AMAT

Applied Materials, Inc.

Cumplimiento Upside Asimetría
71 /100
País Estados Unidos
Sector Tecnología e IA
Fecha del informe 2026-02-23
Cap. bursátil €298.5B
Precio al publicar $375.0
Última validación 13/07/2026
Precio validado $602.50
Var. 6M -35.3%
Var. 12M -45.1%
Var. 24M -43.9%
Ranking semanal Las empresas con tesis fuerte y recorrido al alza esta semana Track record +4,15% vs IBEX +1,1 pp vs S&P +0,51 pp Ver el ranking

Tesis fundamental - Resumen de los factores clave que sostienen o desafían el escenario base

Applied Materials cotiza a $375,38 tras acumular una revalorización del 40% en 2025, impulsada por las expectativas del superciclo de inteligencia artificial en semiconductores. La compañía, segundo fabricante mundial de equipos para la fabricación de chips con unos ingresos de $28.370 millones en el ejercicio fiscal 2025, alcanzó un margen…

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Seguimiento semanal - Evolución de los factores clave que confirman o debilitan el escenario

Han pasado 140 días desde la publicación del informe y el precio ha recorrido un camino que ninguno de los tres escenarios contemplaba: de $375,00 a $602,50, una revalorización del 60,7%. La evolución se sitúa muy por encima del escenario optimista, cuyo objetivo a seis meses era $390,00: el precio…

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Mapa de la tesis - Escenarios de Stocks Report, precio objetivo de los analistas y cómo se está moviendo el precio real

Escenarios de precio y validación

Tesis Stocks Report VS Consenso

Calculando comparación...

Ranking semanal de Stocks Report
Esta empresa no está en el Ranking de Stocks Report.
Cada lunes el modelo selecciona las empresas con tesis fuerte y recorrido al alza al objetivo: la lista corta donde concentra más convicción. Esta semana son 66 compañías; sirve para comparar tu tesis con las que el modelo prioriza ahora. Track record +4,15% · vs IBEX +1,1 pp.
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Nivel de cumplimiento de la tesis

Grado de confirmación de la tesis Al crear tu cuenta gratis ves en un vistazo si la tesis se fortalece, se confirma o hay que reconsiderar. Descubre como la IA valida frente al consenso. Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
Tesis excedida

Supera el optimista. La realidad va por delante de la tesis.

Históricamente, las tesis en este estado han precedido un período de consolidación o ajuste.

Tesis fuerte

Entre base y optimista. La hipótesis gana tracción.

Históricamente, las tesis en este estado han mantenido la dirección durante una mediana de 12 semanas.

Tesis confirmada

Sigue el base. La hipótesis se cumple según lo previsto.

Históricamente, las tesis en este estado han continuado siguiendo el escenario base.

Tesis débil

Entre pesimista y base. La hipótesis pierde fuerza.

Históricamente, las tesis en este estado han revertido al pesimista en el 40% de los casos.

Tesis revertida

Cae por debajo del pesimista. La hipótesis pierde validez.

Históricamente, las tesis en este estado han implicado una revisión sustancial del modelo.

Pendiente de validación
?

Menos de 30 días. Pendiente de validación.

El modelo aún no ha acumulado suficiente histórico para emitir una clasificación robusta.

Oportunidad vs Riesgo

Cuánto hay a ganar respecto a perder Al crear tu cuenta gratis puedes ver el balance de oportunidades y riesgos de la empresa. Descubre como la IA valida frente al consenso. Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
Muy favorable

Ratio > 1.5x. El área verde es mucho mayor que la roja.

El recorrido al alza supera con margen al recorrido a la baja del modelo.

Favorable

Ratio 1.0x–1.5x. Más potencial alcista que bajista.

Recorrido al alza superior al recorrido a la baja.

Equilibrado

Ratio 0.7x–1.0x. Áreas similares.

Recorrido al alza y a la baja en magnitudes similares.

Desfavorable

Ratio < 0.7x. El área roja domina.

El recorrido a la baja supera al recorrido al alza.

Asimetría potencial

Recorrido al alza o a la baja Al crear tu cuenta gratis puedes valorar el potencial de subida o bajada de la acción con los precios objetivo de Stocks Report. Descubre como la IA valida frente al consenso. Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
Recorrido al alza fuerte

> 30% bajo tesis.

Recorrido al alza alto.

Recorrido al alza leve

10-30% bajo tesis.

Recorrido al alza moderado.

