Última actualización: 14 sep 2026Próxima revisión: 21 sep 2026VIS · Industria y Materiales

Precio objetivo Viscofan, S.A. (VIS) · semana del 14 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 14 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad (80) y fundamentos (75) sostienen la nota; valoración (40) es la dimensión más débil.
! Tesis Pesimista · Validándose

Viscofan lidera las envolturas cárnicas con beneficios récord, pero el coste del colágeno y la divisa recortan su margen EBITDA al 21,4% mientras Beat'30 aún no se refleja en el precio. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€54,00
−5,10% esta semana
Caída desde el informe
−4,59%
193 días · publicado a €56,60
Recorrido al consenso
+29,26%
objetivo medio €69,80 · 11 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae −5,10% (de €56,90 a €54,00) y rompe la banda estrecha del verano; el consenso recorta su objetivo medio a €69,80 desde €70,00. Tensiona
Catalizador principal
Los nuevos negocios de colágeno aceleran en el primer semestre: aperitivos para mascotas +87,8% y salud +57,3%, aunque aún pesan menos del 2% de los ingresos. Reforzado
Riesgo principal
Presión de costes y divisa: el margen EBITDA semestral baja al 21,4% (23,5% un año antes), por debajo del umbral del 22% que vigila el modelo. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Pesimista en validación, a solo +1,89% del objetivo Pesimista 6M. Próximos hitos: resultados de los nueve primeros meses de 2026 (ventana habitual, finales de octubre) y el efecto de las subidas de precios del segundo semestre sobre el margen.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cayó un −5,10% en una sola semana y cerró en €54,00, fuera de la banda de €55,10-€57,40 en la que se movió todo el verano.
  • →La tesis Pesimista sigue validándose: el precio cotiza apenas un +1,89% por encima del objetivo Pesimista 6M (€53,00).
  • →El riesgo de costes ya se ve en las cuentas: margen EBITDA semestral del 21,4% y la compañía anticipa la parte baja de su rango de EBITDA 2026.
  • →Los 11 analistas mantienen un objetivo medio de €69,80 (+29,26%), pero lo han recortado desde €70,00: incluso el objetivo más bajo (€58,70) queda por encima del precio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €54,00
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€54,00
Pesimista €53,00 Base €60,00 Optimista €65,00
Pesimista✓ validado
€53
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa inflación de pieles de colágeno y el efecto divisa comprimen la rentabilidad: el margen EBITDA semestral cae al 21,4% y la compañía sitúa su EBITDA 2026 en la parte baja del rango previsto.
−1,85% de recorrido
12 meses€52 · −3,70%
24 meses€55 · +1,85%
Base
€60
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Beat'30 se ejecutara al ~80% de sus objetivos, con ingresos creciendo en torno al 6% anual y las subidas de precios del segundo semestre devolviendo el margen EBITDA hacia el 24,5% que estima el modelo.
+11,11% de recorrido
12 meses€65 · +20,37%
24 meses€72 · +33,33%
Optimista
€65
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los resultados confirmaran la guía 2026, salud y aperitivos para mascotas superaran el +25% y +40% anual proyectados y el precio del colágeno se estabilizara, acercando los múltiplos a los de sus comparables.
+20,37% de recorrido
12 meses€76 · +40,74%
24 meses€88 · +62,96%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder mundial en envolturas con beneficios récord, pero el coste del colágeno y la divisa pesan más que la opcionalidad de sus nuevos negocios.

El negocio

Viscofan fabrica envolturas para la industria cárnica, que suponen alrededor del 94% de sus ingresos. En 2025 facturó 1.252 millones de euros (+4%, +6,1% comparable) con un beneficio neto récord de 159,9 millones y un margen EBITDA del 23,2%.

El catalizador

El plan Beat'30 apunta a 1.800 millones de ingresos y 450 millones de EBITDA en 2030, con más de 600 millones de inversión. En el primer semestre de 2026, aperitivos para mascotas crecen +87,8% (8,3 M€) y salud +57,3% (3,8 M€).

El riesgo

El margen EBITDA semestral cae al 21,4% (23,5% un año antes) por materias primas y divisa. La deuda bancaria neta sube a 283,3 millones (206,1 millones en diciembre) tras 107,0 millones de retribución al accionista.

