GEO

The GEO Group, Inc.

Cumplimiento Upside Asimetría
49 /100
País Estados Unidos
Sector Inmobiliario e Infraestructuras
Tamaño Mid Cap
Fecha del informe 2026-04-12
Cap. bursátil $2.4B
Precio al publicar $17.96
Última validación 27/07/2026
Precio validado $30.92
Var. 6M -28.8%
Var. 12M -19.1%
Var. 24M -9.4%
Ranking semanal Las empresas con tesis fuerte y recorrido al alza esta semana Track record +3,54% vs IBEX +0,66 pp vs S&P -2,17 pp Ver el ranking

Tesis fundamental - Resumen de los factores clave que sostienen o desafían el escenario base

The GEO Group atraviesa una paradoja poco frecuente en los mercados: registra el mejor ciclo de captación de contratos de su historia, con 520 millones de dólares anualizados en nuevos acuerdos y unos ingresos de 2.630 millones en 2025, mientras su cotización ha caído un 52% desde máximos hasta los…

Seguimiento semanal - Evolución de los factores clave que confirman o debilitan el escenario

Han transcurrido 106 días desde la publicación del informe del 12 de abril y la cotización ha pasado de $17,96 a $30,92, un avance del 72,2% que desborda por completo el marco de escenarios previsto: el precio no solo supera el objetivo optimista a seis meses ($22,00), sino también el…

Mapa de la tesis - Escenarios de Stocks Report, precio objetivo de los analistas y cómo se está moviendo el precio real

Escenarios de precio y validación

Tesis Stocks Report VS Consenso

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Nivel de cumplimiento de la tesis

Grado de confirmación de la tesis Al crear tu cuenta gratis ves en un vistazo si la tesis se fortalece, se confirma o hay que reconsiderar. Descubre como la IA valida frente al consenso. Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
Tesis excedida

Supera el optimista. La realidad va por delante de la tesis.

Históricamente, las tesis en este estado han precedido un período de consolidación o ajuste.

Tesis fuerte

Entre base y optimista. La hipótesis gana tracción.

Históricamente, las tesis en este estado han mantenido la dirección durante una mediana de 12 semanas.

Tesis confirmada

Sigue el base. La hipótesis se cumple según lo previsto.

Históricamente, las tesis en este estado han continuado siguiendo el escenario base.

Tesis débil

Entre pesimista y base. La hipótesis pierde fuerza.

Históricamente, las tesis en este estado han revertido al pesimista en el 40% de los casos.

Tesis revertida

Cae por debajo del pesimista. La hipótesis pierde validez.

Históricamente, las tesis en este estado han implicado una revisión sustancial del modelo.

Pendiente de validación
?

Menos de 30 días. Pendiente de validación.

El modelo aún no ha acumulado suficiente histórico para emitir una clasificación robusta.

Oportunidad vs Riesgo

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Muy favorable

Ratio > 1.5x. El área verde es mucho mayor que la roja.

El recorrido al alza supera con margen al recorrido a la baja del modelo.

Favorable

Ratio 1.0x–1.5x. Más potencial alcista que bajista.

Recorrido al alza superior al recorrido a la baja.

Equilibrado

Ratio 0.7x–1.0x. Áreas similares.

Recorrido al alza y a la baja en magnitudes similares.

Desfavorable

Ratio < 0.7x. El área roja domina.

El recorrido a la baja supera al recorrido al alza.

Asimetría potencial

Recorrido al alza o a la baja Al crear tu cuenta gratis puedes valorar el potencial de subida o bajada de la acción con los precios objetivo de Stocks Report. Descubre como la IA valida frente al consenso. Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
Recorrido al alza fuerte

> 30% bajo tesis.

Recorrido al alza alto.

Recorrido al alza leve

10-30% bajo tesis.

Recorrido al alza moderado.

Neutra

Precio alineado (±10%).

Sin asimetría relevante.

Recorrido a la baja leve

10-30% sobre tesis.

Recorrido a la baja moderado.

Recorrido a la baja fuerte

> 30% sobre tesis.