Neutra

Precio alineado (±10%).

Sin asimetría relevante.

Recorrido a la baja leve

10-30% sobre tesis.

Recorrido a la baja moderado.

Recorrido a la baja fuerte

> 30% sobre tesis.

Recorrido a la baja alto.

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Scorecard

71 / 100
Subscores
77 Fundamentos
42 Crecimiento
88 Rentabilidad
83 Eficiencia
100 Momentum
40 Valoración

Score calculado con IA a partir de datos auditados: estados financieros, ratios de rentabilidad y eficiencia, tendencias de crecimiento, momentum de mercado y valoración relativa frente a comparables del sector.

Escenarios de la tesis

Escenario Pesimista
25% probabilidad
6 meses 250$ -33%
12 meses 197$ -47%
24 meses 195$ -48%
Este escenario ocurre si:
  • Las restricciones de exportación a China se intensifican, reduciendo esa región por debajo del 20% de los ingresos totales
  • El crecimiento de ingresos en 2026 se queda por debajo del 15%, incumpliendo la previsión de la dirección del 20%
  • Los competidores chinos ganan cuota significativa en deposición y grabado de nodos maduros
Señal de alerta: Ingresos procedentes de China — Si caen por debajo del 20% del total, este escenario gana probabilidad.
Escenario Base
Más probable
50% probabilidad
6 meses 332$ -12%
12 meses 274$ -27%
24 meses 269$ -28%
Este escenario ocurre si:
  • Los ingresos crecen entre el 15% y el 20% anual en 2026, ligeramente por debajo de la previsión de la dirección
  • Los márgenes brutos se mantienen en el rango del 48%-50%, en niveles históricamente altos
  • Las restricciones de exportación a China persisten sin cambios significativos
  • Los múltiplos del sector experimentan una compresión gradual desde los niveles actuales
Variable clave: Crecimiento de ingresos en el año natural 2026 — Si supera el 20%, el escenario se acerca al optimista. Si se queda por debajo del 15%, al pesimista.
Escenario Optimista
25% probabilidad
6 meses 390$ +4%
12 meses 331$ -12%
24 meses 338$ -10%
Este escenario ocurre si:
  • Los ingresos crecen por encima del 25% en 2026, superando incluso la previsión de la dirección
  • El EPIC Center genera pedidos de codesarrollo con al menos tres fabricantes de primer nivel
  • Se relajan parcialmente las restricciones de exportación a China, recuperando parte de los ingresos perdidos
Señal a vigilar: Apertura del EPIC Center (primavera 2026) — Si confirma nuevos miembros fundadores además de Samsung, este escenario gana probabilidad.
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Escenarios de precio objetivo

Análisis de valoración y escenarios de precio objetivo a 6, 12 y 24 meses

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Tres escenarios de precio con probabilidades a 6, 12 y 24 meses

Escenario Pesimista
XX% probabilidad
6 meses XXX$ -XX%
12 meses XXX$ -XX%
24 meses XXX$ -XX%
Este escenario ocurre si:
  • Xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx
  • Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx
  • Xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx
Senal de alerta: Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx.
Escenario Base
Mas probable
XX% probabilidad
6 meses XXX$ +XX%
12 meses XXX$ +XX%
24 meses XXX$ +XX%
Este escenario ocurre si:
  • Xxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx
  • Xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx
  • Xx xxxxxxxx xx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx
  • Xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx
Variable clave: Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx.
Escenario Optimista
XX% probabilidad
6 meses XXX$ +XX%
12 meses XXX$ +XX%
24 meses XXX$ +XX%
Este escenario ocurre si:
  • Xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx
  • Xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx
  • Xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx
Senal a vigilar: Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx.

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Scorecard Integral

Evaluación cuantitativa 0-100 puntos

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Score total: 71/100 - 4/5 (Por encima de la media)

Applied Materials, segundo fabricante mundial de equipos de semiconductores por ingresos ($28.370 M en FY2025), obtiene una puntuación de 71/100 que la sitúa por encima de la media. La compañía combina una posición competitiva diferenciada (14/15, 93%) con catalizadores claros (5/5, 100%), respaldados por una posición neta de caja de ~$6.300 M y un margen bruto en máximos de 25 años (48,8%). Las principales áreas de ajuste se concentran en la valoración relativa (6/15, 40%), con múltiplos en la parte alta del rango sectorial, y un crecimiento de ingresos moderado (TCAC 3,2%), aunque con señales de aceleración hacia CY2026.

