Última actualización: 8 jun 2026Próxima revisión: 15 jun 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 8 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 8 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil medio del sector alimentación europeo.
↓ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods rota su cartera hacia conveniencia y pasta fresca y encadena un EBITDA récord de €420,6M con margen del 14,0%, pero el precio no acompaña: la cotización valida el escenario pesimista del modelo, por debajo del objetivo base a 6 meses.

Precio actual
€17,94
−0,33% esta semana
Caída desde el informe
−6,07%
95 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+14,60%
consenso 10 analistas · €20,56
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €17,94 (−0,33%) y encadena su tercer mes por debajo del objetivo base 6M (€21,00); el consenso de 10 analistas se mantiene estable en €20,56. Tensiona
Catalizador principal
La rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca eleva el margen EBITDA al 14,0% y marca un EBITDA récord de €420,6M (+1,8%), cuarto ejercicio consecutivo de máximos. Activo
Riesgo principal
La deflación de precios agrícolas y el avance de la marca de distribuidor presionan la cifra de negocio, que cae un 4,0% hasta €3.013,6M. Materializándose
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista en validación: máximos de margen frente a mínimos de cotización. Próximos hitos a vigilar: resultados semestrales 2026 y la evolución arancelaria en Estados Unidos.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,56 (+14,60% sobre el precio actual), con recomendación de compra.
  • →La tesis Pesimista sigue validándose: el precio cotiza por debajo del objetivo base 6M (€21,00) por tercer mes consecutivo.
  • →El EBITDA récord de €420,6M y el beneficio neto de €214,9M (+3,4%) no se reflejan en la cotización: el descuento de múltiplos se amplía.
  • →El precio (€17,94) cotiza por debajo del rango pesimista del modelo a 6 meses: el modelo lee debilidad sostenida, no un punto de inflexión.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €17,94
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€17,94
Pesimista €17.008.364,00 Base €21,00 Optimista €24.008.364,00
Pesimista✓ validado
€17.008.364,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa deflación del arroz y el avance estructural de la marca de distribuidor presionan una cifra de negocio que cae un 4,0%, y el descuento de múltiplos frente a los comparables europeos se amplía con la caída del precio.
+94.806.834,23% de recorrido
12 meses€17.008.364,00 · +94.806.834,23%
24 meses€17.508.364,00 · +97.600.591,20%
Base · más probable
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los precios agrícolas se estabilicen, el mix premium siga elevando el margen EBITDA y el descuento de múltiplos (superior al 20% vs. sector alimentario europeo) se normalice hacia la media de los comparables.
+17,06% de recorrido
12 meses€23,00 · +28,21%
24 meses€25,00 · +39,35%
Optimista
€24.008.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración completa de Bertagni y el arranque de la primera fábrica de pasta fresca en Estados Unidos aceleren los ingresos, cerrando el descuento de valoración mediante una reclasificación de múltiplos.
+133.825.786,29% de recorrido
12 meses€29.008.364,00 · +161.696.466,30%
24 meses€33.008.364,00 · +183.993.010,40%
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01 La tesis en 3 líneas

Calidad de beneficio récord que la cotización no reconoce: márgenes en máximos frente a un precio en mínimos anuales.

El negocio

Ebro Foods es el grupo de referencia mundial en arroz y pasta, con marcas como SOS, Brillante, Garofalo y Bertagni. En 2025 facturó €3.013,6M (−4,0%), con un EBITDA récord de €420,6M (margen del 14,0%) y un beneficio neto de €214,9M (+3,4%).

El catalizador

La transformación silenciosa del mix hacia conveniencia y pasta fresca eleva el margen estructural. La integración completa de Bertagni al 100% desde enero de 2026 y la nueva planta de arroz al microondas de Memphis, ya operativa, sostienen la palanca de crecimiento.

El riesgo

La deflación del arroz y el avance de la marca de distribuidor presionan la cifra de negocio, mientras la dependencia de Estados Unidos (en torno al 35,1% del EBITDA) expone al grupo a la escalada arancelaria: la pasta seca pasó del 1% al 15% de arancel y la fresca del 6,6% al 15%.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 2–8 junio 2026 · cierre semanal
  • 8 jun EBRO cierra la semana en €17,94 (−0,33% vs. semana anterior, €18,00) y se mantiene por debajo del objetivo base 6M (€21,00), confirmando la lectura pesimista del modelo.Cierre de mercado · 08/06/2026. Confirma tesis
  • 8 jun El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,56 (mediana €20,62) con recomendación de compra. El precio cotiza un 12,7% por debajo de ese objetivo, recorrido al alza del +14,60%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 08/06/2026. Contexto
  • 1 jun El modelo Stocks Report lee la divergencia entre EBITDA récord (€420,6M) y la cotización como compresión de múltiplos: el descuento estimado frente a los comparables europeos supera el 20% y se amplía con la caída del precio.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 08/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados semestrales de 2026 y la evolución de la deflación del arroz y de la presión arancelaria en Estados Unidos. La tesis vigente sigue siendo Pesimista: el precio se sitúa por debajo de todos los objetivos del escenario base mientras el consenso mantiene un recorrido al alza del +14,60%.
2.2 · Último mes 11 may – 8 jun 2026 · −0,22%

El precio se mueve prácticamente lateral en las últimas semanas: desde €17,98 (11 may) hasta €17,94 (8 jun), una variación de −0,22% con oscilaciones contenidas entre €17,86 y €18,00. El leve rebote a €18,00 del 1 de junio no llegó a confirmar un cambio de dirección.