Recorrido a la baja alto.

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Scorecard

49 / 100
Subscores
28 Fundamentos
38 Crecimiento
50 Rentabilidad
40 Eficiencia
60 Momentum
23 Valoración

Score calculado con IA a partir de datos auditados: estados financieros, ratios de rentabilidad y eficiencia, tendencias de crecimiento, momentum de mercado y valoración relativa frente a comparables del sector.

Escenarios de la tesis

Escenario Pesimista
25% probabilidad
6 meses 13,00$ -27,6%
24 meses 8,00$ -55,5%
Este escenario ocurre si:
  • La condena en el caso Menocal supera los 200 M$ y desencadena litigios en cascada
  • Las encuestas pre-electorales de 2028 anticipan un gobierno contrario a la detención privada
  • Los márgenes operativos caen por debajo del 15% por incidentes graves en las instalaciones
Señal de alerta: Población detenida por Inmigración — Si cae por debajo de 50.000 personas, este escenario gana probabilidad.
Escenario Optimista
25% probabilidad
6 meses 22,00$ +22,5%
24 meses 28,00$ +55,9%
Este escenario ocurre si:
  • Los ingresos crecen por encima del 6,5% anual compuesto durante 5 años
  • Los contratos estatales con Florida se ejecutan sin incidentes y abren la puerta a nuevos estados
  • El caso Menocal se resuelve por acuerdo extrajudicial inferior a 150 M$
Señal a vigilar: Capacidad contratada por Inmigración — Si alcanza las 100.000 camas con financiación garantizada, este escenario gana probabilidad.
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Escenarios de precio objetivo

Análisis de valoración y escenarios de precio objetivo a 6, 12 y 24 meses

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Tres escenarios de precio con probabilidades a 6, 12 y 24 meses

Escenario Pesimista
XX% probabilidad
6 meses XXX$ -XX%
24 meses XXX$ -XX%
Este escenario ocurre si:
  • Xxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxxx xxx xxx xxxxxx xxx xxxxxx xxxxxxxx
  • Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xx xxxxxxxxxx xxx xxxxxxx
  • Xx xxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxx xx xxxxxxx xx xxxxxxxxx xxxxx
Senal de alerta: Xxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxxxxx.
Escenario Optimista
XX% probabilidad
6 meses XXX$ +XX%
24 meses XXX$ +XX%
Este escenario ocurre si:
  • Xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxx
  • Xx xxxxxxxxx xx xxxxxxxx xx xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx
  • Xx xxxxxxx xxxxxxxxxxx xx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxx
Senal a vigilar: Xxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxx xxxxxxxx.

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Scorecard Integral

Evaluación cuantitativa 0-100 puntos

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Score total: 49/100 - Por debajo de la media del sector de servicios gubernamentales

GEO Group presenta un perfil dominado por una dicotomía extrema entre su posición competitiva y sus fundamentales financieros. La compañía lidera un duopolio de facto en detención privada en EE.UU., con ingresos de 2.630 M$ y una plataforma integrada sin equivalente (detención, monitorización electrónica, transporte, reinserción). Sin embargo, la ausencia de dividendo, la compresión de márgenes EBITDA (-4,1pp en tres años), un flujo de caja libre negativo de -124,9 M$ en 2025 y una caída bursátil del 52% desde máximos configuran un perfil donde los riesgos superan las fortalezas en el balance global.

Síntesis del análisis: Líder de un duopolio con barreras de entrada elevadísimas y catalizadores potentes, pero penalizado por salud financiera débil, riesgo político binario y una crisis reputacional persistente.