Tesis de inversión: Segundo fabricante mundial de equipos de semiconductores con posición neta de caja, catalizadores claros de crecimiento y múltiplos en la parte alta del rango de comparables.

Desglose por dimensiones

Salud financiera
23/30
Valoración relativa
6/15
Huella digital
15/25
Posicionamiento competitivo
14/15
Riesgos y gobierno
8/10
Catalizadores
5/5
Resumen ejecutivo: Applied Materials ocupa la segunda posición mundial en el sector de equipos de fabricación de semiconductores, con un portfolio que cubre prácticamente todos los pasos críticos del proceso de fabricación (deposición, grabado, CMP, implantación iónica, metrología e inspección). La compañía presenta una posición financiera sólida, con posición neta de caja (-0,2x deuda neta/EBITDA), calificación crediticia A2/A y un ROE sostenido del ~35%. El principal factor que limita la puntuación es la valoración relativa (6/15), con múltiplos en la parte alta del rango de comparables (P/E ~43x, EV/EBITDA ~33,7x). Los catalizadores a corto plazo incluyen la apertura del EPIC Center (primavera 2026), previsiones de crecimiento superior al 20% en CY2026 y nuevos productos alineados con las principales inflexiones tecnológicas del sector.

Las 3 preguntas clave

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Insights Accionables

Hallazgos diferenciales que el mercado puede estar pasando por alto

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La historia en una frase: Applied Materials afronta la validación decisiva de si su amplitud de cartera de productos puede capitalizar las tres inflexiones tecnológicas de la IA — transistores GAA, memoria HBM y empaquetado avanzado — compensando la pérdida estructural del mercado chino.

Implicaciones para el inversor

Características observadas:
  • Posición simultánea en las tres inflexiones tecnológicas de la IA: cuota en equipos de proceso para HBM superior al 50%, herramienta de referencia para fabricación lógica a 2 nm y sistema Kinex de unión híbrida en empaquetado avanzado
  • Ingresos HBM de $1.500 M en FY2025, con objetivo de $2.000-3.000 M a medio plazo; margen bruto récord del 48,8% y BPA récord de $9,42
  • EPIC Center de $5.000 M: la mayor inversión privada en I+D de equipos semiconductores en EE.UU., con Samsung Electronics como miembro fundador confirmado en febrero de 2026
  • Calificación crediticia A2/A, lo que sitúa a la compañía en el segmento superior del sector de equipos semiconductores en solidez financiera
Catalizadores próximos a vigilar:
  • Primavera 2026: apertura del EPIC Center (180.000 pies cuadrados de sala limpia); primeras obleas experimentales previstas para finales de 2026
  • CY2026: validación de la previsión de la dirección de más del 20% de crecimiento de ingresos, factor clave para recalcular la TCAC a tres años
  • FY2027: potencial impacto en ingresos derivado del co-desarrollo en el EPIC Center y despliegue de nuevos productos (Kinex, Xtera, PROVision 10)
  • H2 2026: evolución de la cuota del mercado chino (del 37% al 28% actual) y efecto de posibles nuevas restricciones de exportación

INSIGHT 1: La TCAC más baja del sector enmascara la exposición más amplia a las tres inflexiones tecnológicas de la IA

