País
Sector
Tamaño
Fecha del informe
Cap. bursátil
Precio al publicar
€19.1
Última validación
Precio validado
€17.92
Var. 6M
-5.1%
Var. 12M
-5.1%
Var. 24M
-2.3%
Tesis fundamental - Resumen de los factores clave que sostienen o desafían el escenario base
Ebro Foods atraviesa un momento singular: la compañía acaba de encadenar su cuarto ejercicio consecutivo de EBITDA récord, alcanzando 420,6 millones de euros en 2025 con un margen del 14,0%, mientras su cotización a €19,10 se sitúa cerca de máximos anuales. El beneficio neto creció un 76% acumulado en tres…
Seguimiento semanal - Evolución de los factores clave que confirman o debilitan el escenario
Han transcurrido cuatro meses desde la publicación del informe y el precio ha recorrido el camino contrario al previsto: desde los €19,10 iniciales, la acción ha cedido un 6,2% hasta los €17,92, con una banda de cotización notablemente estrecha entre €17,82 y €18,12 en las últimas diez semanas. La evolución…
Mapa de la tesis - Escenarios de Stocks Report, precio objetivo de los analistas y cómo se está moviendo el precio real
Escenarios de precio y validación
Tesis Stocks Report VS Consenso
Calculando comparación...
Nivel de cumplimiento de la tesis
Tesis excedida
Supera el optimista. La realidad va por delante de la tesis.
Históricamente, las tesis en este estado han precedido un período de consolidación o ajuste.
Tesis fuerte
Entre base y optimista. La hipótesis gana tracción.
Históricamente, las tesis en este estado han mantenido la dirección durante una mediana de 12 semanas.
Tesis confirmada
Sigue el base. La hipótesis se cumple según lo previsto.
Históricamente, las tesis en este estado han continuado siguiendo el escenario base.
Tesis débil
Entre pesimista y base. La hipótesis pierde fuerza.
Históricamente, las tesis en este estado han revertido al pesimista en el 40% de los casos.
Tesis revertida
Cae por debajo del pesimista. La hipótesis pierde validez.
Históricamente, las tesis en este estado han implicado una revisión sustancial del modelo.
Pendiente de validación
Menos de 30 días. Pendiente de validación.
El modelo aún no ha acumulado suficiente histórico para emitir una clasificación robusta.
Oportunidad vs Riesgo
Muy favorable
Ratio > 1.5x. El área verde es mucho mayor que la roja.
El recorrido al alza supera con margen al recorrido a la baja del modelo.
Favorable
Ratio 1.0x–1.5x. Más potencial alcista que bajista.
Recorrido al alza superior al recorrido a la baja.
Equilibrado
Ratio 0.7x–1.0x. Áreas similares.
Recorrido al alza y a la baja en magnitudes similares.
Desfavorable
Ratio < 0.7x. El área roja domina.
El recorrido a la baja supera al recorrido al alza.
Asimetría potencial
Recorrido al alza fuerte
> 30% bajo tesis.
Recorrido al alza alto.
Recorrido al alza leve
10-30% bajo tesis.
Recorrido al alza moderado.
Neutra
Precio alineado (±10%).
Sin asimetría relevante.
Recorrido a la baja leve
10-30% sobre tesis.
Recorrido a la baja moderado.
Recorrido a la baja fuerte
> 30% sobre tesis.
Recorrido a la baja alto.
Guarda esta empresa en tu radar personal
Crea tu cuenta gratuita, marca tus empresas favoritas y sigue la evolución de tus tesis
Scorecard
70
/ 100
Subscores
73
Fundamentos
58
Crecimiento
88
Rentabilidad
80
Eficiencia
80
Momentum
73
Valoración
Score calculado con IA a partir de datos auditados: estados financieros, ratios de rentabilidad y eficiencia, tendencias de crecimiento, momentum de mercado y valoración relativa frente a comparables del sector.
Escenarios de la tesis
Escenario Pesimista
25%
probabilidad
6 meses
17,00€
-11,0%
12 meses
17,00€
-11,0%
24 meses
17,50€
-8,4%
Este escenario ocurre si:
- Los aranceles estadounidenses se duplican sobre las importaciones europeas, comprometiendo las exportaciones de Garofalo y Bertagni a Norteamerica
- La marca de distribuidor supera el 55% de cuota en Espana y presiona los volumenes de arroz de marca
- Los margenes caen por debajo del 12,5% durante dos trimestres consecutivos
Senal de alerta:
Impacto neto de aranceles superior a 25 M EUR trimestrales activaria este escenario.
Escenario Base
Mas probable
55%
probabilidad
6 meses
21,00€
+9,9%
12 meses
23,00€
+20,4%
24 meses
25,00€
+30,9%
Este escenario ocurre si:
- Los ingresos crecen entre el 1% y el 2,5% anual, impulsados por la nueva planta de Memphis y la consolidacion completa de Bertagni
- Los margenes siguen mejorando gradualmente hasta el 15%, gracias a la rotacion del mix hacia productos de conveniencia y pasta fresca
- Los aranceles se mantienen en los niveles actuales sin escaladas adicionales
- El mercado reconoce parcialmente la mejora de fundamentales y reduce el diferencial de multiplos respecto a comparables
Variable clave:
Margen EBITDA. Si supera el 14,5% en los resultados de 2026, este escenario gana probabilidad.
