Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad en el tramo alto del sector alimentario europeo; crecimiento es la dimensión más débil.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods encadena su cuarto EBITDA ajustado récord (420,6 millones de euros, margen del 14,0%) con unos ingresos que caen un 4,0%, mientras la compañía cifra en 38 millones el coste energético de 2026. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€18,08
−0,55% esta semana
Caída desde el informe
−5,34%
144 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+13,11%
objetivo medio €20,45 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −0,55% hasta €18,08 y el consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,45 sin revisión. Octava semana consecutiva dentro de la banda €17,82–€18,18. Confirma
Catalizador principal
EBITDA ajustado récord de 420,6 millones de euros (+1,8%) con margen del 14,0% y deuda neta a la baja hasta 529,4 millones (−63,8 millones en el año). Activo
Riesgo principal
La compañía cuantificó en 38 millones de euros el impacto del alza de costes energéticos y de materias primas derivadas del petróleo en 2026, un 9,0% del EBITDA ajustado de 2025. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta y el suelo de €17,00 sin perforar en 19 semanas. Próximos hitos: resultados del primer semestre de 2026 (29 julio) y tercer dividendo de 0,23 €/acción (1 octubre).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Ebro publica mañana, 29 de julio, los resultados del primer semestre de 2026: primera lectura verificable del impacto energético y arancelario sobre el margen.
  • →El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,45 por sexta semana consecutiva: +13,11% de recorrido al alza que el precio no está recogiendo.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: el precio acumula −5,34% desde la publicación del informe, frente al +9,9% que planteaba el escenario base a seis meses.
  • →El coste energético declarado para 2026 (38 millones de euros) equivale al 9,0% del EBITDA ajustado de 2025: el mayor riesgo abierto de la tesis, y más del doble del impacto arancelario de 14,1 millones.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,08
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€18,08
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado no remunera la mejora operativa: los ingresos caen un 4,0%, la acción cotiza a 12,9 veces beneficios y la compañía ha cuantificado 38 millones de euros de coste energético para 2026 sobre un EBITDA ajustado de 420,6 millones.
−5,97% de recorrido
12 meses€17,00 · −5,97%
24 meses€17,50 · −3,21%
Base · más probable
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la rotación del mix hacia conveniencia, arroces aromáticos y pasta fresca siga elevando el margen sin nuevas caídas de ventas, y que el mercado cierre el diferencial de múltiplos frente al sector alimentario europeo (12,9x frente a 24,6x de Danone y 27,8x de Nestlé).
+16,15% de recorrido
12 meses€23,00 · +27,21%
24 meses€25,00 · +38,27%
Optimista
€24,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la nueva capacidad estadounidense aporte volumen a pleno rendimiento (Memphis, con 80,6 millones de dólares invertidos por Riviana, y la primera planta de pasta fresca en EE.UU.), que Bertagni escale al 100% del capital y que los 38 millones de coste energético se absorban sin ceder margen.
+32,74% de recorrido
12 meses€29,00 · +60,40%
24 meses€33,00 · +82,52%
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01 La tesis en 3 líneas

Cuarto EBITDA récord consecutivo que la cotización no recoge: el margen sube por rotación de mix mientras el mercado descuenta el coste energético de 2026.

El negocio

Ebro Foods produce y comercializa arroz y pasta (Riviana en Estados Unidos, Garofalo y Bertagni en Italia) con presencia en Europa, América y África. Los ingresos de 2025 fueron de 3.013 millones de euros, un −4,0% interanual, con un beneficio neto de 214,9 millones (+3,4%).

El catalizador

El EBITDA ajustado alcanzó 420,6 millones de euros (+1,8%), con un margen del 14,0% y por encima del nivel previo a la venta de la pasta seca. La deuda neta bajó a 529,4 millones (−63,8 millones) y el grupo completó a comienzos de 2026 la compra del 30% restante de Bertagni por 112,5 millones, hasta el 100% del capital.