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Mapa de Riesgos Críticos

Top 5 riesgos identificados y banderas rojas

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Estado de alerta: Applied Materials presenta un perfil de riesgo medio-alto, dominado por factores geopolíticos y regulatorios fuera del control directo de la empresa. La convergencia de restricciones de exportación EE.UU.-China (caída de 12 puntos porcentuales en ingresos procedentes de China en un solo año), el ascenso acelerado de competidores chinos en equipos de deposición y grabado, y una sanción del BIS de 252,5 M$ configuran un escenario que exige vigilancia reforzada. La erosión competitiva sostenida en metrología e inspección frente a KLA y en grabado avanzado frente a Lam Research añade presión estructural. El nivel de alerta se eleva por la naturaleza unidireccional de las restricciones regulatorias, que se han intensificado en cada iteración desde 2022.
Capacidades de resiliencia demostradas:
  • Posición financiera sólida: caja neta de ~6.300 M$, calificación crediticia A2/A y flujo de caja libre promedio de ~6.000 M$/año, que proporciona amplia capacidad de maniobra ante disrupciones
  • Liderazgo tecnológico en nodos avanzados: posiciones de herramienta de referencia en transistores GAA a 2nm y empaquetado avanzado, con ventajas difíciles de replicar por competidores chinos a corto plazo
  • Amplitud de portfolio: el más extenso del sector con ~45.000 herramientas instaladas globalmente, generando costes de cambio elevados y diversificación de ingresos por segmentos
  • Capacidad de redirigir crecimiento: previsiones de crecimiento de >20% en equipos semiconductores para el año calendario 2026 pese a la pérdida de acceso al mercado chino, apoyadas en los superciclos de IA en mercados permitidos
Vigilancia reforzada requerida en:
  • Ingresos de China como porcentaje del total (trimestral): una caída por debajo del 20% señalaría aceleración del deterioro estructural más allá de lo previsto por la dirección
  • Cuota de mercado WFE total (semestral): vigilar si desciende por debajo del 17%, lo que indicaría una erosión generalizada y no solo estancamiento
  • Resultado de auditorías obligatorias del BIS (según calendario regulatorio): cualquier hallazgo material podría activar la denegación suspendida de privilegios de exportación durante el período de supervisión de 3 años
  • Cuota de competidores chinos en deposición y grabado (trimestral): la tasa de autosuficiencia china alcanzó el 35% en 2025 y el objetivo gubernamental apunta al 70% para 2027

Riesgos identificados (Top 5)

RIESGO 1: Escalada de restricciones de exportación EE.UU.-China y pérdida estructural de ingresos

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Evaluación de Huella Digital

Señales tempranas de fortaleza o debilidad operativa

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Propósito del análisis: Este análisis sintetiza hallazgos digitales que identifican señales tempranas de fortaleza o debilidad operativa que pueden no estar reflejadas aún en las métricas financieras. Applied Materials opera bajo un modelo puramente B2B de equipamiento de capital para semiconductores, lo que condiciona la interpretación de todas las métricas digitales: el tráfico web se dirige a un nicho especializado, la presencia en redes sociales tiene un peso inferior al de empresas orientadas al consumidor final y las reseñas de clientes se sustituyen por indicadores indirectos de retención y satisfacción corporativa.

Resumen ejecutivo riesgos digitales

RIESGO MODERADO INMEDIATO
Applied Materials presenta una huella digital sólida (17/25 puntos) con fortalezas diferenciadas en LinkedIn (tasa de interacción del 14%, segunda posición sectorial) y tráfico web (368.000 visitas/mes, 4x-5x frente a competidores directos). Sin embargo, la sanción del BIS por $252,5 M (febrero 2026) —la segunda mayor jamás impuesta por esta agencia— genera contenido digital negativo persistente que coexiste con la narrativa positiva de innovación. Adicionalmente, las puntuaciones de empleados se sitúan por debajo de ASML (4,1/5) y Lam Research (4,0/5) en Glassdoor, con debilidades específicas en gestión (3,0/5 en Blind) y compensación relativa en descenso (-2% en los últimos 12 meses).

Justificación del semáforo amarillo

  • Semáforo verde es inadecuado: La sanción del BIS ($252,5 M) y las puntuaciones de empleados por debajo de los competidores principales impiden una valoración completamente favorable. La brecha frente a ASML en presencia social total (-28% en LinkedIn, -76% en Instagram) evidencia limitaciones en la proyección digital de marca.
  • Semáforo amarillo justificado: La huella digital es sólida (17/25) con fortalezas defendibles (tasa de interacción en LinkedIn del 14%, tráfico web líder entre competidores directos, plataforma de servicios digitales de AGS con $6.600 M en ingresos). Los riesgos identificados son gestionables y no evidencian un deterioro estructural.
  • Semáforo rojo excesivo: No se observa un deterioro digital crítico ni sistémico. La resolución favorable de las investigaciones del DOJ y la SEC, la separación de los empleados responsables de los envíos ilegales y los reconocimientos recientes (Glassdoor Best Places to Work 2024 y 2026, Intel EPIC Supplier Award 2025) limitan el alcance del daño reputacional.

Implicación para la evaluación de inversión

La huella digital es un factor moderadamente determinante en la evaluación:
  • Sin divergencia digital-financiero: Los fundamentales financieros de Applied Materials ($28.370 M en ingresos, margen bruto del 48,8%, posición neta de caja de ~$6.300 M) serían coherentes con una evaluación en el percentil superior del sector sin ajuste digital significativo.
  • Con divergencia: La sanción del BIS introduce un factor de riesgo reputacional y regulatorio que no se refleja plenamente en las métricas financieras. Las puntuaciones de empleados por debajo de los líderes sectoriales sugieren presión operativa interna que podría afectar a la retención de talento en un mercado competitivo para ingenieros de semiconductores.
  • Ajuste requerido: No se justifica un ajuste significativo en múltiplos. El riesgo digital es real pero acotado, y las fortalezas digitales (liderazgo en LinkedIn, tráfico web, plataforma de servicios digitales) compensan parcialmente las debilidades identificadas.