Escenario Optimista
20%
probabilidad
6 meses
24,00€
+25,7%
12 meses
29,00€
+51,8%
24 meses
33,00€
+72,8%
Este escenario ocurre si:
- Los aranceles se reducen tras una negociacion UE-EE.UU., eliminando la prima de riesgo sobre el negocio norteamericano
- La compania ejecuta una adquisicion relevante en categorias adyacentes (salsas, comida preparada) por hasta 500 M EUR
- Bertagni y Memphis generan mas de 30 M EUR de beneficio incremental combinado, acelerando la convergencia de multiplos
Senal a vigilar:
Anuncio de desescalada arancelaria o adquisicion estrategica activaria este escenario.
Últimos seguimientos de la tesis
Ver todo el seguimiento →¿Quieres comparar esta empresa con las demás?
Explora el radar completo: descubre tesis validadas, compara escenarios de precio, filtra por sector, país o estado de tesis y encuentra las mejores oportunidades del momento.
Escenarios de precio objetivo
Análisis de valoración y escenarios de precio objetivo a 6, 12 y 24 meses
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Tres escenarios de precio con probabilidades a 6, 12 y 24 meses
Escenario Pesimista
XX%
probabilidad
6 meses
XXX$
-XX%
12 meses
XXX$
-XX%
24 meses
XXX$
-XX%
Este escenario ocurre si:
- Xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx
- Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx
- Xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx
Senal de alerta:
Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx.
Escenario Base
Mas probable
XX%
probabilidad
6 meses
XXX$
+XX%
12 meses
XXX$
+XX%
24 meses
XXX$
+XX%
Este escenario ocurre si:
- Xxx xxxxxxxx xxxxxx xx xxxxx xxx xxx xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxx
- Xxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxx x xxxxxxxxx
- Xx xxxxxxxx xx XX xxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx
- Xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxx
Variable clave:
Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx.
Escenario Optimista
XX%
probabilidad
6 meses
XXX$
+XX%
12 meses
XXX$
+XX%
24 meses
XXX$
+XX%
Este escenario ocurre si:
- Xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx
- Xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx
- Xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx
Senal a vigilar:
Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx.
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Scorecard Integral
Evaluación cuantitativa 0-100 puntos
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Puntuacion total: 70/100 - 4/5 (Por encima de la media)
Ebro Foods ocupa una posicion de liderazgo global como primer productor mundial de arroz envasado y segundo en pasta fresca. La compania presenta una mejora sostenida de margenes (EBITDA-A del 14,0%, +270 puntos basicos en tres anos), un balance progresivamente desapalancado (deuda neta/EBITDA de 1,26x) y una politica de dividendo disciplinada con ratio de distribucion del ~49%. Los multiplos actuales (P/E ~13,7x, EV/EBITDA ~8,3x) se situan por debajo de la media del sector alimentario europeo. La principal debilidad es la madurez digital limitada y el crecimiento nominal de ingresos cercano a cero.
Tesis de inversion: Lider mundial en arroz envasado y pasta fresca con margenes en expansion y multiplos por debajo de comparables del sector alimentario europeo.
Desglose por dimensiones
Salud Financiera
22/30
Valoracion Relativa
11/15
Huella Digital
14/25
Posicionamiento Competitivo
11/15
Riesgos y Gobierno
8/10
Catalizadores
4/5
Las 3 preguntas clave
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Insights Accionables
Hallazgos diferenciales que el mercado puede estar pasando por alto
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Sintesis: Ebro Foods ha encadenado cuatro ejercicios consecutivos de EBITDA record mediante una rotacion silenciosa de su mix hacia conveniencia y pasta fresca, mientras los multiplos actuales se situan por debajo de la media del sector alimentario europeo.