Desglose por dimensiones

Salud financiera
8,5/30
Valoración relativa
3,5/15
Huella digital
14/25
Posicionamiento competitivo
15/15
Riesgos y gobierno
5/10
Catalizadores
3/5
Resumen ejecutivo: GEO Group obtiene 49/100 puntos (calificación 2/5), situándose por debajo de la media. La compañía ocupa la posición dominante en el mercado de detención privada y servicios gubernamentales en EE.UU., con ingresos un 19% superiores a CoreCivic, su único comparable directo. El posicionamiento competitivo alcanza la puntuación máxima (15/15), respaldado por barreras de entrada entre las más altas de cualquier sector. No obstante, la salud financiera (8,5/30) y la valoración relativa (3,5/15) presentan puntuaciones muy bajas, penalizadas por la ausencia total de dividendo, márgenes en descenso, flujo de caja libre negativo y un comportamiento bursátil severamente inferior al mercado y a su comparable.

Las 3 preguntas clave

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Insights Accionables

Hallazgos diferenciales que el mercado puede estar pasando por alto

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La historia en una frase: GEO Group registra el mejor ciclo contractual de su historia (520 M$ anualizados) y desarrolla una división de vigilancia tecnológica en expansión, pero la concentración del 46% de ingresos en un único cliente federal, la acumulación de litigios y señales operativas de estrés organizacional configuran un perfil donde el crecimiento actual podría no sostenerse más allá del ciclo político vigente.

Implicaciones para el inversor

Factores positivos identificados:
  • Crecimiento de ingresos: Previsiones para 2026 de 2.900-3.100 M$, un incremento del 10-18% respecto a 2025
  • Desapalancamiento progresivo: Deuda neta reducida un 20% desde 2022, de 1.979 M$ a 1.580 M$
  • División de monitorización: Ingresos estimados de ~750 M$ anuales con posición dominante en el programa ISAP de ICE y 180.000 personas monitorizadas
  • Nuevos contratos estatales: Contrato con Florida DOC de 3.854 camas (~130 M$ anualizados, inicio julio 2026) que diversifica la base de ingresos
Catalizadores próximos a vigilar:
  • Resolución del caso Menocal (Tribunal Supremo): Más de 30.000 demandantes; impacto potencial estimado en 100-500 M$, resolución esperada en 2026-2027
  • Doble transición de liderazgo: Relevo de CEO y CFO entre febrero y marzo de 2026, en plena fase de expansión acelerada
  • Elecciones presidenciales de noviembre de 2028: Riesgo político binario; precedente de la Orden Ejecutiva de Biden en enero de 2021 provocó una caída de la cotización desde ~23$ a ~6$
  • Ejecución de la expansión H2 2026: Activación de nuevas camas e integración de contratos récord, con margen NOI ya en descenso (25,8% en Q4 2025 frente a 27,2% previo)

INSIGHT 1: El mercado aplica múltiplos de operador correccional a una empresa cuya división de vigilancia tecnológica crece al 100% y opera en régimen de monopolio contractual

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Mapa de Riesgos Críticos

Top 5 riesgos identificados y banderas rojas

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Estado de alerta: GEO Group presenta un perfil de riesgo alto, determinado por la convergencia de tres factores estructurales: una concentración del 46% de los ingresos en un único cliente federal (ICE), litigios activos por derechos humanos que involucran a más de 30.000 demandantes tras la decisión del Tribunal Supremo de febrero de 2026, y una expansión operativa acelerada (~520 M$ en nuevos contratos anualizados) ejecutada sobre una base laboral con una puntuación de satisfacción de 2,7/5 en Glassdoor. Estos riesgos no son coyunturales: son inherentes al modelo de negocio de detención privada con ánimo de lucro. El mercado descuenta parcialmente esta situación — la cotización ha caído un 56% desde máximos pese a resultados operativos récord —, pero la magnitud del descuento podría ser insuficiente ante una materialización adversa del riesgo político o litigioso. La simultaneidad de una doble vacante en la cúpula directiva (CEO y CFO) en el momento más exigente operativamente de la historia de la compañía eleva el nivel de vigilancia requerido.
Capacidades de resiliencia demostradas:
  • Posición de liderazgo en el duopolio de detención privada en EE.UU. con barreras de entrada elevadas: licencias estatales, infraestructura especializada y relaciones institucionales consolidadas durante más de 40 años
  • Reducción de deuda total del 46% desde 2021 (de 3.063 M$ a 1.650 M$), con perfil de vencimientos extendido sin compromisos materiales hasta 2029
  • Diversificación en curso hacia monitorización electrónica (BI Incorporated: ~316 M$ en FY2025, con proyección de ~700 M$ en 2026) y servicios de reinserción (289 M$ en FY2025)
  • Línea de crédito revolvente de 550 M$ disponibles (ampliada en julio de 2025) que proporciona colchón de liquidez ante escenarios adversos
Vigilancia reforzada requerida en:
  • Evolución de la población detenida por ICE (actualmente ~73.000): una caída por debajo de 50.000 indicaría cambio de tendencia política — seguimiento mensual
  • Progreso del caso Menocal (demanda colectiva de 30.000+ demandantes): la fijación de fecha de juicio o constitución de provisiones superiores a 50 M$ señalaría impacto financiero inminente
  • Margen EBITDA ajustado (actualmente 17,6%, compresión de 4,1 puntos en 3 años): una caída por debajo del 16% confirmaría estrés operativo estructural — seguimiento trimestral
  • Nombramiento de CFO permanente y definición pública de plan de sucesión para el CEO George Zoley (76 años) — seguimiento trimestral