Fundamentos
75
Crecimiento
67
Rentabilidad
80
Eficiencia
56
Momentum
70
Valoración
40
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–14 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 14 sep VIS cierra la semana en €54,00 (−5,10% frente a la semana anterior) y sale de la banda de €55,10-€57,40 del verano. Se sitúa un +1,89% por encima del objetivo Pesimista 6M (€53,00) y un −10,0% por debajo del Base 6M (€60,00).Cierre de mercado · 14/09/2026. Confirma tesis
  • 14 sep El consenso de 11 analistas recorta su objetivo medio a €69,80 (desde €70,00, estable desde el 10 de agosto). Mediana €71,70, rango €58,70-€75,00 y recomendación mayoritaria de terceros favorable.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 14/09/2026. Tensiona tesis
  • sep La prensa especializada revisa las cuentas del primer semestre y subraya que la compañía resiste pero sigue expuesta a la presión de costes, en línea con el escenario Pesimista del modelo.OCU Inversiones · septiembre 2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal VIS (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La caída de la semana acerca el precio al objetivo Pesimista 6M (€53,00) y confirma la lectura del modelo. Lo determinante será si las subidas de precios del segundo semestre frenan la erosión del margen en los resultados de los nueve primeros meses.
2.2 · Último mes 10 ago – 14 sep 2026 · −5,59%

VIS entra en el ranking semanal de Stocks Report el 3 de agosto a €57,40, tras la publicación de los resultados del primer semestre. Durante agosto se mantiene en consolidación lateral entre €56,60 y €57,20, sin nuevas señales técnicas, hasta que la última semana recorre −5,10% y cierra en €54,00.

La última señal emitida es un techo técnico el 13 de julio en €55,10 · el modelo no ha emitido nueva señal de suelo técnico.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal VIS + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 13 jul a 14 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real VIS (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €53 / €52 / €55 · Base (bronce) €60 / €65 / €72 · Optimista (verde) €65 / €76 / €88. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €70,00 → €69,80 con 11 analistas a 14/09/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Salud y aperitivos para mascotas
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Último dato: primer semestre con mascotas en 8,3 M€ (+87,8%) y salud en 3,8 M€ (+57,3%), todavía menos del 2% de los ingresos.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026 · ventana habitual, finales de octubre.
Plan estratégico Beat'30
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Objetivos vigentes: 1.800 M€ de ingresos y 450 M€ de EBITDA en 2030, con más de 600 M€ de inversión.
Próximo hito
Grado de cumplimiento de la guía 2026 en el cierre del ejercicio (febrero 2027).
Subidas de precios y control de costes
Nuevo
Esta semana
Sin disclosure adicional. La compañía aplica subidas de precios y planes de control de costes en el segundo semestre y mantiene sus objetivos 2026.
Próximo hito
Evolución del margen EBITDA en los resultados de los nueve primeros meses.

Riesgos activos

Inflación de colágeno y efecto divisa
Materializado
Esta semana
El precio cae −5,10%. Último dato: margen EBITDA semestral del 21,4% (23,5% un año antes) y EBITDA reportado −7,4%.
Próximo hito
Margen de los nueve primeros meses. Umbral de alerta del modelo: < 22% sostenido.
Endeudamiento y retribución al accionista
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. Deuda bancaria neta en 283,3 M€ a junio (206,1 M€ en diciembre) tras 107,0 M€ de retribución.
Próximo hito
Generación de caja del segundo semestre frente a la política de dividendo creciente.
Reputacional · planta de Danville (Illinois)
Latente
Esta semana
Sin nuevos eventos. El precedente de octubre de 2025 dejó una caída de alrededor del 13% en una sola sesión.
Próximo hito
Cualquier nueva publicación o actuación regulatoria sobre la planta.
Competencia en colágeno · SARIA y Devro
Latente
Esta semana
Sin novedades materiales sobre la política de precios del competidor integrado.
Próximo hito
Evolución de volúmenes y precios por región en los resultados de los nueve primeros meses.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 11 analistas que cubren VIS.