Factores Relevantes para el Analisis
Elementos diferenciadores identificados:
- Expansion de margenes estructural: Margen EBITDA-A desde 11,3% (2022) hasta 14,0% (2025), con +270 puntos basicos de mejora acumulada
- Crecimiento de beneficio neto: De 122,0 M EUR a 214,9 M EUR en tres ejercicios (+76% acumulado) con ingresos practicamente planos
- Cobertura natural ante aranceles: Riviana Foods opera mas de 8 plantas industriales en EEUU; impacto arancelario real de ~12,9 M EUR, apenas el 3,1% del EBITDA-A
- Exposicion a pasta fresca: Segundo productor mundial en un segmento con TCAC proyectada del 7,5-9,5% hasta 2030
Factores proximos a vigilar:
- Planta de Memphis (T1 2026): Puesta en marcha de la nueva planta de arroz precocido, que aumenta la proporcion de produccion local en EEUU
- Integracion de Bertagni (2026): Consolidacion del 100% adquirido en enero de 2026 por 112,5 M EUR y sinergias con la division de pasta fresca
- Renegociacion arancelaria Basmati: Negociacion en curso para reducir el arancel del 25-50% al 18%, con impacto directo en costes de importacion
- Evolucion del mix de conveniencia (H1-H2 2026): Confirmacion de que los productos de valor anadido siguen ganando peso relativo en la facturacion
ANALISIS 1: La Transformacion Silenciosa del Mix de Producto Enmascara una Empresa Diferente Bajo una Linea de Ingresos Plana
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Mapa de Riesgos Críticos
Top 5 riesgos identificados y banderas rojas
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Estado de alerta: Ebro Foods presenta un perfil de riesgo medio, con un sesgo hacia factores exogenos (aranceles, precios de materias primas, regulacion) mas que endogenos. La convergencia de una escalada arancelaria en EE.UU. (impacto verificado de ~20 M EUR en 2025), deflacion de precios agricolas (arroz blanco tailandes -39% desde enero 2024) y el avance estructural de la marca de distribuidor en Europa (cuota del 51% en Espana) configura un entorno de presion simultanea sobre ingresos y margenes. A medio plazo, la ausencia de un plan de sucesion formalizado y el retraso en la validacion de objetivos climaticos anaden incertidumbre estrategica. No obstante, la solidez financiera del grupo (deuda neta/EBITDA-A de 1,3x, deuda bancaria de solo 178 M EUR) y la consecucion de cuatro anos consecutivos de EBITDA record demuestran una capacidad de absorcion superior a la media del sector.
Capacidades de resiliencia demostradas:
- EBITDA record sostenido: Cuatro anos consecutivos de EBITDA-A record, alcanzando 420,6 M EUR en 2025 (margen del 14,0%) pese a un impacto arancelario y cambiario de ~20 M EUR
- Apalancamiento reducido: Ratio deuda neta/EBITDA-A de 1,3x con deuda bancaria de solo 178 M EUR, otorgando amplio margen de maniobra financiera
- Diversificacion geografica operativa: Presencia industrial en EE.UU. (mas de 8 plantas de Riviana Foods) que permite mitigar parcialmente el impacto arancelario mediante produccion local
- Rotacion de mix hacia valor anadido: Mejora del margen EBITDA-A de 11,3% a 14,0% entre 2022 y 2025 (+270 puntos basicos), demostrando ejecucion exitosa de la estrategia de premiumizacion
Vigilancia reforzada requerida en:
- Impacto arancelario neto trimestral: Umbral critico de 25 M EUR anuales (frente a los 12,9 M EUR actuales) indicaria escalada material sin absorcion
- Precio del arroz blanco tailandes: Caida por debajo de 350 dolares/t senalaria profundizacion del ciclo bajista con impacto directo sobre ingresos
- Cuota de mercado en arroz en Espana: Descenso por debajo del 30% confirmaria erosion estructural frente a la marca de distribuidor
- Validacion de objetivos SBTi: Ausencia de validacion a cierre de 2026 situaria a Ebro Foods rezagada respecto a comparables alimentarias europeas
Riesgos identificados (Top 5)
RIESGO 1: Escalada arancelaria en Estados Unidos
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Evaluación de Huella Digital
Señales tempranas de fortaleza o debilidad operativa
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Propósito del análisis: Este análisis sintetiza hallazgos digitales que identifican señales tempranas de fortaleza o debilidad operativa que pueden no estar reflejadas aún en las métricas financieras, pero que anticipan tendencias futuras.
Resumen ejecutivo riesgos digitales
RIESGO MODERADO FUTURO
Ebro Foods presenta una huella digital aceptable pero rezagada respecto a empresas comparables del sector alimentario, con una puntuación de 14/25 (56%). La compañía obtiene resultados financieros récord (EBITDA de 420,6 M EUR, beneficio neto de 214,9 M EUR) mientras su infraestructura digital permanece en una fase temprana de desarrollo. La brecha en LinkedIn corporativo es de 38x respecto a Barilla y 225x respecto a Danone, el comercio electrónico directo al consumidor es prácticamente inexistente y no dispone de aplicaciones móviles. No obstante, la baja materialidad financiera inmediata de estas debilidades para un modelo de negocio industrial centrado en productos básicos de alta rotación mitiga el riesgo a corto plazo.
Ebro Foods presenta una huella digital aceptable pero rezagada respecto a empresas comparables del sector alimentario, con una puntuación de 14/25 (56%). La compañía obtiene resultados financieros récord (EBITDA de 420,6 M EUR, beneficio neto de 214,9 M EUR) mientras su infraestructura digital permanece en una fase temprana de desarrollo. La brecha en LinkedIn corporativo es de 38x respecto a Barilla y 225x respecto a Danone, el comercio electrónico directo al consumidor es prácticamente inexistente y no dispone de aplicaciones móviles. No obstante, la baja materialidad financiera inmediata de estas debilidades para un modelo de negocio industrial centrado en productos básicos de alta rotación mitiga el riesgo a corto plazo.
