Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-alta del sector alimentación europeo.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods cotiza con descuento estructural pese a un EBITDA récord de €420,6 M (margen 14,0%), pero el mercado no estrecha el diferencial de múltiplos y el precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€17,90
+0,22% esta semana
Caída desde el informe
−6,28%
81 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+14,86%
objetivo medio €20,56 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio apenas se mueve (+0,22%, a €17,90) y sigue un 6,3% por debajo del nivel del informe (€19,10). El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,56. Confirma
Catalizador principal
La rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca eleva el margen EBITDA a 14,0% (+270 pb en tres años); Bertagni pasó de €70 M a €182 M de facturación bajo el grupo. Activo
Riesgo principal
El mercado no corrige el descuento de múltiplos (el modelo estima P/E 13,7x · EV/EBITDA 8,3x); la deflación de precios agrícolas y el avance de la marca de distribuidor presionan los ingresos (−4% en 2025). Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista en validación. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 y la evolución del consenso desde €20,56.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,56 (+14,86% sobre el precio actual), pero ha enfriado su recomendación hasta ausencia de señal.
  • →La tesis Pesimista sigue validada (validación Fuerte): el precio acumula −6,28% desde el informe y no recupera el nivel de publicación (€19,10).
  • →El diferencial de múltiplos que el informe consideraba excesivo se ha ensanchado en lugar de corregirse: el descuento sigue sin reflejarse en la cotización.
  • →Pese al EBITDA récord de €420,6 M (margen 14,0%), el precio cotiza por debajo del escenario base a 6 meses (€21,00): recorrido del +17,32% pendiente.
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€17,90
Pesimista €17.008.364,00 Base €21,00 Optimista €24.008.364,00
Pesimista✓ validado
€17.008.364,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio acumula −6,28% desde la publicación y no recupera el nivel del informe (€19,10): el mercado no estrecha el descuento de múltiplos y la deflación agrícola y la marca de distribuidor presionan los ingresos.
+95018693,30% de recorrido
12 meses€17.008.364,00 · +95018693,30%
24 meses€17.508.364,00 · +97812044,69%
Base
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la mejora de márgenes (EBITDA récord €420,6 M, margen 14,0%) empiece a reflejarse en la cotización y el descuento de múltiplos frente al sector alimentario europeo se normalice.
+17,32% de recorrido
12 meses€23,00 · +28,49%
24 meses€25,00 · +39,66%
Optimista
€24.008.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la pasta fresca y los arroces aromáticos aceleren el crecimiento, que la integración de Bertagni y la planta de Memphis aporten por encima de lo previsto y que el mercado reconozca la calidad del nuevo mix.
+134124838,55% de recorrido
12 meses€29.008.364,00 · +162057799,44%
24 meses€33.008.364,00 · +184404168,16%
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01 La tesis en 3 líneas

Una transformación silenciosa del mix que mejora los márgenes, pero que el mercado todavía no recompensa con múltiplos.

El negocio

Ebro Foods es el mayor grupo arrocero del mundo y el segundo productor de pasta fresca. En 2025 facturó €3.013,6 M (−4% interanual) pero elevó el EBITDA a un récord de €420,6 M, con margen del 14,0%.

El catalizador

La rotación del mix hacia conveniencia, pasta fresca y arroces aromáticos mejoró el margen EBITDA en 270 pb en tres años. La integración de Bertagni elevó su facturación de €70 M a €182 M bajo gestión del grupo, y la nueva planta de Memphis opera desde el primer trimestre de 2026.

El riesgo

El mercado no estrecha el descuento de múltiplos (el modelo estima P/E 13,7x y EV/EBITDA 8,3x, más de un 20% bajo la media sectorial). La deflación de materias primas agrícolas y el avance de la marca de distribuidor presionan los ingresos.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may EBRO cierra la semana en €17,90 (+0,22% vs. semana anterior, €17,86). Recorrido del +17,32% al objetivo base 6M (€21,00) y +14,86% al consenso de analistas (€20,56).Cierre de mercado · 25/05/2026. Neutro
  • 25 may El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,56 (estable desde €20,61 el 22 abril). La recomendación se ha enfriado hasta ausencia de señal consolidada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Neutro
  • 18 may La acción acumula −6,28% desde la publicación del informe (€19,10, 5 mar) y marcó mínimo del periodo en €17,86, alineándose con el recorrido del escenario pesimista del modelo.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será cualquier dato operativo que confirme la transferencia de la mejora de márgenes al precio. La tesis vigente sigue siendo Pesimista (validación Fuerte): el descuento de múltiplos que el informe señalaba se ha ensanchado en lugar de corregirse, sin un punto de quiebre brusco que sugiera un episodio puntual.
2.2 · Último mes 13 abr – 25 may 2026 · −4,28%

EBRO marcó su máximo del periodo el 13 de abril en €18,70, tras una fase de tendencia alcista confirmada a comienzos de mes (€18,66 el 8 de abril). Desde entonces ha retrocedido de forma gradual y sostenida hasta los €17,90 actuales, un −4,28% desde el máximo, sin un punto de quiebre brusco.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo mantiene la validación de la tesis Pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de tendencia alcista y máximo del periodo · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (€) desde la publicación del informe (5 mar 2026, €19,10) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses: Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00; escenarios Pesimista y Optimista del modelo según el informe vigente. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con objetivo medio €20,56 y 10 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca
Reforzado
Esta semana
El margen EBITDA cierra 2025 en récord del 14,0% (+270 pb en tres años), sin que el precio recoja todavía la mejora.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · evolución del margen por divisiones.
Integración de Bertagni y planta de Memphis
Activo
Esta semana
Sin novedades. Bertagni pasó de €70 M a €182 M de facturación bajo el grupo; Ebro adquirió el 30% restante por €112,5 M en enero.
Próximo hito
Aportación de Memphis en el primer reporte semestral de 2026.
Producción local en EE.UU. como cobertura arancelaria
Activo
Esta semana
Sin disrupciones. El impacto arancelario neto de 2025 se limitó a unos −€14,1 M, absorbido por la operación local de Riviana Foods.
Próximo hito
Ciclo de revisión arancelaria en EE.UU. · segunda mitad de 2026.

