Última actualización: 24 ago 2026Próxima revisión: 31 ago 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 24 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 24 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil de rentabilidad alta y crecimiento contenido dentro de alimentación envasada.
! Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods encadena su cuarto EBITDA récord (€420,6M en 2025, margen 14,0%) con ventas a la baja, pero el mercado arrocero en precios históricamente bajos frena la traslación a cotización. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€18,30
+1,22% esta semana
Caída desde el informe
−4,2%
172 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+12,1%
consenso €20,51 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +1,22% hasta €18,30, el techo del rango estrecho de las últimas nueve semanas, y el consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,51 sin cambios. Tensiona
Catalizador principal
La apuesta por pasta fresca: el grupo completó el 1 de julio la compra de la planta de Saint Charles (Misuri), con una inversión inicial de €40M y capacidad para triplicar producción, tras tomar el 100% de Bertagni por €112,5M. Activo
Riesgo principal
Precios del arroz en mínimos históricos por la venta de stocks de India y las cosechas asiáticas: la división de arroz cede un 4,5% en ventas en el primer semestre de 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y validándose en dirección, no en magnitud: el precio está un 7,6% por encima del objetivo pesimista a 6 meses. Próximos hitos datados: dividendo de €0,23 el 1 de octubre y resultados de nueve meses el 28 de octubre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El cierre de €18,30 devuelve al precio al techo del rango estrecho de €17,82–€18,30 en el que cotiza desde finales de junio.
  • →El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,51 por segunda semana consecutiva, un 12,1% por encima del precio actual.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza Fuerte: 172 días después de la publicación el precio está un 4,2% por debajo de los €19,10 del informe.
  • →El precio cotiza un 7,6% por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€17,00): el escenario se cumple en dirección, pero no en magnitud.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,30
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€18,30
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado arrocero sigue en precios históricamente bajos y la división de arroz cede un 4,5% en ventas en el primer semestre; el descuento de múltiplos frente al sector alimentario europeo no se estrecha y el precio retrocede un 4,2% desde el informe.
−7,10% de recorrido
12 meses€17,00 · −7,10%
24 meses€17,50 · −4,37%
Base
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la rotación del mix hacia conveniencia y pasta fresca se traduzca en cifras verificables, que los precios internacionales del arroz dejen de caer y que el margen EBITDA-A del grupo se sostenga en el entorno del 14%.
+14,75% de recorrido
12 meses€23,00 · +25,68%
24 meses€25,00 · +36,61%
Optimista
€24,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la planta de Saint Charles cumpla su capacidad de triplicar producción de pasta fresca rellena en Estados Unidos, que la incertidumbre arancelaria se despeje y que el descuento de múltiplos frente al sector alimentario europeo se estreche.
+31,15% de recorrido
12 meses€29,00 · +58,47%
24 meses€33,00 · +80,33%
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01 La tesis en 3 líneas

Cuarto EBITDA récord consecutivo con la facturación a la baja: el margen manda, pero el mercado sigue leyendo Ebro como una alimentaria madura.

El negocio

Ebro Foods opera dos divisiones, arroz (Herba, Riviana, Tilda) y pasta (Garofalo, Lustucru, Bertagni). En 2025 facturó 3.013,6 millones de euros, un 4,0% menos, con un EBITDA-A récord de 420,6 millones y un margen del 14,0%.

El catalizador

La rotación del mix hacia pasta fresca y conveniencia: en enero de 2026 el grupo pagó 112,5 millones por el 30% restante de Bertagni y el 1 de julio completó la compra de una planta en Saint Charles (Misuri), con una inversión inicial de 40 millones y capacidad para triplicar producción.

El riesgo

El mercado mundial del arroz en precios históricamente bajos: la división cede un 4,5% en ventas en el primer semestre de 2026 y el EBITDA-A de pasta cae un 15,6% por costes de transporte y depreciación del dólar. La marca de distribución sigue ganando terreno en los principales mercados.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 18–24 agosto 2026 · cierre semanal
  • 24 ago EBRO cierra la semana en €18,30 (+1,22% vs. semana anterior). El precio queda un 7,6% por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€17,00) y a un +12,1% del consenso de analistas (€20,51).Cierre de mercado · 24/08/2026. Neutro
  • 24 ago El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,51 por segunda semana consecutiva, tras la revisión del 17 de agosto desde €20,40. Mediana €20,84, rango €19,00–€21,70. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 24/08/2026. Tensiona tesis
  • 24 ago Sin hechos corporativos nuevos desde la presentación de resultados del primer semestre del 29 de julio. Las dos próximas referencias datadas del calendario corporativo son el pago de dividendo de €0,23 el 1 de octubre y los resultados de nueve meses el 28 de octubre.Ebro Foods · Informe de Gestión 1er Semestre 2026 · calendario corporativo. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio vuelve al techo del rango estrecho de €17,82–€18,30 en el que cotiza desde finales de junio, sin que ningún dato fundamental nuevo lo acompañe. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte; el primer signo de tensión real sería una superación sostenida de €18,70, máximo del periodo marcado el 13 de abril.
2.2 · Último mes 27 jul – 24 ago 2026 · +1,22%