Escenarios de decisión para inversores

Escenario Hipótesis Implicación
(A) Fundamentales financieros más representativos La sanción del BIS es un evento puntual ya resuelto (DOJ y SEC cerraron investigaciones). Las puntuaciones de empleados se mantienen estables. La apertura del EPIC Center ($5.000 M) en primavera 2026 refuerza la narrativa de innovación. La huella digital no modifica la tesis central. Seguimiento con vigilancia moderada de la narrativa post-sanción.
(B) Señales digitales más representativas La sanción del BIS genera un escrutinio regulatorio sostenido. Las puntuaciones de empleados continúan deteriorándose (compensación -2%, gestión 3,0/5). La brecha frente a ASML se amplía. La huella digital sugiere cautela adicional. El riesgo regulatorio y de talento requiere seguimiento estrecho trimestral.

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Señales Operativas

Capital humano, expansión física y experiencia del cliente

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Propósito del análisis: Este bloque sintetiza las señales operativas clave de Applied Materials, enfocándose en indicadores de salud organizacional, capacidad de ejecución, innovación, entorno regulatorio y satisfacción de partes interesadas como indicadores adelantados de rendimiento futuro.
Contradicción operativa crítica: Applied Materials presenta una divergencia significativa entre su ejecución financiera —con márgenes brutos récord del 48,8% (Non-GAAP) y seis años consecutivos de crecimiento de ingresos— y señales operativas de alerta en tres frentes: (1) restricciones de exportación a China que generan una pérdida estructural estimada de ~600 M$/año y una desventaja competitiva frente a empresas no estadounidenses; (2) satisfacción de empleados inferior a comparables directos (Glassdoor 3,9/5 frente a 4,1/5 de ASML); y (3) cuota de mercado en equipos de fabricación de obleas estancada en ~19% sin crecimiento significativo reciente. La fortaleza financiera coexiste con riesgos exógenos y debilidades organizativas que podrían erosionar la capacidad de ejecución a medio plazo.

Resumen ejecutivo: Peso moderado-alto de las señales operativas

Las señales operativas tienen peso moderado-alto en este análisis por tres razones fundamentales:

1. Riesgo geopolítico fuera del control de la empresa

Las restricciones de exportación a China impuestas por el Bureau of Industry and Security (BIS) representan un factor exógeno que ha reducido los ingresos procedentes de China del 37% (FY2024) al ~25% (Q4 FY2025). La pérdida estimada de ~600 M$/año constituye un viento en contra estructural que ninguna iniciativa interna puede compensar completamente, y que genera una desventaja competitiva real frente a ASML y Tokyo Electron, que no enfrentan las mismas restricciones.

Factor Evidencia Implicación
Restricciones exportación China Caída del 37% al ~25% de ingresos procedentes de China (FY2024 a Q4 FY2025) Pérdida estructural de ~600 M$/año; posible agravamiento regulatorio
Multa BIS de 252,5 M$ Segunda mayor multa impuesta por el BIS; 56 envíos ilegales a SMIC (2020-2022) Auditorías obligatorias de cumplimiento normativo; riesgo reputacional residual
Desventaja competitiva ASML y Tokyo Electron no enfrentan restricciones equivalentes en China Clientes restringidos migran a proveedores no estadounidenses

2. Señales de capital humano por debajo de comparables

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Situación ESG

Factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo

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Applied Materials presenta un perfil ESG globalmente positivo con matices relevantes. La compañía obtiene calificaciones de primer nivel (MSCI AA, Sustainalytics 12,0 — Riesgo Bajo) y se posiciona como facilitador de la transición energética en la industria de semiconductores. Sin embargo, tres factores materiales requieren atención: (1) el desfase en emisiones de Scope 1+2, que se sitúan un 4% por encima del nivel base de 2019 frente a un objetivo de reducción del 50% para 2030; (2) la resolución del caso del Bureau of Industry and Security (BIS) por $252,5 M en penalizaciones por exportaciones ilegales; y (3) la capacidad de convertir los programas de sostenibilidad de producto (3x30, ecoUP) en ventaja competitiva diferencial frente a comparables del sector.