Justificación del semáforo amarillo
- Semáforo verde es imposible: La brecha en LinkedIn corporativo (38x respecto a Barilla), la ausencia casi total de comercio electrónico directo al consumidor y la falta de aplicaciones móviles evidencian un rezago digital respecto a empresas comparables
- Semáforo amarillo justificado: Las debilidades digitales son reales pero de baja materialidad financiera inmediata para el modelo de negocio de Ebro Foods. Garofalo demuestra capacidad latente de ejecución digital cuando se destinan recursos
- Semáforo rojo excesivo: No hay deterioro reputacional activo, crisis digital ni señales de que la brecha digital esté impactando negativamente los resultados financieros (EBITDA récord en 2025)
Implicación para recomendación de inversión
La huella digital es un factor poco determinante a corto plazo:
- Sin contradicción digital-financiero: La evaluación se centraría en los fundamentales industriales sólidos (EBITDA récord, márgenes crecientes, adquisiciones estratégicas como Bertagni)
- Con contradicción: La divergencia de baja intensidad entre resultados financieros sólidos e infraestructura digital básica introduce un riesgo de obsolescencia a medio-largo plazo (3-5 años) si el sector acelera su transformación digital
- Descuento requerido: -3% a -5% en múltiplos objetivo por riesgo de rezago digital estructural, ajustable si la compañía anuncia inversiones significativas en infraestructura tecnológica
Escenarios de decisión para inversores
| Escenario | Creencia | Implicación |
|---|---|---|
| (A) Señales financieras más creíbles | El modelo industrial de Ebro Foods genera valor a través de escala, eficiencia de costes y poder de marca en lineal; la sofisticación digital no es determinante en categorías básicas como arroz y pasta | Los fundamentales actuales reflejan adecuadamente la capacidad de generación de valor de la compañía |
| (B) Señales digitales más creíbles | La tendencia del sector alimentario hacia personalización, venta directa al consumidor y analítica de datos ampliará la brecha competitiva si Ebro no acelera su transformación | El rezago digital podría erosionar márgenes a medio plazo frente a competidores más avanzados digitalmente |
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Señales Operativas
Capital humano, expansión física y experiencia del cliente
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Propósito del análisis: Este bloque sintetiza señales operativas clave detectadas, enfocándose en indicadores de salud organizacional, capacidad de ejecución y satisfacción de grupos de interés como indicadores adelantados de rendimiento futuro.
Resumen ejecutivo: Peso moderado de las señales operativas
Las señales operativas tienen peso moderado en este análisis por tres razones fundamentales:
1. Coherencia estratégica demostrada entre comunicación y ejecución
La dirección ha articulado una rotación del negocio hacia productos de mayor valor añadido (conveniencia, segmento premium, pasta fresca) y las inversiones lo confirman con consistencia: nueva planta de arroz precocido en Memphis (EE.UU.), modernización de Garofalo por 78 M€, adquisición del 100% de Bertagni por 112,5 M€ y planificación de una planta de ingredientes de legumbres en Amberes. El margen EBITDA-A ha mejorado de 11,3% (2022) a 14,0% (2025), una expansión de 270 puntos básicos en tres años que corrobora la materialización de esta estrategia.
2. Exposición arancelaria en EE.UU. como principal riesgo exógeno
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Situación ESG
Factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Ebro Foods presenta una paradoja ESG definida por la contradicción entre inversión tangible en agricultura sostenible (17,4 M€ en 2024, Proyecto ORYZONTE) y una trayectoria de emisiones en sentido opuesto al requerido (+8,8% interanual). La calificación "D" en transición climática del ACT Assessment y la puntuación de 14,6/100 en el Food & Agriculture Benchmark de WBA confirman un posicionamiento por debajo de la mediana sectorial. Los tres factores ESG críticos a monitorizar son: (1) retraso en la validación de objetivos SBTi y ausencia de plan de descarbonización estructurado, (2) gestión hídrica sin metas cuantificadas en un negocio donde el arroz representa el 77% de los ingresos, y (3) concentración accionarial del 70% en consejeros sin plan de sucesión formalizado.
Conclusiones ESG e implicaciones para la inversión
Los factores ESG de Ebro Foods representan presiones graduales sobre la valoración, no riesgos existenciales a corto plazo. La solidez financiera (deuda neta/EBITDA-A de 1,3x), la certificación GFSI al 100% y la inversión demostrable en sostenibilidad mitigan parcialmente el riesgo de exclusión de índices ESG. Sin embargo, el retraso en estrategia climática y la debilidad en gestión hídrica podrían erosionar el múltiplo si las comparables alimentarias europeas consolidan ventaja regulatoria.
| Factor ESG | Impacto estimado en valoración | Horizonte temporal | Probabilidad |
|---|---|---|---|
| Riesgo climático en cadena agrícola (sequías, inundaciones) | -2% a -5% margen EBITDA | 2026-2032 | Media (40-60%) |
| Regulación medioambiental creciente (CSRD, taxonomía UE) | -1% a -3% margen EBITDA | 2025-2028 | Alta (>70%) |
| Escasez hídrica en regiones clave de aprovisionamiento | -1% a -4% ingresos división arroz | 2026-2035 | Media-Alta (50-70%) |
| Descuento de múltiplo por retraso en descarbonización | -5% a -10% múltiplo EV/EBITDA | 2026-2030 | Media (30-50%) |
Impacto neto estimado: El impacto ESG agregado se estima en un ajuste potencial de -5% a -10% sobre el múltiplo EV/EBITDA en un horizonte de 2-4 años si no se materializan mejoras en la estrategia climática. La solidez financiera (deuda neta/EBITDA-A de 1,3x) y la inversión en agricultura sostenible (plan "Rumbo a 2030" de más de 150 M€) reducen la probabilidad de exclusión de índices y fondos ESG a corto plazo.
