Última actualización: 22 jun 2026Próxima revisión: 29 jun 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 22 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 22 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad (88) y eficiencia (80) en banda alta; crecimiento (58) es el punto más débil.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods encadena su cuarto EBITDA récord (420,6 M€, margen 14,0%), pero la cotización deriva a la baja y no avanza hacia el objetivo base del modelo. La lectura pesimista del precio se valida con fuerza.

Precio actual
€17,82
−1,22% esta semana
Caída desde el informe
−6,70%
109 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+14,76%
objetivo medio €20,45 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validándose Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae −1,22% hasta €17,82 y el consenso de 10 analistas recorta ligeramente su objetivo medio a €20,45 (desde €20,56), aunque mantiene recomendación de compra. Confirma lectura pesimista
Catalizador principal
La transformación silenciosa del mix hacia conveniencia y pasta fresca eleva el EBITDA-A a un récord de 420,6 M€ (margen 14,0%), con Bertagni y la planta de Memphis como palancas. Activo
Riesgo principal
La deflación del arroz y el avance de la marca de distribuidor presionan los ingresos, que caen un −4% hasta 3.013,6 M€, con un 35,1% del EBITDA expuesto a EE.UU. Materializándose
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada por la deriva del precio; el descuento que el modelo estima frente a comparables no se estrecha. Próximos hitos a vigilar: resultados semestrales de 2026 y la evolución del consenso (€20,45).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La cotización retrocede a €17,82 (−6,70% desde el informe), sin avanzar hacia el objetivo base del modelo (€21,00).
  • →El consenso de 10 analistas recorta su objetivo medio a €20,45 (desde €20,56), pero mantiene la recomendación de compra y un recorrido al alza del +14,76%.
  • →La tesis Pesimista del modelo se valida con fuerza: el precio lleva el trimestre en una banda estrecha de €17,82 a €18,36 sin reconocer la transformación del mix.
  • →El descuento que el modelo estima frente a comparables europeos (superior al 20%) no se estrecha; con la caída del precio, el diferencial probablemente se ha ampliado.
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€17,82
Pesimista €17.008.364,00 Base €21,00 Optimista €24.008.364,00
Pesimista✓ validado
€17.008.364,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio cotiza por debajo del objetivo base del modelo y no reconoce la transformación del mix: la deflación del arroz y el avance de la marca de distribuidor presionan los ingresos (−4%, hasta 3.013,6 M€), validando la lectura pesimista.
+95445264,76% de recorrido
12 meses€17.008.364,00 · +95445264,76%
24 meses€17.508.364,00 · +98.251.101,00%
Base · más probable
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado reconozca la expansión de márgenes (EBITDA-A 420,6 M€, margen 14,0%) y se estreche el descuento frente a comparables europeos, con la pasta fresca y la planta de Memphis aportando crecimiento.
+17,85% de recorrido
12 meses€23,00 · +29,07%
24 meses€25,00 · +40,29%
Optimista
€24.008.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración plena de Bertagni y la nueva capacidad de Memphis aceleren el mix de mayor margen y el re-rating supere la media del sector alimentario europeo.
+134726970,71% de recorrido
12 meses€29.008.364,00 · +162.785.332,00%
24 meses€33.008.364,00 · +185.232.021,00%
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01 La tesis en 3 líneas

Cuatro EBITDA récord consecutivos y una transformación silenciosa del mix que el precio aún no reconoce.

El negocio

Ebro Foods es el primer grupo arrocero mundial y un actor de referencia en pasta. En 2025 facturó 3.013,6 millones de euros (−4% interanual) con un EBITDA-A récord de 420,6 millones y un margen del 14,0%. El beneficio neto creció un +3,4% hasta 214,9 millones.

El catalizador

La rotación del mix hacia conveniencia, pasta fresca y arroces aromáticos, categorías de mayor margen. La integración de Bertagni (facturación de 70 a 182 millones bajo gestión del grupo) y la nueva planta de Memphis, operativa desde el primer trimestre de 2026, sostienen la mejora estructural.

