio acumulado del plan 2025-2027, frente a los 1.600 millones fijados inicialmente.
  • →No habrá recompra de acciones en 2026: la remuneración adicional se abona íntegramente en efectivo, lo que aplaza la palanca que el modelo señalaba para cerrar la brecha de rentabilidad.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €3,33
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€3,33
Pesimista €2,55 Base €2,85 Optimista €3,20
Pesimista
€2,55
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el retorno sobre recursos propios tangibles no converja hacia el objetivo del plan estratégico, que el margen de intereses se contraiga con el ciclo de tipos y que la valoración regrese al entorno del objetivo medio del consenso.
−23,42% de recorrido
12 meses€2,30 · −30,93%
24 meses€2,40 · −27,93%
Base · más probable
€2,85
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el beneficio siga creciendo a un dígito medio como en el primer semestre (+7,1%) sin acelerar la distribución del exceso de capital ni la nueva producción crediticia fuera del territorio histórico.
−14,41% de recorrido
12 meses€3,00 · −9,91%
24 meses€3,25 · −2,40%
Optimista✓ validado
€3,20
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa entidad acelera el retorno al accionista sobre una ratio CET1 del 16% —dividendo a cuenta un 28% mayor y ratio de reparto elevada al 70%— y eleva a más de 1.900 millones la previsión de beneficio acumulado del plan 2025-2027.
−3,90% de recorrido
12 meses€3,50 · +5,11%
24 meses€3,90 · +17,12%
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01 La tesis en 3 líneas

Un banco con más capital del que necesita: la tesis se juega en cuánto devuelve y a qué ritmo cierra su brecha de rentabilidad.

El negocio

Unicaja es un banco minorista español con base histórica en Andalucía y Castilla y León. En 2025 obtuvo un beneficio atribuido de 632 millones de euros (+10,3% interanual), con un margen de intereses de 1.495 millones y una ratio de eficiencia del 45,5%.

El catalizador

La solvencia sobrante: una ratio CET1 del 16% deja un exceso de 2.197 millones de euros sobre el requisito del Banco Central Europeo al cierre de 2025. La entidad elevó la ratio de reparto al 70% y subió un 28% el primer dividendo a cuenta de 2026.

El riesgo

La brecha de rentabilidad frente a comparables: el retorno sobre recursos propios tangibles reportado de 2025 fue del 9,8% (12,1% ajustado por el exceso de capital), frente al 17,5% de CaixaBank y el 20% de Bankinter. La recompra de acciones, palanca natural de cierre, queda descartada para 2026.

Fundamentos
80
Crecimiento
75
Rentabilidad
75
Eficiencia
73
Momentum
80
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 jul – 3 ago 2026 · cierre semanal
  • 3 ago UNI cierra la semana en €3,33 (−1,19% vs. semana anterior), tras marcar €3,37 el 27 de julio. El precio se sitúa un 3,90% por encima del objetivo optimista a 6 meses del modelo (€3,20) y un 10,51% por encima del objetivo medio del consenso (€2,98).Cierre de mercado · 03/08/2026. Neutro
  • 3 ago El consenso de 18 analistas revisa al alza su objetivo medio hasta €2,98 (desde €2,94), quinta subida consecutiva desde los €2,83 de finales de junio. Recomendación consolidada: infraponderar.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Confirma tesis
  • jul En la publicación de resultados del primer semestre, la entidad reportó un beneficio de 361 millones de euros (+7,1%), elevó un 28% el dividendo a cuenta hasta 0,0844 euros por acción (217 millones) y confirmó que no realizará recompra de acciones en 2026: la remuneración adicional se abona íntegramente en efectivo.Unicaja Banco · sala de comunicación · resultados 1S 2026 · julio 2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal UNI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El retroceso del 1,19% no altera la validación: la tesis Optimista se mantiene con el objetivo a 6 meses ya superado. Lo determinante en las próximas semanas será si el consenso sigue convergiendo hacia el precio de mercado —la distancia se ha reducido desde el diferencial de partida— y si los resultados del tercer trimestre confirman la senda del nuevo objetivo del plan 2025-2027.
2.2 · Último mes 29 jun – 3 ago 2026 · +7,77%

El mes arranca con una señal de techo técnico el 29 de junio en €3,09 que no llega a materializarse: una semana después, el 6 de julio, el precio cierra en €3,22 y supera el objetivo optimista a 6 meses del modelo (€3,20). La tendencia alcista se confirma el 13 de julio en €3,27 y el periodo marca máximo el 27 de julio en €3,37.