El patrón de precio actual confirma tendencia lateral-bajista · el modelo no ha emitido señal de cambio de dirección.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de las señales técnicas del periodo · 11 may a 8 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe (5 mar 2026) hasta hoy + los escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses. Escenario base (bronce): €21,00 / €23,00 / €25,00. Los escenarios pesimista y optimista del modelo quedan fuera del rango representado. Consenso de analistas (naranja): el objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €20,56 con 10 analistas a 08/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Transformación del mix · conveniencia y pasta fresca
Reforzado
Esta semana
La rotación de cartera sostiene el margen EBITDA récord del 14,0% pese a la caída de ingresos.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · desglose de márgenes por categoría.
Integración de Bertagni y planta de Memphis
Activo
Esta semana
Bertagni integrada al 100% desde enero de 2026; la planta de arroz al microondas de Memphis ya está operativa.
Próximo hito
Arranque de la primera fábrica de pasta fresca en Estados Unidos (inversión inicial ~50 M$).
Producción local en EE.UU. · cobertura arancelaria
Activo · sin movimiento
Esta semana
Riviana Foods mantiene su red de plantas en territorio estadounidense, limitando la exposición arancelaria directa.
Próximo hito
Evolución de la mejora de EBITDA de Riviana en el negocio de congelados y platos preparados.

Riesgos activos

Deflación de precios agrícolas · arroz
Materializado · alta severidad
Esta semana
La bajada de precios al consumidor pesa sobre la cifra de negocio, que cae un 4,0% hasta €3.013,6M.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · evolución de precios de materias primas.
Avance estructural de la marca de distribuidor
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La marca de distribuidor mantiene una cuota elevada en el mercado español; el modelo estima en torno al 51%.
Próximo hito
Actualización de cuotas de mercado del gran consumo (Kantar / NielsenIQ).
Escalada arancelaria en Estados Unidos
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas: la pasta seca pasó del 1% al 15% y la fresca del 6,6% al 15%, con un impacto combinado de aranceles y divisa cercano a 20 M€ en 2025.
Próximo hito
Próxima revisión de la política arancelaria EE.UU. sobre alimentación importada.
Riesgo de sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente · gobierno corporativo
Esta semana
La familia Hernández refuerza su posición en el capital en torno a la figura de Hernández Callejas, lo que concentra la dependencia del liderazgo.
Próximo hito
Junta general de accionistas · política de remuneraciones y plan de sucesión.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Tesis validada vigente del modelo: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO. Para la comparación de mercado se representa el escenario base del modelo, cuyos objetivos son cuantitativamente comparables con el consenso.

Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (alto)
€21,70
Consenso analistas (media)
€20,56
Consenso analistas (bajo)
€19,00
Precio actual
€17,94
Barras escaladas al rango €0–€25. Escenario base del modelo y consenso de 10 analistas; los escenarios pesimista y optimista del modelo quedan fuera del rango representado.
El escenario base del modelo a 12 meses (€23,00) se sitúa un 11,9% por encima del consenso de 10 analistas, pero la tesis validada esta semana es la Pesimista: el precio cotiza por debajo de todos los objetivos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,62 · medio €20,56 · alto €21,70 · precio actual €17,94 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de alimentación europea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €17,94 −0,33% −4,06%
Danone · BN ~€45 B n/d n/d n/d n/d n/d
Associated British Foods · ABF ~€16 B n/d n/d n/d n/d n/d
Bonduelle · BON ~€0,4 B n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 1 jun → cierre 8 jun. Variación 8 sem.: cierre 13 abr → cierre 8 jun. Cap. mercado de Ebro Foods en EUR del informe (05/03/2026); peers con capitalización aproximada y no en cobertura activa de Stocks Report (columnas n/d). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Tres meses de validación cronológica: la tesis Base publicada en marzo se reclasifica a Pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Escenario validado inicial: Base. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04 · −5,5% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Intento de recuperación
Cotización a €18,66 con lectura de tendencia alcista de corto plazo; el rebote no llega a alcanzar el rango base.
13 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización en €18,70, máximo desde la publicación. A partir de aquí el precio inicia un descenso ordenado.
4 may 2026
Pérdida gradual
Cotización a €18,16, encadenando semanas a la baja sin un punto de inflexión claro.
18 may 2026
Reclasificación de la tesis
Cotización a €17,86, alejándose del objetivo base 6M. El modelo reclasifica la validación de tesis a Pesimista, alineando la lectura con la franja inferior del escenario.
1 jun 2026
Rebote sin confirmación
Leve repunte a €18,00 que no consolida; el modelo no emite señal de cambio de dirección.
8 jun 2026
Cierre semanal
Precio cierra en €17,94, por debajo del rango pesimista 6M del modelo. El consenso de analistas se mantiene estable en €20,56 con recorrido al alza del +14,60%.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reclasifica a Pesimista el 18 de mayo tras perder soporte de forma sostenida. El modelo interpreta la divergencia entre una calidad de beneficio récord (EBITDA €420,6M, margen 14,0%) y una cotización débil como compresión de múltiplos, no como deterioro fundamental. El consenso de analistas mantiene un recorrido al alza del +14,60% sobre el precio actual.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 6M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Relación con Inversores · resultados anuales 2025 feb 2026
Tier 1 CNMV · Ebro Foods, S.A. · información regulada y hechos relevantes vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 8 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 4 may – 8 jun 2026
Tier 2 Bolsamanía · «Ebro Foods gana 214,9 millones en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord» feb 2026
Tier 2 Food Retail · «Ebro Foods factura 3.013 millones de euros en 2025, el 4% menos» feb 2026
Tier 2 El Economista · «Ebro Foods paga 112,5 millones por el control total de Bertagni» ene 2026
Tier 3 MarketScreener · Ebro Foods · perfil y consenso de analistas vigente
Tier 3 ExtraETF · Ebro Foods · cotización y dividendo vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Evolución de la tesis

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