Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil de rentabilidad y eficiencia alto, con crecimiento como dimensión más débil dentro del sector de consumo y alimentación.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods gana margen mientras pierde ventas: EBITDA-A récord de 420,6 millones y margen del 14,0% en 2025 sobre una facturación un 4,0% menor. El precio sigue validando el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€18,28
−0,11% esta semana
Caída desde el informe
−4,29%
158 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+11,60%
objetivo medio €20,40 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €18,28 (−0,11%) y el consenso de 10 analistas deja su objetivo medio en €20,40 desde €20,45. Novena semana de consolidación lateral en el rango €17,82–€18,30. Confirma el escenario pesimista
Catalizador principal
El control del 100% de Bertagni (30% restante por 112,5 millones en enero de 2026) y la planta de pasta fresca de Saint Charles (Misuri), cerrada el 1 de julio, aún no se reflejan en la cotización. Activo
Riesgo principal
Presión de costes: la compañía cifró en 38 millones el impacto del alza energética para 2026 y absorbió 12,9 millones por aranceles en Estados Unidos en 2025. Vigilar
Lectura Stocks Report
Escenario pesimista intacto, pero con holgura: el precio está un 7,53% por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€17,00). Próximos hitos: resultados de nueve meses de 2026 y arranque industrial de Saint Charles.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio acumula −4,29% desde la publicación del informe (€19,10): el escenario pesimista sigue validado y con validación Fuerte.
  • →El consenso de 10 analistas deja su objetivo medio en €20,40 (desde €20,45 en julio): nueve semanas sin que el precio se acerque al rango del escenario base.
  • →Novena semana consecutiva dentro del rango €17,82–€18,30: consolidación lateral, sin deterioro adicional ni señal de cambio de dirección.
  • →La asimetría se ha estrechado: +14,88% de recorrido al objetivo base 6M (€21,00) frente a un −7,00% al pesimista (€17,00), con el precio ya un 7,53% por encima de ese suelo del modelo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,28
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€18,28
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa facturación sigue cayendo (1.476,3 millones en el primer semestre de 2026, −3,7%) por la deflación del precio del arroz y el tipo de cambio, y el mercado no está pagando la mejora de margen: el descuento de múltiplos frente al sector alimentario europeo se ha ensanchado.
−7,00% de recorrido
12 meses€17,00 · −7,00%
24 meses€17,50 · −4,27%
Base · más probable
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca sostenga el margen EBITDA-A en el entorno del 14,0% alcanzado en 2025, que las ventas dejen de caer y que el impacto arancelario en Estados Unidos se mantenga acotado en el orden de los 12,9 millones declarados.
+14,88% de recorrido
12 meses€23,00 · +25,82%
24 meses€25,00 · +36,76%
Optimista
€24,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la pasta fresca escale como vector de crecimiento —Bertagni consolidada al 100% y la plataforma industrial de Saint Charles en marcha— y que la ampliación de Memphis en arroz listo para servir traslade volumen a un mix de mayor margen, cerrando el descuento de múltiplos frente al sector.
+31,29% de recorrido
12 meses€29,00 · +58,64%
24 meses€33,00 · +80,53%
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01 La tesis en 3 líneas

Márgenes récord sobre una línea de ventas que sigue cayendo: el mercado aún no paga la transformación silenciosa del mix.

El negocio

Ebro Foods es uno de los mayores grupos mundiales de arroz y el segundo productor mundial de pasta fresca, con marcas como SOS, Brillante, La Fallera, Garofalo y Bertagni. En 2025 facturó 3.013,6 millones de euros (−4,0%) con un beneficio neto de 214,9 millones (+3,4%).

El catalizador

El EBITDA-A marcó récord histórico en 420,6 millones (+1,8%) con un margen del 14,0%, apoyado en la rotación hacia conveniencia y pasta fresca. Bertagni, ahora al 100% tras pagar 112,5 millones por el 30% restante, pasó de 70 millones de facturación bruta en 2017 a 182 millones en 2024.

El riesgo

La compañía absorbió 12,9 millones por los nuevos aranceles estadounidenses en 2025 (arroz jazmín del 1% al 19%, basmati hasta el 50% y después rebajado al 25%) y cifró en 38 millones el impacto del alza de costes energéticos para 2026, en un ejercicio que la propia dirección calificó de "muy complejo".

