Última actualización: 13 jul 2026Próxima revisión: 20 jul 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 13 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 13 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad y eficiencia en la banda alta del sector de alimentación; crecimiento en la banda baja.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods encadena márgenes récord (EBITDA-A de 420,6 M€ en 2025) sobre unas ventas que caen un 4,0%, y el mercado mira la línea de ingresos, no el mix. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€17,92
−1,10% esta semana
Caída desde el informe
−6,18%
130 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+14,12%
objetivo medio €20,45 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede a €17,92 (−1,10%) y se mantiene en la banda estrecha de las últimas diez semanas, mientras el consenso de 10 analistas sigue clavado en €20,45. Tensiona
Catalizador principal
Rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca: EBITDA-A récord de 420,6 M€ (+1,8%) con ventas de 3.013,6 M€ (−4,0%), reforzado por el control total de Bertagni desde enero de 2026. Activo
Riesgo principal
La compañía cifra en 38 M€ el impacto de los mayores costes energéticos y de materias auxiliares en 2026 y anticipa un ejercicio "muy complejo". Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista confirmada por el precio, no por el consenso. Próximos hitos: resultados del primer semestre de 2026 (finales de julio) y la resolución sobre la devolución de los aranceles soportados en Estados Unidos.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra en €17,92 (−1,10%) y la desviación frente al objetivo Base a 6 meses (€21,00) se amplía al −14,7%.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza Fuerte: diez semanas en una banda de €17,82–€18,12, sin volatilidad. El mercado no castiga la compañía, la ignora.
  • →El consenso de 10 analistas no se mueve: sigue en €20,45 de objetivo medio, un +14,12% de recorrido al alza sobre el precio actual. Los modelos fundamentales no recogen el deterioro que descuenta el precio.
  • →Riesgo materializado: la propia compañía cuantifica en 38 M€ el impacto del alza de costes energéticos en 2026, sobre un EBITDA-A de 420,6 M€.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €17,92
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€17,92
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos costes energéticos y de materias auxiliares (38 M€ estimados por la compañía para 2026), los inventarios comprados a precio alto y la presión de la marca de distribuidor pesan sobre unas ventas que ya cayeron un 4,0% en 2025. El precio se instala en una banda estrecha muy por debajo del objetivo base.
−5,13% de recorrido
12 meses€17,00 · −5,13%
24 meses€17,50 · −2,34%
Base · más probable
€21
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen EBITDA se estabilice en el entorno del 14% con una progresión "de menos a más" en el resto del ejercicio, que la planta de Memphis y la pasta fresca de Bertagni aporten volumen y que se recupere parte de los aranceles soportados en Estados Unidos.
+17,19% de recorrido
12 meses€23,00 · +28,35%
24 meses€25,00 · +39,51%
Optimista
€24
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca acelere el margen por encima del 14% con recuperación de la línea de ingresos, que la devolución de aranceles sea relevante y que se estreche el descuento de múltiplos frente a la media del sector alimentario europeo.
+33,93% de recorrido
12 meses€29,00 · +61,83%
24 meses€33,00 · +84,15%
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01 La tesis en 3 líneas

Márgenes récord bajo una línea de ingresos plana: el mercado sigue mirando las ventas, no el mix.

El negocio

Ebro Foods es el mayor grupo arrocero del mundo y el segundo productor mundial de pasta fresca. En 2025 facturó 3.013,6 millones de euros (−4,0%, con un impacto negativo de tipo de cambio de 49,4 M€) y elevó su EBITDA ajustado a un récord de 420,6 M€ (+1,8%), con un beneficio neto de 214,9 M€ (+3,4%).

El catalizador

La rotación del mix hacia conveniencia, arroces aromáticos y pasta fresca. En enero de 2026 el grupo tomó el control total de Bertagni comprando el 30% restante por 112,5 M€, y ultima la planta de arroz para microondas de Memphis (13 M€ invertidos en el ejercicio, sobre una inversión total de 32 M€).