KPIs clave para seguimiento trimestral:
- Emisiones Alcance 1+2: 269,6 M kg CO2e en 2024; vigilar que no aumenten más de un 10% adicional
- Validación SBTi: Objetivos near-term comprometidos pero no validados; plazo límite razonable: cierre de 2026
- Puntuación WBA Food & Agriculture: 14,6/100 actual frente a mediana sectorial de ~25/100
- Envases reciclables/reutilizables: 60-70% estimado actual frente a objetivo 100% en 2030
Señales de alerta para reducir exposición: Incremento de emisiones Alcance 1+2 superior al 10% en 2025, ausencia de validación SBTi a cierre de 2026, materialización de restricciones hídricas que afecten a más del 15% del volumen de arroz (Guadalquivir, India, Tailandia), caída de la puntuación WBA por debajo de 10/100 o incremento de la concentración accionarial por encima del 75% con reducción de consejeros independientes por debajo del 30%.
Factores ESG materiales
FACTOR 1: Estrategia climática y emisiones crecientes (Progreso insuficiente)
Crea tu cuenta gratuita y accede al análisis completo:
La salud de la empresa
El scorecard propietario de Stocks Report te da una imagen fiel del estado de salud financiero y operativo de la empresa
Sus proyecciones de futuro
Escenarios de precio objetivo modelados con la IA de Stocks Report a 6, 12 y 24 meses con sus razonamientos
Los eventos a seguir
Catalizadores de negocio concretos y relevantes que pueden cambiar el valor futuro de la empresa
Registro gratuito
Tu cuenta gratuita incluye:
Scorecard de salud financiera y operativa de la empresa
Escenarios de precio objetivo a 6 12 y 24 meses razonados
Catalizadores de negocio y eventos a seguir
Mapa de riesgos cuantificados
Análisis de la huella digital y señales operativas
Análisis ESG (Medioambiente - Impacto social - Gobernanza)
Medios y fuentes de datos analizados
Actualización periódica del informe
Registro gratuito · Sin tarjeta de crédito
Fuentes Bibliográficas
Referencias utilizadas en el análisis integral
Crea tu cuenta gratuita para ver el análisis completo
Regístrate gratis y accede a todos los análisis de precios objetivo, scorecards y contenido exclusivo
Crear cuenta gratuita
¿Ya tienes cuenta? Inicia sesión · Crea tu cuenta gratuita ahora
Resumen bibliográfico:
• Fuentes del análisis general: 102 fuentes consultadas
• Fuentes del report operativo: 96 fuentes consultadas
• Total: 198 fuentes consultadas
• Fuentes del análisis general: 102 fuentes consultadas
• Fuentes del report operativo: 96 fuentes consultadas
• Total: 198 fuentes consultadas
Fuentes del análisis general
- Ebro Foods gana 214,9 millones de euros en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord - Bolsamanía
- El beneficio de Ebro Foods aumenta un +3,4% en 2025 hasta los 215 M€ gracias a un EBITDA récord de 421 M€ - Consenso del Mercado
- Ebro Foods factura 3.013 millones de euros en 2025, el 4% menos - Food Retail
- Ebro Foods ganó 214,8 millones en 2025, un 3,4% más pese al impacto de aranceles de EE.UU - Agrodiario
- Ebro Foods ganó 214,8 millones en 2025, un 3,4% más, pese al impacto de aranceles de EEUU (EFE) - Investing.com
- Ebro Foods: Shareholders Board Members Managers and Company Profile - MarketScreener
- Shares EBRO FOODS today - Stock Quotes - BME Exchange - BME Exchange
- Ebro Foods SA Acción - Precio - Dividendo - News - ExtraETF
- Ebro Foods se hace con la totalidad de la marca italiana Bertagni al adquirir el 30% por 112,5 millones - El Conciso
- Ebro Foods paga 112,5 millones para hacerse con el control total de la histórica pasta italiana Bertagni - El Economista
- Ebro Foods completa la compra de la italiana Bertagni al adquirir el 30% por 112 millones - Infobae
- En Ebro Foods hay alto rechazo a remuneraciones: Hernández Callejas cobra 14% menos pero Carceller 7% más - Hispanidad
- La familia Hernández se refuerza en el capital de Ebro Foods - El Economista
- El presidente de Ebro Foods controla ya un 9,13% del capital - El Economista
- Ebro Foods dispara su beneficio un 53,2% y eleva las ventas un 3,9% en un 2023 de récord - Bolsamanía
- Ebro Foods gana 122 millones en 2022 (-48%) por la ausencia de plusvalías - Bolsamanía