Riesgos identificados (Top 5)

RIESGO 1: Dependencia política extrema y concentración de ingresos en ICE

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Evaluación de Huella Digital

Señales tempranas de fortaleza o debilidad operativa

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Propósito del análisis: Este análisis sintetiza hallazgos digitales que identifican señales tempranas de fortaleza o debilidad operativa que pueden no estar reflejadas aún en las métricas financieras, pero que anticipan tendencias futuras.

Resumen ejecutivo riesgos digitales

RIESGO MODERADO-ALTO INMEDIATO
La huella digital de GEO Group revela una contradicción estructural entre el fuerte crecimiento financiero ($2.630 M en ingresos FY2025, previsiones de $2.900-3.100 M para 2026) y una reputación digital severamente deteriorada. La empresa lidera en tecnología de monitorización electrónica (180.000 personas rastreadas mediante SmartLINK, VeriWatch y GPS), mientras enfrenta una crisis reputacional persistente alimentada por controversias sobre derechos humanos, exclusiones ESG de bancos e índices, y litigios acumulados (ACLU, Corte Suprema). La calificación de empleados en Glassdoor de 2,7/5 (858 valoraciones) y la caída del 56% en cotización desde máximos postelectorales ($36,46 a ~$17,53) reflejan una desconexión entre el crecimiento operativo y la percepción pública.

Justificación del semáforo amarillo-rojo

  • Semáforo verde es inadecuado: Crisis reputacional activa con litigios en curso, exclusiones ESG de bancos principales (JPMorgan Chase, ANZ, Nordea, Danske Bank) y caída bursátil del 56% desde máximos indican riesgos no resueltos.
  • Semáforo amarillo-rojo justificado: La dualidad entre liderazgo tecnológico en monitorización y deterioro reputacional severo genera un perfil de riesgo asimétrico donde el crecimiento financiero actual podría ser insostenible ante cambios regulatorios.
  • Semáforo rojo puro excesivo: La dependencia de contratos gubernamentales (modelo B2G) amortigua parcialmente el impacto de la reputación pública en ingresos a corto plazo.

Implicación para la valoración

La huella digital es un factor determinante en la evaluación:
  • Sin contradicción digital-financiero: Los fundamentales financieros (ingresos récord de $2.630 M, cartera de contratos de $520 M anualizados, crecimiento de monitorización electrónica) situarían a GEO Group en una posición favorable dentro del sector de servicios gubernamentales.
  • Con contradicción: La crisis reputacional persistente, las exclusiones ESG bancarias y los litigios de alto perfil introducen un riesgo de discontinuidad regulatoria que puede no estar plenamente reflejado en los fundamentales actuales.
  • Ajuste requerido: Los múltiplos deberían incorporar un descuento por riesgo reputacional y regulatorio estimado entre un 15-25% respecto a comparables sin exposición similar a controversias de derechos humanos.