Conclusiones ESG e implicaciones para la inversión

Los factores ESG de Applied Materials no representan riesgos existenciales para la valoración, pero generan presiones graduales que merecen seguimiento. El caso BIS ya está consumado y absorbido financieramente (impacto inferior al 0,8% del flujo de caja libre anual). El principal riesgo prospectivo reside en el estancamiento de las emisiones operativas directas y en la posibilidad, estimada como baja, de un nuevo incidente de cumplimiento normativo en exportaciones.

Factor ESG Impacto estimado en valoración Horizonte temporal Probabilidad
Resolución BIS ($252,5 M) -0,8% flujo de caja libre puntual 2026 Consumado (100%)
Scope 1+2 por encima del nivel base 2019 -1% a -2% margen EBITDA (riesgo regulatorio) 2027-2030 Media (40-60%)
Programas 3x30 y ecoUP como diferenciador +1% a +3% crecimiento orgánico 2026-2030 Alta (>70%)
Nuevo incidente de cumplimiento normativo en exportaciones -2% a -5% capitalización 2026-2030 Baja (<20%)
Impacto neto estimado: Ligeramente positivo en el medio plazo. El acuerdo con el BIS ya está absorbido. Los programas de sostenibilidad de producto (3x30, ecoUP) presentan potencial de generar una ventaja competitiva superior al coste incremental de cumplimiento normativo. El riesgo principal, un nuevo incidente de exportaciones a China, se estima de baja probabilidad tras las medidas correctivas implementadas.
Indicadores clave para seguimiento trimestral:
  • Electricidad renovable global: 73% actual; umbral de alerta si permanece por debajo del 80% en 2027
  • Scope 1+2 respecto al nivel base 2019: +4% actual; alerta si no inicia tendencia descendente en FY2027
  • Avance programa 3x30 (energía por oblea): -13% actual; alerta si se estanca por debajo del -20% en 2028
  • Calificación MSCI ESG: AA (Leader); alerta ante descenso a A o inferior
Señales de alerta para reducir posición: Nuevo incidente de cumplimiento normativo en exportaciones o violación de controles a entidades sancionadas; emisiones de Scope 1+2 que no comiencen a descender antes de FY2027; pérdida de la calificación MSCI ESG por debajo de A (actualmente AA); exclusión de fondos ESG significativos por controversias; deterioro de la calificación Sustainalytics por encima de 20 (actualmente 12,0).

Factores ESG materiales

FACTOR 1: Desfase en emisiones de Scope 1+2 (Progreso insuficiente)

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Fuentes Bibliográficas

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Resumen bibliográfico:
• Fuentes del análisis general: 120 fuentes consultadas
• Fuentes del report operativo: 87 fuentes consultadas
• Total: 207 fuentes consultadas