El mes se abre con la presentación de resultados del primer semestre el 29 de julio: ventas de 1.476,3 M€ (−3,7%), EBITDA-A de 202,9 M€ (−4,7%), beneficio neto de 103,9 M€ (+7,1%) y deuda neta de 472,4 M€, 57 millones menos en el semestre. El precio apenas reacciona: se mueve entre €18,08 y €18,30 en las cinco semanas.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario. Desde el mínimo del periodo (22 de junio, €17,82) el precio recupera un +2,7%.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de mínimo del periodo y publicación de resultados semestrales · 22 jun a 24 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,45 → €20,40 → €20,51 con 10 analistas a 24/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Planta de pasta fresca en Saint Charles (Misuri)
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compra se completó el 1 de julio con una inversión inicial de €40M; la instalación tiene capacidad para triplicar producción y albergará las primeras líneas de pasta rellena de Bertagni en Estados Unidos.
Próximo hito
Primera aportación visible en la división de pasta · resultados 9M26, 28 de octubre de 2026.
Control del 100% de Bertagni
Activo
Esta semana
Sin movimiento. El pago de €112,5M por el 30% restante en enero ya reduce el resultado atribuido a minoritarios en 2,0 M€ en el primer semestre.
Próximo hito
Evolución de márgenes de pasta fresca en Europa y Estados Unidos · resultados 9M26, 28 de octubre.
Retribución al accionista estable
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios. Dividendo ordinario de €0,69 por acción en tres pagos cuatrimestrales de €0,23; los de abril y junio ya se abonaron.
Próximo hito
Tercer pago cuatrimestral de €0,23 · 1 de octubre de 2026.
Descuento de múltiplos frente al sector
Activo · sin estrechar
Esta semana
El PER se mantiene en 12,8x frente a 21,9x de Danone y 27,8x de Nestlé; el diferencial no se ha reducido en la ventana de seguimiento.
Próximo hito
Revisión de estimaciones del consenso tras los resultados 9M26 · finales de octubre.

Riesgos activos

Precios del arroz en mínimos históricos
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin datos nuevos. El grupo describió en julio un mercado en precios históricamente bajos por la venta de stocks de India y las cosechas asiáticas: ventas de arroz −4,5% hasta 1.133,5 M€ y superficie sembrada en EE. UU. y Sudamérica un 20% menor.
Próximo hito
Evolución de precios de materia prima en el trimestre · resultados 9M26, 28 de octubre.
Incertidumbre arancelaria en Estados Unidos
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas verificadas. Riviana prevé recuperar los 13 M$ pagados por aranceles anulados y Garofalo ha logrado reducir los aranceles antidumping al 7%, decisión que sigue recurriendo.
Próximo hito
Nueva propuesta arancelaria estadounidense anunciada por el grupo como inminente en julio · seguimiento hasta los resultados 9M26.
Presión de márgenes en la división de pasta
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. El EBITDA-A de pasta cayó un 15,6% hasta 43,7 M€ en el primer semestre, con el margen del 15,7% al 12,6% en dos años, por la implantación de SAP HANA en Garofalo, el dólar en 1,17 y los costes de transporte.
Próximo hito
Normalización productiva de Garofalo · resultados 9M26, 28 de octubre.
Avance de la marca de distribución
Latente · estructural
Esta semana
Sin datos de cuota publicados. El grupo señaló en julio que la marca de distribución sigue creciendo en los principales mercados en detrimento de la marca de fabricante, con mayor concentración de centrales de compra europeas.
Próximo hito
Desglose por categorías y mercados en la presentación de resultados anuales 2026 · febrero de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,51
Precio actual
€18,30
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€35. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (fecha ancla 05/03/2026).
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (€17,00) un 17,1% por debajo del consenso de 10 analistas (€20,51).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,84 · medio €20,51 · alto €21,70 · precio actual €18,30 · recomendación consolidada de terceros: compra. El objetivo más bajo del consenso (€19,00) sigue por encima del precio actual.