Escenarios de decisión para inversores

Escenario Hipótesis Implicación
(A) Fundamentales financieros más representativos El modelo B2G protege los ingresos de la presión reputacional; los contratos gubernamentales se renuevan con independencia de la opinión pública; la monitorización electrónica escala hasta $700 M en 2026. La corrección del 56% desde máximos podría representar una sobrerreacción del mercado. Vigilancia estrecha de cambios regulatorios.
(B) Señales digitales más representativas La toxicidad reputacional cristaliza en restricción de acceso a financiación, cambios regulatorios (precedente Orden Ejecutiva Biden 2021) o resolución adversa de litigios (caso Aurora, Corte Suprema). El riesgo de deterioro adicional en la cotización persiste. Factores políticos y regulatorios de difícil cuantificación limitan la visibilidad.

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Señales Operativas

Capital humano, expansión física y experiencia del cliente

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Propósito del análisis: Este bloque sintetiza señales operativas clave detectadas en The GEO Group, enfocándose en indicadores de salud organizacional, capacidad de ejecución y satisfacción de grupos de interés como indicadores adelantados de rendimiento futuro.
Contradicción operativa crítica: GEO Group presenta un patrón de "auge de contratos con fragilidad operativa estructural". Mientras la empresa registra el mayor volumen de nuevos contratos de su historia (~$520 M en ingresos anualizados en 2025) y proyecta ingresos de $2.900-3.100 M para 2026 (+10-18%), las señales operativas internas revelan un deterioro significativo: calificación Glassdoor de 2,7/5,0 (27% por debajo del promedio sectorial), alta rotación de personal típica del 43% en instalaciones privadas, múltiples demandas federales activas por condiciones en instalaciones, y una doble transición de liderazgo (consejero delegado y director financiero) en pleno ciclo de expansión. Esta divergencia entre crecimiento contractual y debilidades operativas subyacentes genera un riesgo material de ejecución que podría comprometer la sostenibilidad del crecimiento proyectado.

Resumen ejecutivo: Peso elevado de las señales operativas

Las señales operativas tienen peso crítico en este análisis por 4 razones fundamentales:

1. Desconexión entre crecimiento contractual récord y capacidad de ejecución laboral

GEO Group debe activar aproximadamente 6.000 camas adicionales de alta seguridad y absorber contratos por ~$520 M en ingresos anualizados, pero opera con una calificación de satisfacción de empleados de 2,7/5,0 en Glassdoor (basado en 858 valoraciones) y un 43% de tasa de rotación en el sector de instalaciones privadas frente al 15% en instalaciones públicas. Solo el 43% de empleados recomendarían trabajar en GEO. Las quejas recurrentes sobre dotación de personal insuficiente, horas extra obligatorias y gestión deficiente plantean interrogantes sobre la viabilidad de escalar operaciones sin deterioro significativo de calidad de servicio.

2. Riesgo reputacional y legal sin precedentes en un momento de expansión

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Situación ESG

Factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo

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GEO Group presenta el perfil ESG más complejo entre las empresas cotizadas de tamaño comparable en EE.UU. La compañía opera un negocio legal contratado por el gobierno federal, invierte más de $100 M anuales en programas de rehabilitación y publica informes ESG alineados con estándares GRI. Sin embargo, la naturaleza inherente de la detención privada con fines de lucro genera una exclusión estructural del ecosistema de inversión responsable. Los tres factores ESG críticos son: (1) litigación activa por trabajo forzado ante el Tribunal Supremo con más de 30.000 demandantes, (2) un récord de 32 muertes en custodia de ICE en 2025, y (3) una dependencia política que condiciona la sostenibilidad del modelo de negocio más allá del ciclo político actual.

Conclusiones ESG e implicaciones para la inversión

Los factores ESG de GEO Group no representan riesgos existenciales inmediatos, pero sí presiones estructurales sobre la valoración a medio y largo plazo. La exclusión del universo de inversión responsable reduce el universo potencial de inversores institucionales en un 15% a 25%, mientras que la litigación activa por derechos humanos introduce un riesgo de cola cuantificable entre $100 M y $500 M+. La posible normalización del acceso bancario bajo la administración actual ofrece un alivio parcial, pero no resuelve la incompatibilidad estructural del modelo de negocio con los criterios ESG predominantes.