El riesgo

La compañía cifró el 3 de junio de 2026 en 38 millones de euros el impacto del alza de costes energéticos y de materias primas derivadas del petróleo, el 9,0% del EBITDA ajustado de 2025. A ello se suma un impacto arancelario neto de 14,1 millones en 2025 sobre Riviana, Garofalo y Bertagni.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul EBRO cierra la semana en €18,08 (−0,55% vs. semana anterior). Recorrido del −5,97% al objetivo pesimista a 6 meses (€17,00) y del +13,11% al consenso de analistas (€20,45).Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,45 por sexta semana consecutiva (mediana €20,30 · rango €19,00–€21,70), con recomendación consolidada de compra desde el 8 de junio. El consenso no ha revisado a la baja los fundamentales.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Tensiona tesis
  • 27 jul Octava semana dentro de una banda estrecha de €17,82–€18,18. El suelo del escenario pesimista (€17,00) no se ha perforado en ninguna de las 19 semanas de seguimiento.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie semanal homologada. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante es inmediato: el 29 de julio Ebro publica los resultados del primer semestre de 2026, la primera lectura verificable del impacto energético de 38 millones de euros y del arancelario sobre el margen por división. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte, y la tensión abierta es el diferencial entre un precio que no reacciona y un consenso que sostiene €20,45.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · +1,01%

EBRO recorre el último mes en consolidación lateral: desde los €17,90 del 29 de junio hasta los €18,08 del 27 de julio, un +1,01% con un techo del rango en €18,18 el 20 de julio y un mínimo relativo en €17,92 el 13 de julio. La amplitud total del mes no llega al 1,5%.

El modelo no ha registrado señal de suelo ni de techo técnico en el periodo: el patrón de precio sigue siendo de consolidación lateral y el escenario validado se mantiene en Pesimista, sin señal de cambio de dirección.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de hitos del seguimiento · 29 jun a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €20,45 con 10 analistas desde el 22/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. El último dato verificado es el margen de EBITDA ajustado del 14,0% en 2025, con ingresos a la baja (−4,0%).
Próximo hito
Desglose por división en los resultados del primer semestre de 2026 · 29 julio 2026.
Bertagni al 100% del capital
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compra del 30% restante por 112,5 millones de euros quedó completada a comienzos de 2026.
Próximo hito
Primera aportación con control total en las cuentas semestrales · 29 julio 2026.
Capacidad productiva en Estados Unidos
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades operativas. Riviana ha invertido 80,6 millones de dólares en la planta de Memphis; el grupo destinó 135 millones de euros a inversión en 2025.
Próximo hito
Arranque de la primera planta de pasta fresca en EE.UU. · inversión inicial estimada de 50 millones de dólares.
Retribución al accionista · 0,23 €/acción por pago
Activo
Esta semana
Sin novedades. Abonados 0,23 €/acción el 1 de abril y el 30 de junio de 2026.
Próximo hito
Tercer pago de 0,23 €/acción · 1 octubre 2026.

Riesgos activos

Coste energético y de materias primas del petróleo
Nuevo · máxima severidad
Esta semana
Sin cifras nuevas. El 3 de junio la compañía calificó 2026 de año "muy complejo" y cuantificó el impacto en 38 millones de euros, el 9,0% del EBITDA ajustado de 2025.
Próximo hito
Primera lectura verificable en los resultados del primer semestre · 29 julio 2026.
Aranceles en Estados Unidos
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas. El impacto neto verificado es de 14,1 millones de euros en 2025 (3,4% del EBITDA ajustado), con Riviana, Garofalo y Bertagni señaladas como divisiones afectadas.
Próximo hito
Desglose del impacto arancelario del semestre · 29 julio 2026.
Deflación de precios agrícolas · caída del arroz
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. La compañía advirtió de "gran tensión" en el sector por la caída de los precios mundiales del arroz y de una reducción prevista del 20% del área de cultivo en Estados Unidos.
Próximo hito
Cifra de ventas y precios medios del primer semestre · 29 julio 2026.
Marca de distribuidor y concentración del canal
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La compañía señaló el endurecimiento de la negociación con la distribución europea y americana por su creciente concentración.
Próximo hito
Márgenes por división en las cuentas semestrales · 29 julio 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,45
Precio actual
€18,08
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€30,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (publicado el 05/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (€17,00) un 16,9% por debajo del consenso de 10 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,30 · medio €20,45 · alto €21,70 · precio actual €18,08 · recomendación consolidada de compra. La dispersión del consenso es estrecha: entre el objetivo bajo y el alto median 2,70 euros (13,2%).