- El beneficio neto de Ebro Foods aumenta un +11% hasta los 208 M€ - Consenso del Mercado
- Packaged Rice Market - Size, Share & Analysis - Mordor Intelligence
- Pasta Market Size, Share, Industry Trends, Forecast 2034 - Fortune Business Insights
- Pasta Producer De Cecco Boosts Revenue And Profit In FY 2024 - ESM Magazine
- Top 10 Rice Companies Worldwide in 2025 - Expert Market Research
- Top 6 Pasta Companies Worldwide 2025 - Expert Market Research
- Ebro Foods gana cuota de mercado ante Barilla y la marca blanca - Merca2
- Ebro Foods logra 420,6 M de beneficio bruto histórico en 2025 - Qcom
- Ebro closes 2025 with a new historical EBITDA and confirms its financial strength - Ebro Foods
- RESULTADOS 2025 - Presentación a CNMV - Ebro Foods
- About America's Largest Rice Distributor - Riviana Foods
- Minute Rice Cups Recognized as 2025 Product of the Year USA Award Winner - PR Newswire
- Strategic Analysis of the $27.8 Billion Pasta Market 2025-2033 - GlobeNewswire
- North America Pasta Market Forecast 2025-2033 - GlobeNewswire
- Brown Rice Market Trends and Strategies to 2030: Ebro Foods, Cargill, and Olam Lead - GlobeNewswire
- 10 Leading Rice Market Companies Shaping the Global Industry Through 2030 - Research and Markets
- Ebro Foods H1 2025: Revenue dips 3% while margins improve - Investing.com
- Best Selling Pasta Brand in Italy 2025 - Accio
- Ebro Foods - Cookies Policy - Ebro Foods (web corporativa)
- Ebro Foods - Businesses and Innovation - Ebro Foods (web corporativa)
- Ebro Foods - Brands - Ebro Foods (web corporativa)
- Ebro Foods - Strategy - Ebro Foods (web corporativa)
- Year-end 2025 - Ebro Foods Presentation - Ebro Foods (web corporativa)
- Consolidated Management Report 2024 - Ebro Foods - Ebro Foods / CNMV
- Compra del 100% de Bertagni 1882 - Ebro Foods (web corporativa)
- Ebro Foods S.A. - LinkedIn - LinkedIn
- Pasta Garofalo Italia - Instagram (@pastagarofaloit) - Instagram
- Pasta Garofalo España - Instagram (@pastagarofaloes) - Instagram
- Pasta Garofalo Brasil - Instagram (@pastagarofalobr) - Instagram
- Garofalo Pasta UK - Instagram (@garofalopastauk) - Instagram
- Pasta Garofalo USA - Instagram (@pastagarofalo) - Instagram
- Pasta Garofalo Canada - Instagram (@pastagarofaloca) - Instagram
- Pasta Garofalo Australia - Instagram (@pastagarofaloau) - Instagram
- Pasta Garofalo Portugal - Instagram (@pastagarofalopt) - Instagram
- Tilda Rice UK - Instagram (@tildarice) - Instagram
- Ebro Foods SA ESG Risk Rating - Sustainalytics
- Ebro Foods - World Benchmarking Alliance - World Benchmarking Alliance
- Ebro Foods - Food and Agriculture Benchmark - World Benchmarking Alliance
- Ebro Foods Sustainability Report - DitchCarbon
- Ebro Foods SA ESG Score - S&P Global
- Estado de Información No Financiera Consolidado e Informe de Sostenibilidad 2024 - Ebro Foods
- Ebro Foods 2024 Annual Report - Carta del Presidente - Ebro Foods
- Consolidated Management Report 2024 of Ebro Foods S.A. - Ebro Foods / CNMV
- Informe Anual de Gobierno Corporativo 2024 - Ebro Foods / CNMV
- Cambio Climático - EINF 2024 - Ebro Foods
- Recursos Hídricos y Marinos - EINF 2024 - Ebro Foods
- Board of Directors - Ebro Foods
- Materiality Assessment - Ebro Foods
- Policy on Sustainability Environment and Corporate Social Responsibility - Ebro Foods
- Rumbo a 2030 - Caring for You and the Planet - Ebro Foods
- Sustainability Policies and Programs - Ebro Ingredients
- Ebro to invest 150 million euros in securing further sustainable growth - Ebro Foods
- Antonio Hernández Callejas - Professional Profile (Chairman) - Ebro Foods - Web Corporativa
- Antonio Hernández: Ebro Foods trabaja con la hipótesis de que habrá aranceles hasta el fin del mandato de Trump - El Conciso
- Ebro Foods ganó 214,8 millones en 2025, un 3,4% más, pese al impacto de aranceles de EEUU - Investing.com (EFE)
- Ebro Foods se vuelca en la comida preparada y congelada ante el avance de la marca blanca - Food Retail
- Ebro Foods paga 112,5 millones para hacerse con el control total de Bertagni - El Economista
- Ebro Foods se hace con el control de Bertagni para reforzar su posición como segundo mayor productor de pasta fresca del mundo - Food Retail