El riesgo

La deflación del arroz y el avance de la marca de distribuidor presionan ingresos y márgenes. La exposición a EE.UU. concentra el 35,1% del EBITDA, con un impacto arancelario ya absorbido de 12,9 millones. La cotización a €17,82 no recoge el descuento que el modelo estima frente a comparables.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 16–22 junio 2026 · cierre semanal
  • 22 jun EBRO cierra la semana en €17,82 (−1,22% vs. semana anterior). El precio sigue por debajo del objetivo base 6M (€21,00) y mantiene un recorrido del +17,85% hacia él, validando la lectura pesimista del modelo.Cierre de mercado · 22/06/2026. Confirma tesis
  • 22 jun El consenso de 10 analistas recorta ligeramente su objetivo medio a €20,45 (desde €20,56 de semanas previas), aunque conserva la recomendación de compra y un recorrido al alza del +14,76%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 22/06/2026. Tensiona tesis
  • 22 jun EBRO se incorpora al seguimiento de ranking a €17,82, cotizando en una banda estrecha (€17,82–€18,36) durante todo el trimestre, sin reconocer la mejora del mix reportada en resultados.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 22/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La deriva lenta y sostenida del precio dentro de una banda estrecha valida la lectura pesimista del modelo: el mercado aún no reconoce la transformación del mix ni el descuento que el modelo estima frente a comparables. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados semestrales de 2026 y si el consenso (€20,45) sostiene su recorrido al alza pese a la ausencia de reacción en el precio.
2.2 · Último mes 18 may – 22 jun 2026 · −0,22%

EBRO entra en el seguimiento del modelo el 5 marzo a €19,10. En el último mes la acción ha oscilado en una banda estrecha entre €17,82 y €18,04, en un patrón de consolidación lateral con sesgo bajista. La señal de tendencia alcista registrada el 8 de abril a €18,66 no llegó a consolidarse y, desde mediados de mayo, el precio deriva a la baja.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista de corto plazo · el modelo mantiene la lectura pesimista sin señal de cambio.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de señal técnica y de incorporación al seguimiento · 5 mar a 22 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde el 5 de marzo de 2026. Escenario Base (bronce): €21,00 / €23,00 / €25,00. Escenarios Pesimista (rojo) y Optimista (verde) según el [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Consenso de analistas (naranja): el objetivo medio de €20,45 se sitúa a +12 meses de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con 10 analistas a 22/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Transformación silenciosa del mix
Activo · sin reflejo en precio
Esta semana
El EBITDA-A récord de 420,6 M€ (margen 14,0%) confirma la mejora estructural; el precio aún no lo recoge.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · validación del avance de márgenes.
Integración de Bertagni · pasta fresca
Reforzado
Esta semana
La facturación de la marca pasó de 70 a 182 M€ bajo gestión del grupo tras tomar el 100% (112,5 M€ por el 30% final).
Próximo hito
Aportación plena al EBITDA en el ejercicio 2026.
Nueva planta de Memphis (EE.UU.)
Activo
Esta semana
Operativa desde el primer trimestre de 2026; suministra vasitos al mercado estadounidense tras los ajustes de capacidad.
Próximo hito
Ramp-up de capacidad a lo largo de 2026.

Riesgos activos

Deflación de precios del arroz
Materializándose · alta severidad
Esta semana
La presión deflacionista en materias primas agrícolas pesa sobre los ingresos, que caen un 4% hasta 3.013,6 M€.
Próximo hito
Evolución de precios del arroz en la campaña 2026.
Avance de la marca de distribuidor
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos datos; presión estructural sobre cuota y márgenes en las categorías más maduras.
Próximo hito
Cuotas de mercado del primer semestre de 2026.
Escalada arancelaria en EE.UU.
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
El impacto arancelario de 12,9 M€ (más 7 M€ de tipo de cambio) ya está absorbido; EE.UU. genera el 35,1% del EBITDA.
Próximo hito
Revisión de la política arancelaria estadounidense · 2026.
Sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin plan de sucesión formal divulgado; la familia Hernández refuerza su participación (presidente en torno al 9,13%).
Próximo hito
Junta de accionistas y gobernanza 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Escenario base del modelo Stocks Report frente al consenso (media de 10 analistas que cubren EBRO) y al precio actual.

Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso · objetivo alto
€21,70
Consenso analistas (media)
€20,45
Consenso · objetivo bajo
€19,00
Precio actual
€17,82
Barras escaladas al rango €0–€26. Modelo SR · escenario base extraído del informe vigente.
El consenso de mercado mantiene un recorrido al alza del +14,76% (objetivo medio €20,45), pero el precio no reacciona: la lectura pesimista del modelo se sostiene.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,30 · medio €20,45 · alto €21,70 · precio actual €17,82 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de alimentación europea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €17,82 −1,22% −2,41%
Danone · BN ≈ €48 B — Sin cobertura SR — — —
Associated British Foods · ABF ≈ €18 B — Sin cobertura SR — — —
Bonduelle · BON ≈ €0,3 B — Sin cobertura SR — — —
Variación semanal EBRO: cierre 15 jun → cierre 22 jun. Variación 8 sem.: cierre 27 abr → cierre 22 jun. Capitalizaciones de los peers aproximadas y mostradas como contexto sectorial; sin cobertura activa del modelo Stocks Report esta semana. Fuente del foco: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Tres meses de deriva del precio que reescalan la tesis base de marzo hacia la lectura pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Escenario validado: Base. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21 (6M) · €23 (12M) · €25 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04 · −5,5% desde el informe. Consolidación lateral · pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Señal de tendencia alcista
El modelo registra una señal de tendencia alcista a €18,66. La señal no llega a consolidarse en las semanas siguientes.
13 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización a €18,70, máximo del trayecto desde la publicación. Sin superar el objetivo base 6M (€21,00).
27 abr 2026
Inicio de la deriva bajista
El precio gira a la baja desde €18,26 y entra en una banda estrecha sin recuperar el impulso alcista.
18 may 2026
Cuestionamiento de la tesis base
Cotización a €17,86: el precio acumula una desviación material respecto al objetivo base 6M (€21,00), cercana al 15%.
8 jun 2026
Ajuste del consenso
El consenso de analistas recorta su objetivo medio a €20,45 (desde €20,56), manteniendo la recomendación de compra.
15 jun 2026
Reescalado a tesis Pesimista
El modelo reclasifica la validación a Pesimista (Fuerte) tras la deriva sostenida del precio por debajo del escenario base.
22 jun 2026
Incorporación al seguimiento
EBRO se incorpora al ranking a €17,82. Recorrido del +17,85% al objetivo base 6M y del +14,76% al consenso (€20,45).
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Pesimista a mediados de junio tras una deriva sostenida del precio. En algo más de tres meses, el modelo ha registrado una señal alcista no consolidada, una desviación material respecto al objetivo base y un reescalado de validación. El consenso de analistas (€20,45) mantiene su recorrido al alza, pendiente de los resultados semestrales de 2026.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 6M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Presentación de resultados a la CNMV 29 oct 2025
Tier 1 Ebro Foods · Relación con inversores · resultados anuales 2025 feb 2026
Tier 1 BME Exchange · cotización EBRO · ES0112501012 cierre 22 jun 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro Foods gana 214,9 millones en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord feb 2026
Tier 2 Food Retail · Ebro Foods factura 3.013 millones de euros en 2025, el 4% menos feb 2026
Tier 2 El Economista · Ebro Foods paga 112,5 millones por el control total de Bertagni ene 2026
Tier 2 MarketScreener · consenso de analistas EBRO jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y consenso EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 5 mar – 22 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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