Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026EBRO · Consumo y retail

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Sector consumo y alimentación. Validación Fuerte del escenario Base.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Ebro Foods convierte un mix de producto más rentable en EBITDA récord (€420,6M, margen 14,0%), mientras su cotización sigue un 5,8% por debajo del informe. El modelo mantiene validado el escenario Base con convicción Fuerte.

Precio actual
€18,00
+0,56% esta semana
Recorrido al Base 6M
+16,67%
objetivo €21,00 · +27,78% a 12M
Desde el informe
−5,8%
88 días · publicado a €19,10
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota a €18,00 (+0,56%) tras encontrar suelo en €17,86, y el modelo incorpora EBRO al ranking Promising. El consenso de 10 analistas se mantiene en €20,56. Confirma
Catalizador principal
El EBITDA récord de €420,6M (margen 14,0%, +270 pb en tres años) procede de la rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca, reforzada por la integración del 100% de Bertagni. Activo
Riesgo principal
Cerca del 35% del EBITDA se genera en EE.UU., expuesto a la escalada arancelaria (pasta seca al 15%) y al avance estructural de la marca de distribuidor. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta pese a la debilidad del precio. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre 2026 y la Junta de accionistas con la reelección de la presidencia ejecutiva.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El modelo incorpora EBRO al ranking Promising a €18,00 esta semana, tras confirmar un suelo técnico en €17,86.
  • →El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,56: un +14,22% sobre el precio actual.
  • →Ebro Foods cerró 2025 con EBITDA récord de €420,6M (margen 14,0%) y beneficio neto de €214,8M (+3,4%).
  • →La cotización sigue un −5,8% por debajo del informe: el modelo lee asimetría favorable si converge al objetivo Base (€21,00, +16,67%).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,00
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€18,00
Pesimista €17.008.364,00 Base €21,00 Optimista €24.008.364,00
Pesimista
€17.008.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la escalada arancelaria en EE.UU. (cerca del 35% del EBITDA) se intensifique, la marca de distribuidor siga ganando cuota y la deflación del arroz comprima los ingresos por debajo de los €3.000M.
+94490811,11% de recorrido
12 meses€17.008.364,00 · +94490811,11%
24 meses€17.508.364,00 · +97268588,89%
Base · más probable✓ validado
€21,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca sostiene un margen EBITDA del 14,0% y un beneficio en máximos históricos, mientras los múltiplos cotizan con descuento frente a la media del sector alimentario europeo.
+16,67% de recorrido
12 meses€23,00 · +27,78%
24 meses€25,00 · +38,89%
Optimista
€24.008.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la pasta fresca acelere como vector de crecimiento, la nueva capacidad productiva en EE.UU. neutralice el efecto arancelario y el mercado reconozca la mejora estructural de márgenes con una reclasificación de múltiplos.
+133379700,00% de recorrido
12 meses€29.008.364,00 · +161157477,78%
24 meses€33.008.364,00 · +183379700,00%
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01 La tesis en 3 líneas

Calidad de beneficios en máximos históricos frente a un precio que todavía no la reconoce.

El negocio

Ebro Foods es líder mundial en arroz y segundo fabricante de pasta (marcas SOS, Brillante, La Fallera, Garofalo y Bertagni). En 2025 facturó €3.013,6M (−4% por menores precios de consumo), pero elevó el EBITDA hasta un récord de €420,6M con margen del 14,0%.

El catalizador

La rotación del mix hacia conveniencia, pasta fresca y arroces aromáticos ha sumado +270 puntos básicos de margen EBITDA en tres años con ventas casi planas. La integración del 100% de Bertagni (€112,5M por el 30% restante) refuerza la cartera de mayor valor.

El riesgo

Cerca del 35% del EBITDA se genera en EE.UU., expuesto a la subida de aranceles (pasta seca del 1% al 15%). A ello se suman el avance de la marca de distribuidor y la deflación del arroz, que presionan la línea de ingresos.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 26 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun EBRO cierra la semana en €18,00 (+0,56% vs. semana anterior). Recorrido del +16,67% al objetivo Base 6M (€21,00) y +14,22% al consenso de analistas (€20,56).Cierre de mercado · 01/06/2026. Neutro
  • 1 jun El modelo incorpora EBRO al ranking Promising a €18,00, tras confirmar un suelo técnico en €17,86 el 18 de mayo. Inicio del seguimiento activo de la posición.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 01/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun El consenso de 10 analistas mantiene estable el objetivo medio en €20,56 (mediana €20,62), sin sesgo consolidado. La valoración de los analistas no acompaña la caída del precio.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 01/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Base, con validación Fuerte. El precio se mantiene un 5,8% por debajo del informe, pero ha encontrado suelo en €17,86 y rebota a €18,00 coincidiendo con la incorporación al ranking Promising. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre 2026, que deben confirmar si la mejora de margen del mix compensa la deflación del arroz y la presión arancelaria.
2.2 · Último mes 4 may – 1 jun 2026 · −0,88%

En el último mes EBRO describe una consolidación lateral a la baja: desde los €18,16 del 4 de mayo, el precio cede hasta un mínimo de €17,86 el 18 de mayo, donde el modelo confirma un suelo técnico. A partir de ahí estabiliza en €17,90 y recupera los €18,00 el 1 de junio, fecha en la que entra en el ranking Promising.