Fuentes del análisis general

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  4. Applied Materials reports $7B Q1 2026 revenue - Manufacturing Dive
  5. Applied Materials Announces Samsung Electronics Will Join the New Multibillion-Dollar EPIC Center in Silicon Valley - GlobeNewsWire
  6. Applied Materials Increases Quarterly Cash Dividend 15 Percent and Board Approves $10 Billion Share Repurchase Authorization - Applied Materials Investor Relations
  7. Applied Materials Flags a 2026 China Fab Spending Drop Amid Tougher U.S. Export Rules - TrendForce
  8. Global Fab Equipment Investment Expected to Reach $110 Billion in 2025 - SEMI
  9. Applied Materials Dividend History - Applied Materials Investor Relations
  10. Applied Materials 2026 Proxy Statement (DEF 14A) - SEC EDGAR / StockTitan
  11. Applied Materials EBITDA Historical Data - MacroTrends
  12. Applied Materials ROE Historical Data - MacroTrends
  13. S&P 500 Companies by Weight - Slickcharts
  14. AMAT Institutional Ownership - MarketBeat
  15. Moody's Credit Rating - Applied Materials Inc. - Moody's
  16. Global Semiconductor Equipment Sales Projected to Reach a Record of $156 Billion in 2027 - SEMI
  17. Top Chip-Making Equipment Companies: ASML, Applied Materials and Lam Research Market Data - PatentPC
  18. Top 10 Semiconductor Equipment Manufacturers in the World in Terms of Market Size in 2024 - IBS Electronics
  19. Semiconductor Etch Equipment Market Size and Share Analysis - Precedence Research
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  33. Applied Materials Pay $252 Million Penalty to BIS - Bureau of Industry and Security (BIS)
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  84. Applied Materials Announces Samsung Electronics Will Join the EPIC Center - Applied Materials IR
  85. Applied Materials advances AI chip performance with hybrid bonding and e-beam metrology - DIGITIMES
  86. Applied Materials acquires 9% stake in BE Semiconductor Industries - Evertiq
  87. Applied Materials to Pay $252 Million Penalty to BIS - Bureau of Industry and Security (BIS)
  88. Applied Materials reports $7B Q1 2026 revenue - Sees AI-Driven Growth - Manufacturing Dive
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  97. Semiconductor Front End Equipment Market - Mordor Intelligence
  98. AI Accelerator Market to Exceed $600 Billion by 2033 - Bloomberg Intelligence
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  100. SK Hynix Holds 62% of HBM, Micron Overtakes Samsung, 2026 Battle Pivots to HBM4 - Astute Group
  101. Hyperscaler CapEx Hits $600B in 2026: AI Infrastructure - Introl
  102. AI Capex 2026: The $690B Infrastructure Sprint - Futurum Group
  103. Samsung Electronics Reports 2025 Capital Expenditure of KRW 52.7 Trillion - Investing.com
  104. Intel Outlines $18B 2025 CapEx - Seeking Alpha
  105. Samsung Begins Mass Production of Advanced 2nm GAA Chips - AnySilicon
  106. TSMC to Quadruple Advanced Packaging Capacity to 130,000 CoWoS Wafers Monthly - FinancialContent
  107. Advanced Packaging Market Size to Hit $82.51 Billion by 2034 - Precedence Research
  108. Trump Admin Targets Advanced AI Semiconductors - Pillsbury Law
  109. Applied Materials to Pay $252M BIS Penalty - Tom's Hardware
  110. China Reaches 35% Semiconductor Equipment Self-Sufficiency - Chronicle Journal
  111. SMIC Reported to Complete 5nm Chips by 2025 but Costs May Be 50% Higher Than TSMC's - TrendForce
  112. China Suspends Some Critical Mineral Export Curbs to the US - CNBC
  113. CHIPS Act Funding Highlights - TrendForce
  114. South Korea's Semiconductor Bill Risks - DigiTimes
  115. A Month in Semiconductor Policy: Section 232, BIS Rule and Taiwan Deal - Global Policy Watch
  116. Samsung Electronics Will Join the New Multibillion-Dollar EPIC Center - Applied Materials IR
  117. Applied Materials AI Strategy: Analysis of Dominance in Semiconductor Manufacturing - Klover.ai
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  119. EV Semiconductors Market by Technology - GlobeNewsWire
  120. How Applied Materials and Intel Are Helping Chipmakers Buy Clean Power - Trellis