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 3–10 agosto 2026 · cierre semanal
  • 10 ago EBRO cierra la semana en €18,28 (−0,11% vs. semana anterior). Recorrido del −7,00% al objetivo pesimista 6M (€17,00), +14,88% al base (€21,00) y +11,60% al consenso de analistas (€20,40).Cierre de mercado · 10/08/2026. Confirma tesis
  • 10 ago El consenso de 10 analistas deja su objetivo medio en €20,40 (desde €20,45 en julio), con mediana €20,30 y rango €19,00–€21,70. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 10/08/2026. Tensiona tesis
  • 3 ago Novena semana consecutiva dentro del rango €17,82–€18,30. El precio se mantiene un 7,53% por encima del objetivo pesimista a 6 meses, sin señal de suelo ni de techo técnico.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie semanal homologada. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados de nueve meses de 2026 y la primera lectura de la contribución de la planta de Saint Charles (Misuri), incorporada el 1 de julio. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte, aunque el precio cotiza con holgura sobre ese objetivo: el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.
2.2 · Último mes 13 jul – 10 ago 2026 · +2,01%

EBRO recorre el último mes desde los €17,92 del 13 de julio hasta los €18,28 del 10 de agosto, un +2,01% con máximo intermedio en €18,30 (3 de agosto). El movimiento se produce sin volumen de noticias corporativas nuevas tras la publicación de los resultados del primer semestre.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral dentro del rango €17,82–€18,30 · el modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico y mantiene el escenario pesimista validado.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de hitos del seguimiento · 22 jun a 10 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,45 → €20,40 con 10 analistas a 10/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Control del 100% de Bertagni
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compra del 30% restante por 112,5 millones se cerró el 22 de enero de 2026 y ya contribuye a la mejora del beneficio neto del primer trimestre (+5,4%).
Próximo hito
Aportación de Bertagni consolidada al 100% en los resultados de nueve meses de 2026.
Plataforma de pasta fresca en Estados Unidos
Nuevo · activo
Esta semana
Sin información adicional desde el cierre, el 1 de julio de 2026, de la compra de la planta de Saint Charles (Misuri) para la primera plataforma industrial de pasta fresca rellena de Bertagni en Estados Unidos.
Próximo hito
Calendario de arranque industrial y primera aportación en los resultados de nueve meses de 2026.
Ampliación de la planta de Memphis
Activo
Esta semana
Sin novedades. La planta de arroz listo para servir de Riviana en Memphis, con 13 millones de inversión previstos en 2026 sobre un total de 32 millones, empieza a mostrar avance según la compañía.
Próximo hito
Contribución al EBITDA de la división de arroz en el cierre de nueve meses de 2026.
Rotación del mix hacia mayor margen
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin dato nuevo. El último registro publicado es el margen EBITDA-A del 14,0% de 2025, récord histórico del grupo con ventas a la baja.
Próximo hito
Margen EBITDA-A de nueve meses de 2026 · umbral de referencia del modelo: mantenerse sobre el 13,5%.

Riesgos activos

Aranceles en Estados Unidos
Materializado · impacto acotado
Esta semana
Sin nuevas medidas. El impacto declarado de 2025 fue de 12,9 millones: arroz jazmín del 1% al 19%, basmati hasta el 50% y después rebajado al 25%, pasta seca del 1% al 15% y pasta fresca del 6,6% al 15%.
Próximo hito
Cierre de la negociación para rebajar el arancel del basmati al 18%.
Costes energéticos y logísticos 2026
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin actualización de la cifra anunciada el 3 de junio de 2026: 38 millones de impacto estimado por el alza de costes energéticos en un ejercicio calificado de "muy complejo" por la compañía.
Próximo hito
Revisión de la estimación en los resultados de nueve meses de 2026.
Deflación del precio del arroz · caída de ventas
Materializado
Esta semana
Sin novedades. La cifra de negocio del primer semestre de 2026 cayó un 3,7% hasta 1.476,3 millones por el descenso del precio de las materias primas y el efecto del tipo de cambio, aunque el beneficio neto subió un 7,1% hasta 103,9 millones.
Próximo hito
Evolución de las ventas en el cierre de nueve meses de 2026.
Avance estructural de la marca de distribuidor
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. El modelo lo señala como una de las razones de la resistencia del mercado a pagar múltiplos superiores pese a la mejora de margen.
Próximo hito
Publicación de cuotas sectoriales de gran consumo en España y evolución del mix de marca propia frente a distribuidor.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,40
Precio actual
€18,28
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€30. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (publicado el 05/03/2026).
El escenario validado del modelo sitúa el precio objetivo a 12 meses en €17,00, un 16,7% por debajo del consenso de 10 analistas (€20,40): la divergencia entre modelo y mercado sigue abierta.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,30 · medio €20,40 · alto €21,70 · precio actual €18,28 · recomendación consolidada de terceros: compra. El rango completo del consenso está por encima del precio actual, con una dispersión estrecha (€2,70 entre el objetivo bajo y el alto).