4.3 · Comparativa con peers de alimentación europea cotizada

Empresa Cap. mercado Múltiplo P/E Precio Objetivo medio consenso Recorrido al consenso
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 12,9x €18,08 €20,45 +13,11%
Viscofan · VIS €2,53 B 15,8x €56,20 €70,40 +25,27%
Danone · BN €44,60 B 24,6x €69,46 €79,68 +14,71%
Nestlé · NESN CHF 206,78 B 27,8x CHF 82,40 CHF 88,87 +7,85%
Bonduelle · BON €278,50 M 12,3x €8,67 €8,08 −6,81%
EBRO: precio de cierre semanal del 27/07/2026 y capitalización del informe vigente · [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Peers: cotización, capitalización, múltiplo P/E y objetivo medio de consenso a 28/07/2026, cada uno en su divisa de cotización (Nestlé en CHF). El múltiplo de Ebro (12,9x) se sitúa por debajo de los grandes comparables europeos de alimentación (Danone 24,6x, Nestlé 27,8x): la diferencia se ha ampliado con la caída del precio, no estrechado.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Diecinueve semanas de validación cronológica del escenario pesimista publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M), con suelo del escenario pesimista en €17,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €18,04 · −5,5% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
8 abr 2026
Tendencia alcista de corto plazo
El precio recupera hasta €18,66 (+3,4% desde el chequeo). El modelo registra tendencia alcista, insuficiente para reescalar el escenario.
13 abr 2026
Máximo del seguimiento
€18,70, el nivel más alto de todo el periodo. Queda todavía un 12,3% de recorrido hasta el objetivo Base a 6 meses (€21,00).
29 abr 2026
Resultados del primer trimestre
La compañía publica su declaración intermedia del primer trimestre de 2026. El precio cierra la semana siguiente en €18,16, sin reacción material.
3 jun 2026
Nuevo riesgo cuantificado
La compañía califica 2026 de año "muy complejo" y cifra en 38 millones de euros el impacto del alza de costes energéticos y de materias primas derivadas del petróleo. Es el hito que consolida la validación del escenario pesimista.
8 jun 2026
El consenso tensiona la tesis
Los diez analistas que cubren el valor pasan de no emitir recomendación a una recomendación consolidada de compra, con objetivo medio de €20,45. El consenso no revisa a la baja los fundamentales.
22 jun 2026
Mínimo del seguimiento · suelo no perforado
€17,82, el nivel más bajo de las 19 semanas. El suelo del escenario pesimista (€17,00) resiste sin perforarse.
30 jun 2026
Segundo dividendo del ejercicio
La compañía abona 0,23 €/acción, el segundo de los tres pagos previstos para 2026.
20 jul 2026
Techo de la consolidación lateral
€18,18, máximo de las últimas ocho semanas y techo de la banda abierta a comienzos de junio.
27 jul 2026
Cierre semanal · tesis Pesimista Fuerte
Precio en €18,08 (−0,55%). Recorrido de −5,97% al objetivo Pesimista a 6 meses y de +13,11% al consenso (€20,45). Validación de tesis: Fuerte.
La tesis publicada el 5 de marzo de 2026 se ha validado en su escenario pesimista: 144 días después el precio acumula −5,34% frente al +9,9% que planteaba el escenario base a seis meses. El modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios y 1 señal de tensión —el consenso de analistas, que sostiene €20,45 sin revisión a la baja—, mientras el suelo del escenario pesimista (€17,00) no se ha perforado en ninguna de las 19 semanas de seguimiento. La asimetría abierta hoy se resuelve, en primera instancia, con las cuentas del primer semestre del 29 de julio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Informe financiero semestral · segundo semestre 2025 (IPP) 25 feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · Cuentas semestrales consolidadas resumidas a 31 dic 2025 25 feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · Calendario del inversor 2026 (resultados 1S el 29/07/2026 · dividendos de 0,23 €/acción) vigente
Tier 1 CNMV · Otra información relevante · Ebro Foods, S.A. archivo histórico
Tier 1 CNMV · Informes financieros anuales · Ebro Foods, S.A. archivo histórico
Tier 1 Ebro Foods · Riviana invierte 80,6 M$ en la planta de Memphis vigente
Tier 2 Bolsamanía · Ebro cifra en 38 millones el impacto del alza de costes energéticos en 2026 3 jun 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro Foods gana 214,9 M€ en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord 26 feb 2026
Tier 2 El Economista · Ebro Foods paga 112,5 M€ por el control total de Bertagni enero 2026
Tier 2 Food Retail · Ebro Foods factura 3.013 M€ en 2025, un 4% menos 26 feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 19 registros semanales 23 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 BME Exchange · cotización EBRO (ES0112501012) · EUR cierre 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales de esta actualización (EBITDA ajustado, margen, beneficio neto, deuda neta, ingresos, impacto arancelario y energético, inversiones y calendario de dividendos) están verificadas contra documentación oficial de la compañía y prensa financiera; los múltiplos y objetivos de consenso de los comparables corresponden al cierre del 28/07/2026 en su divisa de cotización.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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