El cierre de la semana en €3,33 deja un avance del 7,77% en cinco semanas. El modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal UNI + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación de objetivos del modelo · 29 jun a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 1 feb 2026 – 1 feb 2028
Precio real UNI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,55 / €2,30 / €2,40 · Base (bronce) €2,85 / €3,00 / €3,25 · Optimista (verde) €3,20 / €3,50 / €3,90. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €2,83 → €2,85 → €2,93 → €2,94 → €2,94 → €2,98 con 18 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Distribución del exceso de capital
Reforzado
Esta semana
Sin novedades tras la subida del 28% del dividendo a cuenta (0,0844 € por acción, 217 millones) anunciada con los resultados del semestre. Ratio CET1 del 16%.
Próximo hito
Pago del dividendo a cuenta de 2026 y resultados del tercer trimestre · finales de octubre 2026.
Elevación de objetivos del plan 2025-2027
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La entidad prevé superar los 1.900 millones de beneficio acumulado del plan, frente a los 1.600 millones fijados en su presentación inicial.
Próximo hito
Confirmación de la senda con los resultados del tercer trimestre de 2026.
Aceleración del crecimiento comercial
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. El modelo estima que la nueva producción crediticia fuera del territorio histórico sigue siendo el principal motor de crecimiento del balance.
Próximo hito
Desglose de producción nueva y saldos por territorio en los resultados del tercer trimestre.
Consolidación del sector bancario español
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin nuevos movimientos. La entidad ha descartado públicamente operaciones corporativas y mantiene una estrategia de crecimiento orgánico.
Próximo hito
Ciclo de resultados del sector · otoño 2026.

Riesgos activos

Brecha de rentabilidad frente a comparables
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. El retorno sobre recursos propios tangibles de 2025 fue del 9,8% reportado y del 12,1% ajustado por el exceso de capital, a la cola de los seis grandes del sector.
Próximo hito
Rentabilidad acumulada de nueve meses en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Precio por encima del consenso de analistas
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
El precio (€3,33) cotiza un 10,51% por encima del objetivo medio de 18 analistas (€2,98), con recomendación consolidada de infraponderar.
Próximo hito
Próxima revisión semanal del [Consenso Homologado de Mercado].
Sensibilidad del margen de intereses al ciclo de tipos
Latente
Esta semana
Sin nuevos movimientos de política monetaria. El margen de intereses de 2025 se situó en 1.495 millones de euros, con una ratio de eficiencia estable en el 45,5%.
Próximo hito
Reuniones de política monetaria del Banco Central Europeo · segundo semestre de 2026.
Recompra de acciones descartada para 2026
Nuevo · aplazado
Esta semana
Confirmado con los resultados del semestre: la remuneración adicional del 25% se abona íntegramente en efectivo, de modo que la palanca de recompra queda fuera del ejercicio.
Próximo hito
Política de remuneración al accionista para 2027 · presentación de resultados anuales.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 18 analistas que cubren UNI.

Modelo SR · Optimista 12M
€3,50
Precio actual
€3,33
Modelo SR · Base 12M
€3,00
Consenso analistas (media)
€2,98
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,30
Barras escaladas al rango €0–€3,60 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 17,4% por encima del consenso de 18 analistas, que ya ha revisado su objetivo medio al alza cinco semanas seguidas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

18 analistas · objetivo bajo €2,60 · mediana €2,98 · medio €2,98 · alto €3,60 · precio actual €3,33 · recomendación consolidada del consenso: infraponderar.