4.3 · Comparativa con referencias del sector alimentación

Empresa Cap. mercado PER Rent. dividendo Precio actual Consenso Recorrido al consenso
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 12,8x 4,1% €18,30 10 · €20,51 +12,1%
Viscofan · VIS €2,62 B 16,2x 4,0% €57,40 11 · €70,00 +22,0%
Danone · BN €42,6 B 21,9x 3,4% €66,00 22 · €80,02 +21,2%
Nestlé · NESN CHF 207,0 B 27,8x 3,9% CHF 79,76 22 · CHF 88,86 +11,4%
EBRO: cierre de mercado del 24/08/2026 homologado por [Módulo Cuantitativo SR-v2] y capitalización del informe vigente. Comparables: cierre del 25/08/2026; Nestlé cotiza en francos suizos. PER y rentabilidad por dividendo sobre los últimos doce meses. La comparativa se construye sobre múltiplos y consenso porque el score y la validación de tesis de Stocks Report solo están disponibles para empresas con informe vigente en la plataforma.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Casi seis meses de deriva lateral que han ido dando la razón al escenario pesimista del modelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M). Objetivos Pesimista: €17,00 · €17,00 · €17,50.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €18,04 · −5,5% desde el informe. Sin dirección confirmada por el modelo.
8 abr 2026
Intento de tendencia alcista
Cotización en €18,66, +3,4% desde el chequeo de marzo. El máximo del periodo llega el 13 de abril en €18,70, todavía un 2,1% por debajo del precio del informe.
18 may 2026
Pérdida del nivel de €18,00
Cotización en €17,86. El precio se aleja del objetivo Base a 6 meses (€21,00) y la distancia al escenario pesimista se estrecha.
22 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €17,82 · −6,7% desde el informe. La evolución real queda inscrita en el escenario Pesimista del modelo, que pasa a ser la tesis validada con fuerza Fuerte.
20 jul 2026
Consenso estable
El [Consenso Homologado de Mercado] registra 10 analistas con objetivo medio de €20,45, sin movimientos relevantes en el trimestre.
29 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ventas de €1.476,3M (−3,7%), EBITDA-A de €202,9M (−4,7%), beneficio neto de €103,9M (+7,1%), deuda neta de €472,4M (−57M) y ROCE-A del 13,1%. El grupo confirma la compra de la planta de Saint Charles (Misuri) por €40M el 1 de julio.
17 ago 2026
Revisión al alza del consenso
El objetivo medio de los 10 analistas pasa de €20,40 a €20,51, un 12,1% por encima del precio de mercado. El consenso sigue sin acompañar al escenario validado.
24 ago 2026
Cierre semanal
Precio en €18,30 (+1,22% en la semana), techo del rango €17,82–€18,30 vigente desde finales de junio. Recorrido de −7,10% al objetivo Pesimista a 6 meses.
La tesis publicada en marzo de 2026 se resuelve, 172 días después, dentro del escenario Pesimista: el precio cae un 4,2% en lugar de avanzar hacia el objetivo Base de €21,00. El modelo ha registrado 2 hitos de deterioro (pérdida de €18,00 en mayo y mínimo de €17,82 en junio), 1 intento alcista no confirmado en abril y 1 hito fundamental de signo mixto (resultados semestrales con beneficio al alza y márgenes a la baja). La tensión pendiente es el diferencial con el [Consenso Homologado de Mercado], que mantiene su objetivo un 12,1% por encima del precio actual.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Informe de Gestión 1er Semestre 2026 · cuentas consolidadas semestrales resumidas 29 jul 2026
Tier 1 Ebro Foods · «Ebro cierra 2025 con un nuevo EBITDA histórico y confirma su solidez financiera» 25 feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · Información económico-financiera · accionistas e inversores archivo histórico
Tier 1 Ebro Foods · Presentaciones a analistas actualizado jul 2026
Tier 1 CNMV · consulta de entidades emisoras e información regulada vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 23 registros semanales 23 mar – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 20 jul – 24 ago 2026
Tier 2 BME Exchange · ficha de cotización Ebro Foods (ES0112501012) cierre 24 ago 2026
Tier 2 Bolsamanía · «Ebro Foods gana 214,9 millones de euros en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord» 26 feb 2026
Tier 2 El Economista · compra del 30% restante de Bertagni por €112,5M ene 2026
Tier 2 Food Retail & Service · cifra de negocio 2025 de €3.013M (−4%) feb 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos y el consenso de los comparables proceden de datos de cierre de mercado homologados.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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