- Ebro Foods se hace con el 100% de Bertagni, fabricante de pasta fresca para Mercadona - Alimarket
- Ebro Foods prevé cerrar 2025 con un Ebitda récord pese a la presión de los aranceles y el dólar - El Conciso
- La industria alimentaria, atrapada entre la marca blanca y la regulación europea (Antonio Hernández, Ebro Foods) - Food Retail
- Working at Ebro Puleva - Employee Reviews - Glassdoor
- Ebro Foods (BME:EBRO) Number of Employees - Stock Analysis
- Ebro Foods Employees 2025 - Eulerpool
- Tilda Fragrant Jasmine Rice - Customer Reviews - Amazon UK
- Costco Garofalo Organic Pasta Review - The Kitchn
- Ebro Foods - Presentación resultados Grupo 3T2025 - Ebro Foods (CNMV)
- Ebro Foods - Resultados 2025 - Ebro Foods (CNMV)
- Ebro Foods S.A. - UN Global Compact Participant - UN Global Compact
- Rice Market Size, Growth Drivers | Industry Trends Report 2031 - Mordor Intelligence
- Rice Market Size, Share And Growth | Industry Report, 2033 - Grand View Research
- Rice Market Size and Growth Analysis Report by 2026 - The Business Research Company
- Rice Market Size, Growth, Trends & Demand Report by 2033 - Straits Research
- Rice prices drop 35% as India lifts export ban, market floods - Coface
- COMMODITIES 2025: Rice prices likely to be pressured by large harvest, end to India export ban - S&P Global
- India Poised to Dominate Global Rice Market with Record Exports in 2025-26 - Induqin
- India Lifts Rice Export Ban, Pressuring Global Market and Rival Producers - Rice News Today
- Global rice prices to stay under pressure in 2026 amid exporter competition - Milling Middle East & Africa
- Commodity Prices to Hit Six-Year Low in 2026 as Oil Glut Expands - World Bank
- Grains and Oilseeds Outlook February 2026 - USDA
- World Bank Forecast: Wheat prices to be $265 in 2025 and 2026 - BBM Magazine
- 2026 Rice Market Outlook - Southern Ag Today
- Pasta Market Size, Share, Industry Trends, Forecast, 2034 - Fortune Business Insights
- Pasta Market Size, Share, Growth, Trends & Analysis, 2033 - IMARC Group
- Pasta Market Size, Demand, Growth & Competitive Outlook 2033 - SkyQuest
- Pasta Market Analysis Report 2026 - Global Industry Size, Share, Trends - GlobeNewsWire
Fuentes del report operativo
- EBITDA record de Ebro Foods en FY2025 - ESM Magazine
- Beneficio neto Ebro Foods 214,8M (+3,4%) pese a aranceles EEUU - Investing.com
- Beneficio neto Ebro Foods pese a aranceles - Agrodiario
- Ventas caen 4% hasta 3.013M por precios y tipo de cambio - Financial Food
- Resultados anuales 2025 Ebro Foods - Food Retail
- Resultados anuales Ebro Foods 2025 - Bolsamania
- Ebro Foods - cotizacion y analisis - El Economista
- La resiliencia de Ebro sigue ahi - MarketScreener
- Adquisicion del 100% de Bertagni 1882 por 112,5M EUR - The Corner
- Declaraciones del presidente sobre aranceles y estrategia - El Conciso
- Perfil corporativo Ebro Foods S.A. - LinkedIn
- Perfil Garofalo Italia Instagram (@pastagarofaloit) - Instagram
- Perfil Garofalo Espana Instagram (@pastagarofaloes) - Instagram
- Perfil Tilda Rice Instagram (@tildarice) - Instagram
- Perfil La Fallera Instagram (@arrozlafallera) - Instagram
- Perfil SOS Instagram (@arrozsos) - Instagram
- Ebro Foods Sustainability Report - Carbon Emissions Data - DitchCarbon
- Ebro Foods ESG Risk Rating - Sustainalytics
- Food and Agriculture Benchmark - Ebro Foods - World Benchmarking Alliance
- Climate and Energy Benchmark (ACT Assessment) - Ebro Foods - World Benchmarking Alliance
- Nature Benchmark - Ebro Foods - World Benchmarking Alliance
- Social Transformation Benchmark - Ebro Foods - World Benchmarking Alliance
- Gender Benchmark - Ebro Foods - World Benchmarking Alliance
- S&P Global CSA - Ebro Foods - S&P Global
- EINF e Informe de Sostenibilidad 2024 - Ebro Foods - CNMV
- Informe Anual de Gobierno Corporativo 2024 - Ebro Foods - CNMV
- Informe Anual 2024 - Carta del Presidente - Ebro Foods - Ebro Foods
- Resultados Anuales 2025 - Ebro Foods - Ebro Foods
- Acuerdos Junta General de Accionistas junio 2025 - Ebro Foods - Ebro Foods
- Convocatoria Junta General de Accionistas abril 2025 - Ebro Foods - Ebro Foods
- Informe de Sostenibilidad 2023 - Ebro Foods - Ebro Foods