Factor ESG Impacto estimado en valoración Horizonte temporal Probabilidad
Costes legales (Menocal + demandas colectivas) -$100 M a -$500 M+ 2026-2029 Alta (>60%)
Prima de riesgo por exclusión ESG y restricción bancaria -10% a -20% en múltiplo P/E frente a sector servicios Estructural Alta (>80%)
Normalización acceso bancario (Fair Access Act + orden ejecutiva) +5% a +10% en valoración 2026-2027 Media (50-60%)
Riesgo de cambio político (escenario post-Trump) -30% a -50% en ingresos ICE 2029+ Media (40-60%)
Impacto neto estimado: Los factores ESG generan un descuento estructural de entre el 10% y el 20% en los múltiplos de valoración respecto a empresas de servicios comparables sin exposición a la detención privada. El riesgo legal acumulado (caso Menocal y demandas relacionadas) podría representar entre $100 M y $500 M+ en indemnizaciones, equivalente al 3%-15% de la capitalización bursátil actual. La normalización parcial del acceso bancario podría compensar entre un 5% y un 10% de este descuento en el horizonte 2026-2027.
Indicadores clave para seguimiento trimestral:
  • Avance caso Menocal frente a GEO Group: Progreso procesal hacia juicio o acuerdo extrajudicial y cuantía potencial de indemnización
  • Muertes en instalaciones GEO: Tendencia trimestral y respuesta de organismos de supervisión (ICE/OIG)
  • Fair Access to Banking Act: Progreso legislativo y nuevas líneas de financiación bancaria obtenidas
  • Inspecciones ICE/OIG: Hallazgos en auditorías de instalaciones operadas por GEO y frecuencia de inspecciones
Señales de alerta para reducir posición: Condena en caso Menocal superior a $300 M, incremento de muertes en custodia por encima de 40 anuales en instalaciones ICE, retirada de contratos estatales que represente más del 10% de ingresos, o cambio de administración que revierta las órdenes ejecutivas favorables a la detención privada con suspensión de nuevos contratos ICE.

Factores ESG materiales

FACTOR 1: Litigación por derechos humanos y trabajo forzado (Riesgo emergente)

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Fuentes Bibliográficas

Referencias utilizadas en el análisis integral

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Resumen bibliográfico:
• Fuentes del análisis general: 100 fuentes consultadas
• Fuentes del report operativo: 110 fuentes consultadas
Total: 210 fuentes consultadas

Fuentes del análisis general

  1. The GEO Group Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Results - GEO Group Investor Relations
  2. The GEO Group Reports Fourth Quarter and Full Year 2025 Results - Nasdaq
  3. The GEO Group (GEO) Revenue 2005-2025 - Stock Analysis
  4. The GEO Group (GEO) Cash Flow Statement - Stock Analysis
  5. The GEO Group (GEO) Balance Sheet - Stock Analysis
  6. GEO Group Stock Ownership - Who Owns Geo Group in 2026? - WallStreetZen
  7. GEO insider George Zoley gets 200000-share award - SEC Form 4 - Stock Titan
  8. Founder George C. Zoley to lead GEO again as Chairman and CEO - Stock Titan / SEC Filing 8-K
  9. GEO GROUP INC Executive Salaries & Other Compensation - Salary.com
  10. GEO Group Shares Fall as it Drops REIT Structure and Turns C Corp - TheStreet
  11. Some major Trump donors are now reaping billions in ICE contracts - OpenSecrets
  12. GEO Group SEC 10-K Report - TradingView
  13. Meet the Board of Directors of GEO Group - AdvisoryCloud
  14. GEO Group Company Profile & Description - Stock Analysis
  15. Geo Group Stock Price Passes Above Two Hundred Day Moving Average - Daily Political
  16. GEO Group - Wikipedia - Wikipedia
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