El patrón de precio actual apunta a estabilización tras corrección · el modelo no ha emitido señal de invalidación de la tesis Base.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de suelo técnico y entrada en ranking · 4 may a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17.008.364,00 / €17.008.364,00 / €17.508.364,00 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24.008.364,00 / €29.008.364,00 / €33.008.364,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,58 → €20,56 con 10 analistas a 01/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Rotación del mix hacia mayor margen
Reforzado
Esta semana
Sin novedad material. El EBITDA récord 2025 (€420,6M, margen 14,0%) confirma +270 pb de mejora en tres años.
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · ventana esperada: verano 2026.
Integración del 100% de Bertagni
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El control total se completó con la compra del 30% restante por €112,5M.
Próximo hito
Aportación de Bertagni al EBITDA de la división de pasta en el cierre semestral.
Producción local en EE.UU. · cobertura arancelaria
Activo
Esta semana
Sin disrupciones operativas reportadas. Riviana Foods sostiene la fabricación en territorio estadounidense.
Próximo hito
Lectura del impacto arancelario neto en los resultados semestrales 2026.
Pasta fresca como vector de crecimiento
Activo
Esta semana
Sin disclosure adicional. El modelo lee la categoría como motor de mezcla de mayor margen.
Próximo hito
Evolución de la división de pasta fresca en la próxima publicación de resultados.

Riesgos activos

Escalada arancelaria en EE.UU.
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevas medidas. El arancel a la pasta seca se mantiene en el 15%; cerca del 35% del EBITDA se genera en EE.UU.
Próximo hito
Cuantificación del impacto arancelario neto en los resultados del primer semestre 2026.
Avance de la marca de distribuidor
Latente · alta probabilidad
Esta semana
Sin dato nuevo. La presión competitiva sobre precios sigue pesando en la línea de ingresos del grupo.
Próximo hito
Evolución de cuota de marca propia vs. distribuidor en el cierre semestral.
Deflación de materias primas agrícolas
Latente · alta probabilidad
Esta semana
Sin novedad. La caída de precios del arroz explica parte del −4% de ingresos de 2025.
Próximo hito
Series de precios agrícolas · monitor de evolución del arroz en la campaña 2026.
Riesgo de sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente
Esta semana
Sin cambios. La presidencia ejecutiva concentra una parte relevante del capital y de la dirección estratégica.
Próximo hito
Junta de accionistas · reelección de la presidencia ejecutiva.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Base 12M
€23,00
Modelo SR · Base 6M
€21,00
Consenso analistas (media)
€20,56
Consenso analistas (bajo)
€19,00
Precio actual
€18,00
Barras escaladas al rango €0–€26. Modelo SR · escenario Base extraído del informe vigente.
El objetivo Base a 12 meses del modelo (€23,00) se sitúa un 11,9% por encima del consenso de 10 analistas (€20,56).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,62 · medio €20,56 · alto €21,70 · precio actual €18,00 · sin recomendación consolidada.

4.3 · Comparativa con peers de alimentación

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Base · Fuerte €18,00 +0,56% −3,54%
Viscofan · VIS ≈ €2,7 B n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
Associated British Foods · ABF ≈ £15 B n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
General Mills · GIS ≈ $33 B n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 25 may → cierre 1 jun. Variación 8 sem.: cierre 6 abr → cierre 1 jun. Score SR y validación de tesis solo disponibles para empresas con informe vigente; capitalización de peers en orden de magnitud público a junio 2026. Fuente del foco: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación y serie de precios homologada de EBRO.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Tres meses de validación de una tesis Base que el precio aún no acompaña.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Escenario validado: Base. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04 · −5,5% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Señal de tendencia alcista
El precio recupera hasta €18,66. El modelo lee un intento de cambio de dirección al alza desde el informe.
22 abr 2026
Retroceso gradual
Cotización en €18,36. Comienza una deriva lenta y sostenida a la baja, sin señal de invalidación de tesis.
18 may 2026
Mínimo del periodo
El precio marca mínimo en €17,86 (−6,5% desde el informe). El modelo lo lee como suelo técnico, no como deterioro fundamental.
25 may 2026
Estabilización
Cotización en €17,90. El precio frena la caída y se asienta sobre el suelo técnico.
1 jun 2026
Entrada en Promising
El modelo incorpora EBRO al ranking Promising a €18,00. Recorrido del +16,67% al objetivo Base 6M (€21,00) y +14,22% al consenso (€20,56).
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se mantiene validada con convicción Fuerte pese a que la cotización cede un 5,8% desde el informe. El modelo ha emitido 2 hitos confirmatorios, 1 mínimo del periodo leído como suelo técnico y la incorporación al ranking Promising el 1 de junio. El consenso de 10 analistas (€20,56) se mantiene estable y no acompaña la caída del precio, ensanchando la divergencia entre calidad de beneficios y percepción de mercado que señalaba el informe.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 6M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Relación con inversores · resultados anuales 2025 feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · nota oficial · negocio de pasta seca en EE.UU. 2026
Tier 2 Ebro Foods gana 214,9 M€ en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord · Bolsamanía 26 feb 2026
Tier 2 Ebro Foods factura 3.013 millones de euros en 2025, el 4% menos · Food Retail feb 2026
Tier 2 Ebro Foods paga 112,5 M€ por el control total de Bertagni · El Economista ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y consenso EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 5 mar – 1 jun 2026
Tier 2 BME Exchange · cotización EBRO (€) · ES0112501012 cierre 1 jun 2026
Tier 3 MarketScreener · perfil corporativo y consenso de analistas EBRO vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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