- Informe de Remuneraciones 2024 - Ebro Foods - CNMV
- Resultados anuales 2025, Ebro Foods - CNMV
- Ebro Foods cierra 2025 con EBITDA récord de 420,6 M€ - Bolsamanía
- Ebro Foods absorbe impacto de aranceles y logra beneficio récord - Food Retail
- Ebro Foods: resultados 2025 y estrategia de valor añadido - El Conciso
- Ebro Foods: impacto arancelario en arroz y pasta desde EEUU - Agrodiario
- Ebro Foods adquiere el 100% de Bertagni 1882 por 112,5 M€ - El Economista
- Ebro Foods compra el 30% restante de Bertagni por 112,5 millones - Infobae
- Minute Rice Cups named Product of the Year USA 2025 - PR Newswire
- Ebro Foods: posicionamiento competitivo y cuotas de mercado - Merca2
- Ebro Foods - Presentación Resultados 2025 - Ebro Foods Investor Relations
- Riviana Foods - About Us - Riviana Foods
- Fresh Pasta Market 2025-2033 - UnivDatos
- Pasta Market Size and Forecast 2024-2032 - Fortune Business Insights
- Food & Beverage Innovation Trends 2025 - Innova Market Insights
- Fresh Pasta Market Analysis - Technavio
- Pasta Market Global Analysis - Mordor Intelligence
- Resultados anuales 2025 Ebro Foods - CNMV
- Ebro Foods alcanza EBITDA récord de 420,6 M€ en 2025 - Bolsamania
- Ebro Foods resultados 2025: resiliencia ante aranceles - Food Retail
- Ebro Foods: EBITDA récord pese a aranceles y tipo de cambio - El Conciso
- Ebro Foods compra el 30% restante de Bertagni por 112,5 M€ - El Economista
- Impacto arancelario en Ebro Foods: arroz y pasta desde Europa - Agrodiario
- Working at Ebro Puleva - Reviews - Glassdoor
- Ebro Foods S.A. - Employee Reviews - Indeed
- Ebro Foods Employees 2025 - Eulerpool
- Tilda Rice Reviews - Amazon UK - Amazon UK
- Garofalo Spaghetti Reviews - Influenster
- SOS Arroz - Calificación Excelente - Radio Fórmula / PROFECO
- Brillante Sabroz - Reviews de prueba de producto - trnd.com
- Arroz en España: la batalla de las marcas frente a la marca blanca - Merca2
- Ebro Foods - Informe de Remuneraciones 2024 - CNMV
- Remuneraciones consejeros Ebro Foods - Voto JGOA 2025 - Hispanidad
- Ebro Foods logra EBITDA récord de 420,6M€ pese a aranceles de EEUU - Agrodiario
- Ebro Foods resultados anuales 2025 - Bolsamanía
- Ebro Foods: ventas caen 4% hasta 3.013M€ por precios y tipo de cambio - Food Retail
- Ebro Foods adquiere el 100% de Bertagni 1882 por 112,5M€ - El Economista
- The Impact of U.S. Tariffs on European Food Exports - Food Navigator
- IAGC 2024 e Informe de Gestión 2024 Ebro Foods - CNMV
- Informe de Remuneraciones 2024 Ebro Foods - CNMV
- Ebro Foods trabaja con hipótesis de permanencia de aranceles - El Conciso
- Private Label Market Share in Europe - L52W Aug 2025 - PLMA/Circana via Italianfood.net
- Eroski calificada mejor alternativa a SOS y La Fallera para paella - Crónica Vasca / El Español
- Resultados anuales 2025 Ebro Foods - Ebro Foods - Investor Relations
- Ebro Foods Sustainability Report - Carbon Emissions - DitchCarbon
- Food & Agriculture Benchmark - Ebro Foods - World Benchmarking Alliance
- EINF e Informe de Sostenibilidad 2024 Ebro Foods - Ebro Foods / CNMV
- Rice Market Outlook - Commodity Prices - S&P Global Commodity Insights
- Commodity Markets Outlook - World Bank
- Resultados anuales 2025 Ebro Foods - Bolsamania
- Ebro Foods - Investor Relations - Ebro Foods Web Corporativa
- Cotizacion Ebro Foods EBRO.MC - Investing.com
- Ebro Foods MarketScreener Profile - MarketScreener
- Ebro Foods ExtraETF Dividendo - ExtraETF
- Ebro Foods registra un EBITDA record de 420,6 M EUR en 2025 - ESM Magazine
- Ebro Foods beneficio neto 214,8 M EUR pese a aranceles EEUU - Agrodiario
- Ebro Foods ventas caen 4% hasta 3.013 M EUR - Food Retail
- Ebro Foods ventas caen 4% hasta 3.013 M EUR - Financial Food
- Ebro Foods adquiere el 100% de Bertagni 1882 por 112,5 M EUR - El Economista
- Ebro Foods compra el 30% restante de Bertagni - Infobae
- Ebro Foods adquisicion Bertagni pasta fresca - The Corner
- La resiliencia de Ebro sigue ahi - MarketScreener
- Ebro Foods resultados y aranceles EEUU - El Conciso
- Ebro Foods estructura accionarial CNMV - CNMV
- Ebro Foods familia Hernandez refuerza posicion - El Economista
También te pueden interesar estas tesis
Cargando informes...