Modelo SR · Pesimista 12M
€52,00
Precio actual
€54,00
Modelo SR · Base 12M
€65,00
Consenso analistas (media)
€69,80
Modelo SR · Optimista 12M
€76,00
Barras escaladas al rango €0–€80. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report, en su escenario validado (pesimista), sitúa el objetivo a 12 meses 25,50% por debajo del consenso de 11 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €58,70 · mediana €71,70 · medio €69,80 · alto €75,00 · precio actual €54,00 · recomendación mayoritaria de terceros favorable. Todo el rango del consenso queda por encima del precio actual.

4.3 · Comparativa con peers industriales cotizados en España

Empresa Cap. mercado Score SR Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Viscofan · VIS €2,7 B 70 €54,00 −5,10% −3,91%
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 €18,26 −0,76% +0,44%
Vidrala · VID €2,5 B 78 €87,20 −2,24% −3,96%
Variación semanal: cierre 7 sep → cierre 14 sep. Variación 8 sem.: cierre 20 jul → cierre 14 sep. Cap. mercado en EUR según el informe de cada empresa (marzo 2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre VIS

Seis meses en los que el precio pasó del objetivo Base al entorno del escenario pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Viscofan. Precio de referencia €56,60. Objetivos a 6 meses: Pesimista €53 · Base €60 · Optimista €65.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €57,00 · +0,71% desde el informe. Sin confirmación direccional.
8 abr 2026
Supera Base 6M
El precio alcanza €61,90 (+9,36% desde el informe) y supera el objetivo Base a 6 meses (€60).
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €61,10. Primera señal de agotamiento tras el máximo del periodo.
22 abr 2026
Tendencia bajista
Precio en €58,70. El modelo detecta tendencia bajista tras perder el objetivo Base 6M.
27 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico en €59,20. Rebote hasta €60,00 en la semana siguiente, sin recuperar el máximo de abril.
8 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €57,50, seguido de un suelo técnico el 15 de junio en €59,00. Fase de consolidación lateral.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €55,10 (−2,65% desde el informe). Tercera señal de techo desde la publicación.
29 jul 2026
Riesgo de márgenes visible
Resultados del primer semestre: beneficio neto +2,2%, pero margen EBITDA del 21,4% y EBITDA 2026 previsto en la parte baja del rango.
3 ago 2026
Entrada en ranking
VIS entra en el ranking semanal del modelo a €57,40, con recorrido al consenso por encima del 20%.
14 sep 2026
Pesimista en validación
Precio cierra en €54,00 (−5,10% semanal), a +1,89% del objetivo Pesimista 6M. Consenso recorta su objetivo medio a €69,80.
La tesis publicada en marzo de 2026 llegó a superar el objetivo Base a 6 meses en abril, pero desde entonces el modelo ha emitido 3 señales de techo técnico frente a 2 de suelo técnico, y hoy valida el escenario Pesimista con validación Fuerte. La presión sobre márgenes del primer semestre explica la mayor parte del recorrido a la baja, mientras el consenso de analistas (€69,80) mantiene una distancia del +29,26% sobre el precio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Viscofan, S.A. · otra información relevante (resultados primer semestre 2026) 29 jul 2026
Tier 1 Viscofan · El Grupo Viscofan publica los resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 Viscofan · Relación con inversores · Viscofan en bolsa actualizado
Tier 1 Viscofan · Memoria Anual 2024 · Resultados económicos y de gestión 2025
Tier 2 Bolsamanía · Viscofan, S.A. · presentación explicativa de resultados del primer semestre 2026 jul 2026
Tier 2 Food Retail & Service · Viscofan factura 629,8 millones en el primer semestre, un 1,8% más jul 2026
Tier 2 Noticias de Navarra · Viscofan gana un 2,2% más hasta junio pese al aumento de los costes 29 jul 2026
Tier 2 Estrategias de Inversión · Viscofan: beneficios récord, aumento del dividendo y nuevo plan estratégico hasta 2030 feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios, consenso y ranking semanal VIS · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 23 mar – 14 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal VIS · EUR cierre 14 sep 2026
Tier 3 OCU Inversiones · Viscofan resiste, pero aún se enfrenta a obstáculos sep 2026
Tier 3 Rankia · Viscofan en julio de 2026: una gran empresa industrial todavía marcada por Danville jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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