Riesgos activos

Avance estructural de la marca de distribuidor
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato trimestral nuevo; presión estructural sobre precios y volúmenes en las categorías de marca.
Próximo hito
Cuotas de mercado por categoría en el reporte del primer semestre 2026.
Deflación de precios en materias primas agrícolas
Latente · alta severidad
Esta semana
Candidato más plausible a explicar la caída de ingresos de 2025 (−4%) por menores precios de consumo.
Próximo hito
Evolución de la campaña arrocera 2026 · precios de referencia del arroz.
Escalada arancelaria en EE.UU.
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas. El impacto neto de 2025 (−€14,1 M) sigue siendo el último evento material absorbido.
Próximo hito
Revisión de la política arancelaria EE.UU. · segunda mitad de 2026.
Riesgo de sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios. El presidente ejecutivo controla aproximadamente el 9,13% del capital.
Próximo hito
Junta general de accionistas · estructura de gobierno y remuneración.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

El escenario validado vigente del modelo es Pesimista; dado que su objetivo se sitúa fuera del rango comparable, se usa el escenario Base a 12 meses (€23,00) como referencia de precio. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (alto)
€21,70
Consenso analistas (media)
€20,56
Consenso analistas (bajo)
€19,00
Precio actual
€17,90
Barras escaladas al rango €0–€25. Modelo SR · escenario base extraído del informe vigente como referencia comparable.
Pese a un objetivo de consenso (€20,56) y un escenario base (€23,00) por encima del precio, la recomendación de los analistas se ha enfriado hasta ausencia de señal y el precio valida el recorrido pesimista del modelo.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,62 · medio €20,56 · alto €21,70 · precio actual €17,90 · sin recomendación consolidada.

4.3 · Comparativa con peers del sector alimentación

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €17,90 +0,22% −3,89%
Nestlé · NESN ~€230 B — Fuera de cobertura n/d n/d n/d
Danone · BN ~€48 B — Fuera de cobertura n/d n/d n/d
Associated British Foods · ABF ~€18 B — Fuera de cobertura n/d n/d n/d
Variación semanal EBRO: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar (€18,62) → cierre 25 may (€17,90). Los peers se incluyen como referencia de capitalización aproximada del sector alimentación europeo; la cobertura de precio y score homologados de Stocks Report está disponible esta semana solo para EBRO. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Casi tres meses de validación cronológica de la tesis pesimista publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04 · −5,5% desde el informe. Sin confirmación direccional clara.
8 abr 2026
Tendencia alcista breve
Cotización a €18,66 (−2,3% desde el informe). Rebote técnico de corto recorrido.
13 abr 2026
Máximo del periodo
La acción marca máximo en €18,70 (−2,1% desde el informe) y no logra recuperar el nivel de publicación.
27 abr 2026
Inicio del retroceso
Cotización a €18,26 (−4,4% desde el informe). Comienza una corrección gradual y sostenida.
11 may 2026
Continúa la corrección
Cotización a €17,98 (−5,9% desde el informe). Tendencia bajista confirmada por el modelo.
18 may 2026
Validación Pesimista reforzada
Nuevo mínimo del periodo en €17,86 (−6,5% desde el informe). El recorrido se alinea con el escenario pesimista del modelo.
25 may 2026
Lectura actual
Cierre en €17,90 (+0,22% en la semana). Consenso estable en €20,56 con recomendación enfriada hasta ausencia de señal.
La tesis Pesimista publicada en marzo de 2026 se valida en el comportamiento del precio: −6,28% desde la publicación, un recorrido alineado con el escenario pesimista del modelo. El consenso mantiene un objetivo medio estable (€20,56) pero ha enfriado su recomendación hasta ausencia de señal. El diferencial de múltiplos que el informe consideraba excesivo se ha ensanchado en lugar de corregirse.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 6M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Adjusted EBITDA reaches all-time high · resultados 2025 (comunicado oficial) feb 2026
Tier 1 CNMV · hechos relevantes e información regulada de Ebro Foods, S.A. archivo histórico
Tier 1 BME Exchange · ficha de la acción Ebro Foods (ES0112501012) vigente
Tier 2 Bolsamanía · Ebro Foods gana 214,9 M€ en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord feb 2026
Tier 2 Food Retail · Ebro Foods factura 3.013 M€ en 2025, el 4% menos feb 2026
Tier 2 El Economista · Ebro Foods paga 112,5 M€ por el control total de Bertagni ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 5 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 abr – 25 may 2026
Tier 3 MarketScreener · Ebro Foods · perfil, accionariado y estimaciones de consenso vigente
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

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Informe y tesis

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.