4.3 · Comparativa con peers de consumo y alimentación

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio del informe Objetivo base 12M Fecha del informe
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €19,10 €23,00 5 mar 2026
Viscofan · VIS €2,7 B 70 Base · Pendiente €56,60 €65,00 5 mar 2026
Danone · BN €44,1 B 63 Pendiente €68,50 €76,00 15 abr 2026
Nestlé · NESN €215,0 B 62 Base · Pendiente CHF78,08 CHF81,00 16 feb 2026
General Mills · GIS $20,7 B 60 Base · Pendiente $38,13 $43,00 18 mar 2026
Precio del informe y objetivo base a 12 meses en la divisa de cotización de cada compañía y referidos a la fecha de publicación de su informe, no al cierre de esta semana. Ebro Foods es la compañía con mayor score del grupo comparable junto a Viscofan y la única con validación de tesis Fuerte. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y escenarios homologados.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Cinco meses de validación del escenario pesimista con la mejora fundamental sin reflejo en la cotización.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M). Score 70/100.
23 mar 2026
Inicio del seguimiento semanal
Cotización a €18,04 · −5,55% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
13 abr 2026
Máximo del periodo
Intento de recuperación hasta €18,70 (−2,09% desde el informe), el nivel más alto del seguimiento. No alcanza el rango del escenario base.
29 abr 2026
Dato fundamental sin traslado al precio
Resultados del primer trimestre de 2026: beneficio neto de 52,9 millones (+5,4%) pese a la caída de ventas. La cotización no reacciona al alza.
11 may 2026
Pérdida del tramo alcista
Cotización en €17,98, un −3,85% desde el máximo del 13 de abril. El modelo consolida el escenario Pesimista como tesis validada.
3 jun 2026
Riesgo nuevo cuantificado
La compañía avanza un 2026 "muy complejo" y cifra en 38 millones el impacto del alza de costes energéticos. Riesgo incorporado al mapa con severidad alta.
22 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €17,82, un −6,70% desde el informe y el nivel más bajo del seguimiento. Se mantiene por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€17,00).
1 jul 2026
Catalizador ejecutado
Se completa la compra de la planta de Saint Charles (Misuri): primera plataforma industrial de pasta fresca rellena de Bertagni en Estados Unidos.
jul 2026
Resultados del primer semestre
Beneficio neto de 103,9 millones (+7,1%) con cifra de negocio de 1.476,3 millones (−3,7%). El patrón se repite: más beneficio, menos ventas, precio lateral.
10 ago 2026
Escenario pesimista validado con holgura
Precio de cierre €18,28 (−0,11% semanal, −4,29% desde el informe). Novena semana en el rango €17,82–€18,30 y un 7,53% por encima del objetivo pesimista a 6 meses.
La tesis publicada el 5 de marzo de 2026 se valida en su escenario Pesimista con validación Fuerte: cinco meses después el precio está un 4,29% por debajo del nivel de publicación. El modelo ha emitido cuatro hitos confirmatorios del escenario pesimista, dos catalizadores corporativos ejecutados que aún no se reflejan en la cotización (Bertagni al 100% y la planta de Saint Charles) y un riesgo nuevo cuantificado en 38 millones. La divergencia con el consenso de analistas (€20,40) sigue abierta y es el punto de vigilancia principal de las próximas semanas.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Comunicación a la CNMV · compra del 100% de Bertagni 22 ene 2026
Tier 1 Ebro Foods · Riviana Foods invierte 80,6 millones de dólares en la planta de Memphis comunicado corporativo
Tier 1 Riviana Foods · ampliación de la capacidad de arroz listo para servir en Memphis nota de prensa
Tier 1 Riviana Foods · perfil industrial y plantas en Estados Unidos vigente
Tier 2 Bolsamanía · resultados 2025: beneficio 214,9 M€, EBITDA-A récord 420,6 M€, ventas 3.013,6 M€ 26 feb 2026
Tier 2 Investing.com / EFE · impacto de los aranceles de Estados Unidos en el ejercicio 2025 26 feb 2026
Tier 2 Bolsamanía · resultados del primer trimestre de 2026: beneficio neto 52,9 M€ (+5,4%) 29 abr 2026
Tier 2 Bolsamanía · impacto de 38 M€ por el alza de costes energéticos en 2026 3 jun 2026
Tier 2 El Conciso · resultados del primer semestre de 2026 y planta de Saint Charles (Misuri) jul 2026
Tier 2 BME Exchange · cotización de Ebro Foods (ES0112501012) cierre 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 21 registros semanales 23 mar – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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