El riesgo

La compañía anticipa un 2026 "muy complejo" y cifra en 38 M€ el impacto del alza de costes energéticos y de materias auxiliares derivadas del petróleo. A ello se suman los aranceles estadounidenses sobre pasta (del 1% al 15% en seca y del 6,4% al 15% en rellena), con un sobrecoste de más de 4 millones de dólares en 2025.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 6–13 julio 2026 · cierre semanal
  • 13 jul EBRO cierra la semana en €17,92 (−1,10% vs. semana anterior, €18,12). Recorrido del −5,13% al objetivo Pesimista 6M (€17,00) y del +14,12% al objetivo medio del consenso (€20,45).Cierre de mercado · 13/07/2026. Confirma tesis
  • 13 jul El Consenso Homologado de Mercado se mantiene sin cambios por quinta semana consecutiva: 10 analistas, objetivo medio €20,45, mediana €20,30, rango €19,00–€21,70 y recomendación consolidada de compra (lectura de terceros, no de Stocks Report).Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 13/07/2026. Tensiona tesis
  • 13 jul El precio lleva diez semanas en una banda de €17,82–€18,12: consolidación lateral sin señal de cambio de dirección. El modelo mantiene la validación Pesimista · Fuerte.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie semanal homologada. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026 (finales de julio): ahí se verá si la progresión "de menos a más" que la compañía anticipa empieza a compensar los 38 M€ de sobrecoste energético estimado y el arrastre de inventarios caros. Mientras el precio no salga de la banda, la tesis vigente sigue siendo Pesimista, con la divergencia frente al consenso (€20,45) como principal punto de tensión.
2.2 · Último mes 8 jun – 13 jul 2026 · −0,11%

En cinco semanas EBRO se ha movido entre €17,82 (mínimo del 22 de junio) y €18,12 (máximo del 6 de julio), para cerrar el 13 de julio en €17,92: prácticamente el mismo nivel que el 8 de junio (€17,94). Un rango del 1,7% en cinco semanas.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral por debajo del objetivo base · el modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico en el periodo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de los hitos del modelo · 8 jun a 13 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe (referencia €19,10) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,56 → €20,45 con 10 analistas a 13/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Control total de Bertagni · pasta fresca
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compra del 30% restante por 112,5 M€ (enero 2026) consolida al grupo como segundo productor mundial de pasta fresca.
Próximo hito
Aportación de la división de pasta en los resultados del primer semestre de 2026 · finales de julio.
Planta de arroz microondas · Memphis
Activo
Esta semana
Sin comunicación adicional. Inversión de 13 M€ en el ejercicio, sobre un total previsto de 32 M€.
Próximo hito
Confirmación pública de la contribución de la nueva capacidad en resultados semestrales.
Rotación del mix hacia conveniencia
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El EBITDA ajustado marcó récord en 2025 (420,6 M€, +1,8%) pese a la caída del 4,0% en ventas.
Próximo hito
Margen EBITDA del primer semestre · referencia del modelo: entorno del 14%.
Devolución potencial de aranceles en EE. UU.
Nuevo
Esta semana
Sin resolución. La compañía abrió procedimiento tras la decisión judicial estadounidense que declaró inválidos los aranceles y espera recuperar "una porción relevante" de lo soportado.
Próximo hito
Cuantificación del importe recuperado en los estados financieros de 2026.

Riesgos activos

Costes energéticos y materias auxiliares
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la guía. La compañía cifró en 38 M€ el impacto estimado en 2026 y calificó el ejercicio de "muy complejo" (3 jun 2026).
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · finales de julio: primer contraste del sobrecoste real.
Inventarios caros y presión promocional
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. Casas de análisis anticipaban para el primer trimestre una caída del EBITDA del 8,7% (hasta 102,3 M€) y un margen del 13,1% por vaciado de existencias compradas a precio alto.
Próximo hito
Margen por divisiones (arroz y pasta) en el semestre.
Aranceles EE. UU. sobre pasta · Garofalo y Bertagni
Materializado · en revisión judicial
Esta semana
Sin nuevas medidas. Los aranceles pasaron del 1% al 15% en pasta seca y del 6,4% al 15% en pasta rellena, con más de 4 M$ de sobrecoste en 2025.
Próximo hito
Resolución del procedimiento de devolución · a lo largo de 2026.
Marca de distribuidor y deflación agrícola
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Ambos factores presionan la línea de ingresos —la métrica que el mercado observa—: ventas 2025 de 3.013,6 M€, un 4,0% menos.
Próximo hito
Evolución de ventas comparables en el primer semestre de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,45
Precio actual
€17,92
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€30. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (5 mar 2026).
El escenario validado del modelo a 12 meses (Pesimista, €17,00) se sitúa un 16,9% por debajo del consenso de 10 analistas: el precio acompaña al modelo, no al consenso.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,30 · medio €20,45 · alto €21,70 · precio actual €17,92 · recomendación consolidada de compra (lectura del consenso de terceros, no de Stocks Report).