Fuentes del report operativo

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  2. Applied Materials Twitter/X (@Applied4Tech) - Twitter/X
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  5. BuiltWith - Applied Materials Technology Profile - BuiltWith
  6. Applied Materials FY2025 Press Release - Annual Results - Applied Materials IR
  7. Applied Materials EPIC Platform - Applied Materials
  8. Tom's Hardware - Applied Materials BIS penalty $252.5M (febrero 2026) - Tom's Hardware
  9. U.S. News - Applied Materials BIS settlement (febrero 2026) - U.S. News
  10. Applied Materials Corporate Website - Applied Materials
  11. Applied Materials, Inc. ESG Risk Rating - Sustainalytics
  12. Corporate Responsibility - Applied Materials
  13. The ecoUP Portfolio: Paving the Path to a Sustainable Future - Applied Materials Newsroom
  14. DEF 14A - Applied Materials Definitive Proxy Statement 2026 - SEC EDGAR
  15. Applied Materials to pay $252.2M to settle export violations - Manufacturing Dive
  16. Culture of Inclusion - Applied Materials Careers
  17. Purpose - Community and Social Impact - Applied Materials
  18. Applied Materials CDP Climate Change 2024 Response - Applied Materials
  19. Applied Materials Q1 FY2026 Press Release (febrero 2026) - Applied Materials IR
  20. Applied Materials Unveils Next-Gen Chipmaking Products (octubre 2025) - Applied Materials IR
  21. Applied Materials up 40% in 2025 - FinViz
  22. AMAT's New R&D Hub in 2026 - Yahoo Finance
  23. Applied Materials Reviews - Glassdoor
  24. Applied Materials vs Lam Research Culture Comparison - Comparably
  25. Applied Materials expects 20% growth in semiconductor business in 2026 - Manufacturing Dive
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  27. Applied Materials Q4 FY2025 Earnings Presentation - Applied Materials IR
  28. QualityStocks Peer Analysis - Semiconductor Equipment - QualityStocks Substack
  29. Applied Materials 10-K FY2025 - SEC EDGAR
  30. Applied Materials Announces Fourth Quarter and Fiscal Year 2025 Results - Applied Materials IR
  31. AMAT (Applied Materials) Days Inventory - GuruFocus
  32. Applied Materials Launches Multibillion-Dollar R&D Platform in Silicon Valley - Applied Materials IR / GlobeNewsWire
  33. Applied Materials preps for Angstrom Era in chipmaking — Kinex Xtera PROVision 10 - Tom's Hardware
  34. Applied Materials Announces a Strategic Investment in BE Semiconductor Industries - Applied Materials IR / GlobeNewsWire
  35. Applied Materials 2026 Proxy Statement (DEF 14A) - SEC EDGAR / StockTitan
  36. Applied Materials (AMAT) Number of Employees 1990-2025 - Stock Analysis
  37. Applied Materials Employee Reviews - Indeed
  38. Glassdoor Reveals Best Places to Work 2026 Winners - Yahoo Finance / Glassdoor
  39. Applied Materials expects 20% growth in semiconductor business in 2026 - Manufacturing Dive
  40. Applied Materials Vs Lam Research: Battle Of Semicon Equipment Leaders - Seeking Alpha
  41. Applied Materials vs Lam Research - Comparably
  42. Applied Materials FY2025 Press Release - Applied Materials IR
  43. Applied Materials Q1 FY2026 Press Release - Applied Materials IR
  44. Applied Materials Announces Samsung Electronics Will Join EPIC Center - Applied Materials IR
  45. Applied Materials Executive Team - Applied Materials
  46. Applied Materials Net Zero Playbook 2025 - Applied Materials
  47. Applied Materials $252.2M settlement with BIS - Manufacturing Dive
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  50. TrendForce - China Semiconductor Equipment Industry Booming - TrendForce
  51. China's Naura Climbs Ranks in Semiconductor Equipment - South China Morning Post
  52. Applied Materials Holds The Broadest Portfolio for Chip Equipment and a Wide Moat - Morningstar
  53. Lam Research AI-Driven Etch Leadership - BeyondSPX
  54. Semiconductor Etch Equipment Market - Precedence Research
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  65. GlobeNewsWire - Samsung joins EPIC Center February 2026 - GlobeNewsWire
  66. IIDE Case Study - Marketing Strategy Applied Materials - IIDE
  67. MacroTrends - Applied Materials Research and Development Expenses - MacroTrends
  68. Applied Materials Q1 FY2026 Earnings Press Release - Applied Materials IR
  69. Applied Materials IR - Samsung Joins EPIC Center (11/feb/2026) - GlobeNewsWire
  70. Applied Materials IR - Recognized For Excellence By Texas Instruments - Applied Materials IR
  71. Applied Materials Integrated Materials Solutions - Applied Materials
  72. BIS Press Release - Applied Materials Pay $252 Million Penalty (12/feb/2026) - Bureau of Industry and Security (BIS)
  73. Manufacturing Dive - Applied Materials expects 20% growth in semiconductor business in 2026 - Manufacturing Dive
  74. Stock Analysis - AMAT Financial Data - Stock Analysis
  75. MacroTrends - Applied Materials Financial Data - MacroTrends
  76. Glassdoor - Applied Materials Reviews - Glassdoor
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  78. SEMI - Global Semiconductor Equipment Sales Projected to Reach $156 Billion in 2027 (ene/2026) - SEMI
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  80. GreyB/Insights Gate - Applied Materials Patents Key Insights & Stats - GreyB
  81. Seeking Alpha - Applied Materials vs Lam Research: Battle of Semicon Equipment Leaders - Seeking Alpha
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  83. Investing.com - Applied Materials Q1 2026 Beats EPS Forecast - Investing.com
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  85. Unify GTM - Applied Materials Employee Data and Trends 2025 - Unify GTM
  86. KLA Corporation FY2025 Annual Results - KLA
  87. DitchCarbon - Applied Materials Climate Score - DitchCarbon
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