4.3 · Comparativa con la banca española cotizada · ejercicio 2025

Empresa Beneficio neto 2025 Variación interanual Rentabilidad sobre recursos propios tangibles
Unicaja Banco · UNI 632 M€ +10,3% 9,8% · 12,1% ajustado por exceso de capital
CaixaBank · CABK 5.891 M€ +1,8% 17,5%
Banco Sabadell · SAB 1.775 M€ −2,8% 14,3%
Bankinter · BKT 1.090 M€ +14,4% 20,0%
Beneficio atribuido y rentabilidad del ejercicio 2025 publicados por cada entidad. La columna de rentabilidad recoge el dato reportado; para Unicaja se añade la cifra ajustada por el exceso de capital comunicada por la entidad. Serie de precios, score y validación de tesis: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre UNI

Seis meses en los que el mercado resolvió en dirección contraria a la que apuntaba el consenso.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

1 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Unicaja Banco con precio de referencia €2,82. Objetivos Base: €2,85 (6M) · €3,00 (12M) · €3,25 (24M). Objetivos Optimista: €3,20 · €3,50 · €3,90. La lectura inicial del modelo señalaba riesgo de recorrido a la baja hacia el escenario pesimista.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €2,53 · −10,3% desde el informe. Sin dirección confirmada.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €2,49 (−11,7% desde el informe). El modelo lo lee como corrección técnica, no como deterioro fundamental, y no cierra la tesis.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €2,72. Indicador de cambio de dirección.
13 abr 2026
Tendencia alcista
Cotización en €2,75. El modelo confirma tendencia alcista tras la señal de suelo.
4 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €2,76 tras el retroceso hasta €2,67 del 27 de abril.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio cierra en €2,87 y supera el objetivo Base a 6 meses (€2,85). El modelo eleva la validación de la tesis.
29 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €3,09 tras el impulso hasta €3,15 del 22 de junio. El modelo no emite señal de cierre.
6 jul 2026
Objetivo Optimista 6M superado
El precio cierra en €3,22 y rebasa el objetivo Optimista a 6 meses (€3,20). El escenario validado pasa a Optimista con validación Fuerte.
13 jul 2026
Tendencia alcista
Cotización en €3,27. Reanudación direccional confirmada; máximo del periodo el 27 de julio en €3,37.
3 ago 2026
Convergencia del consenso
El precio cierra en €3,33 (+18,1% desde el informe). El consenso de 18 analistas eleva su objetivo medio a €2,98, quinta revisión al alza consecutiva.
La tesis publicada en febrero de 2026 con una lectura inicial de recorrido a la baja se reescala a Optimista el 6 de julio, tras superar el objetivo optimista a 6 meses. Seis meses después, el modelo ha emitido 7 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 1 señal de techo cerrada al alza. El consenso ha corregido su objetivo medio de €2,83 a €2,98 en cinco semanas, aunque sigue un 10,5% por debajo del precio de mercado.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

UNI

Unicaja Banco, S.A.

Obj. 12M +5.1%

Unicaja mejora números y solidez. Invierte 250 millones en mejorar tecnología, pero clientes frustrados. ¿Será su capital excedente la llave para transformar la experiencia?

Escenario base
72 /100
Overall Score
Fund. 80
Crec. 75
Rent. 75
Efic. 73
Mom. 80
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Unicaja Banco · Resultados del primer semestre de 2026 · nota de prensa oficial jul 2026
Tier 1 Unicaja Banco · Resultados 4T 2025 · información privilegiada (beneficio 632 M€, RoTE ajustado 12,1%, CET1 16%) 3 feb 2026
Tier 1 Unicaja Banco · Resultados 3T 2025 · información privilegiada (exceso de capital 2.343 M€) 31 oct 2025
Tier 1 Unicaja Banco · Plan Estratégico 2025-2027 · documento corporativo vigente
Tier 1 Unicaja Banco · Beneficio 2025 (+10,3%) y propuesta de remuneración al accionista feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios UNI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso UNI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Cotización semanal UNI · EUR · cierre de mercado cierre 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Economista · comparativa de rentabilidad de la banca española cotizada jul 2026
Tier 3 El Economista · beneficio 2025 y ratio de reparto elevada al 70% feb 2026
Tier 3 Bolsamanía · resultados del primer semestre de 2026 y dividendo a cuenta jul 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los objetivos medios de analistas proceden del [Consenso Homologado de Mercado] y son de terceros, no del modelo.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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