4.3 · Posición de la empresa foco en la serie homologada

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €17,92 −1,10% +0,34%
Variación semanal: cierre 6 jul → cierre 13 jul. Variación 8 sem.: cierre 18 may (€17,86) → cierre 13 jul. Cap. mercado en EUR del informe (05/03/2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada. La comparativa ampliada con el resto de comparables de alimentación europea se publica en el informe completo; esta actualización solo homologa la serie de la empresa foco.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Cuatro meses de deriva lateral que confirman el escenario pesimista del modelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia €19,10. Objetivos a 6 meses: Pesimista €17,00 · Base €21,00 · Optimista €24,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04 · −5,55% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
13 abr 2026
Máximo del periodo
El precio marca €18,70, el nivel más alto desde la publicación (−2,09% frente al informe), tras una breve tendencia alcista iniciada a comienzos de abril.
28 abr 2026
Deterioro esperado en el trimestre
En la antesala de los resultados del primer trimestre, las casas de análisis anticipan una caída del EBITDA del 8,7% (hasta 102,3 M€) por inventarios caros, aranceles y presión de la distribución. El precio inicia una deriva a la baja desde €18,26.
3 jun 2026
Riesgo materializado
La compañía advierte de un 2026 "muy complejo" y cuantifica en 38 M€ el impacto del alza de costes energéticos y de materias auxiliares. El precio cotiza en €18,00.
22 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €17,82, mínimo desde la publicación del informe (−6,70%). La desviación frente al objetivo Base a 6 meses supera el umbral del 10% y el modelo consolida la validación del escenario Pesimista.
13 jul 2026
Tesis Pesimista · validación Fuerte
El precio cierra en €17,92 (−1,10% en la semana) tras diez semanas en la banda €17,82–€18,12. El consenso de analistas sigue en €20,45 sin recortes: divergencia entre precio y modelos fundamentales.
La tesis publicada en marzo de 2026 se ha desplazado hacia el escenario Pesimista, que el modelo mantiene con validación Fuerte. En cuatro meses, el modelo ha emitido 3 hitos de deterioro (guía de costes energéticos, deterioro esperado del trimestre y mínimo del periodo) y ningún hito confirmatorio del escenario base. Lo llamativo no es la caída (−6,18% desde el informe), sino la ausencia de volatilidad: el consenso no ha recortado su objetivo medio mientras el precio se alejaba de él.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 6M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Resultados 2025 · presentación de cierre de ejercicio feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · "Adjusted EBITDA reaches all-time high" · comunicado oficial feb 2026
Tier 1 CNMV · información regulada y hechos relevantes de Ebro Foods, S.A. archivo histórico
Tier 1 Ebro Foods · Relación con inversores · resultados trimestrales y política de dividendo vigente
Tier 1 BME Exchange · ficha de cotización EBRO · ES0112501012 cierre 13 jul 2026
Tier 2 Bolsamanía · beneficio 2025 de 214,9 M€ (+3,4%) y EBITDA récord feb 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro avanza un 2026 "muy complejo" y cifra en 38 M€ el impacto energético 3 jun 2026
Tier 2 El Economista · compra del 30% restante de Bertagni por 112,5 M€ ene 2026
Tier 2 Food Retail · ventas 2025 de 3.013 M€, un 4% menos feb 2026
Tier 3 Merca2 · estimaciones de casa de análisis para el primer trimestre de 2026 (EBITDA −8,7%) 28 abr 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y de consenso de EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] y [Consenso Homologado de Mercado] 5 mar – 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Los precios corresponden a cierre de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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