Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad (88) y eficiencia (80) sostienen la nota; crecimiento (58) es la dimensión más débil del perfil.
! Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods rota su cartera hacia conveniencia y pasta fresca y cerró 2025 con un EBITDA-A récord de 420,6 millones de euros y margen del 14,0%, pero la deflación del arroz frena las ventas. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€18,40
+0,22% esta semana
Caída desde el informe
−3,7%
186 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+11,5%
objetivo medio €20,51 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €18,40 (+0,22%) y el consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,51, sin variación desde el 17 de agosto. Neutro
Catalizador principal
La pasta fresca en Estados Unidos: la planta de Saint Charles (Misuri), adquirida el 1 de julio de 2026 con una inversión inicial de 40 millones de euros, permitirá triplicar la producción de Bertagni. Activo
Riesgo principal
Deflación de precios en el arroz y sobrecoste en Estados Unidos: las ventas del semestre caen a 1.476,3 millones (−3,7%) y el EBITDA-A a 202,9 millones (−4,7%). Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta con margen sobre el suelo del modelo (+8,2% frente a €17,00). Próximos hitos: fecha ex del tercer dividendo el 29 de septiembre y resultados de nueve meses (finales de octubre de 2026).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 10 analistas mantiene su objetivo medio en €20,51 sin cambios desde el 17 de agosto: incluso su objetivo más bajo (€19,00) queda un +3,3% por encima del precio actual.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: seis meses después de la publicación, el precio cotiza un 12,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€21,00).
  • →En el primer semestre de 2026 el beneficio neto subió un +7,1% hasta 103,9 millones mientras las ventas caían un 3,7%: la mejora de márgenes aún no ha llegado al precio.
  • →Tercer pago del dividendo del ejercicio: €0,23 brutos por acción con fecha ex el 29 de septiembre, dentro de los €0,69 anuales (106,7 millones repartidos).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,40
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€18,40
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa deflación de precios en el arroz arrastra las ventas del semestre a 1.476,3 millones (−3,7%) y el mercado descuenta el sobrecoste arancelario y energético en Estados Unidos antes que la mejora del mix de producto.
−7,61% de recorrido
12 meses€17,00 · −7,61%
24 meses€17,50 · −4,89%
Base · más probable
€21,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los precios de las materias primas agrícolas se estabilicen, el margen EBITDA-A recupere la zona del 14,0% alcanzada en 2025 y la aportación de la pasta fresca en Estados Unidos empiece a verse en las cifras publicadas.
+14,13% de recorrido
12 meses€23,00 · +25,00%
24 meses€25,00 · +35,87%
Optimista
€24,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la nueva capacidad de Saint Charles triplique el volumen de Bertagni, que el sobrecoste energético quede por debajo de los 38 millones anticipados para 2026 y que se estreche el descuento de múltiplos frente al sector alimentario europeo que identifica el modelo.
+30,43% de recorrido
12 meses€29,00 · +57,61%
24 meses€33,00 · +79,35%
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01 La tesis en 3 líneas

Una empresa distinta bajo una línea de ingresos plana: el margen mejora por rotación de mix mientras el precio del arroz arrastra las ventas.

El negocio

Ebro Foods fabrica y comercializa arroz y pasta con marcas como Brillante, Tilda, SOS, Garofalo y Bertagni. En 2025 facturó 3.013,6 millones de euros (−4,0%) y alcanzó un EBITDA-A récord de 420,6 millones (+1,8%), con margen del 14,0% y beneficio neto de 214,9 millones (+3,4%).

El catalizador

La pasta fresca: el grupo pagó en enero de 2026 112,5 millones por el 30% restante de Bertagni y adquirió el 1 de julio la planta de Saint Charles (Misuri), con una inversión inicial de 40 millones para triplicar producción. A ello se suma la planta de Memphis de arroz en vasitos, con 13 millones invertidos en 2025 sobre un plan de 32 millones.

El riesgo

La combinación de deflación agrícola y sobrecoste estadounidense: en el primer semestre de 2026 las ventas cayeron a 1.476,3 millones (−3,7%), con la división de arroz en 1.133,5 millones (−4,5%) y el EBITDA-A en 202,9 millones (−4,7%). En 2025 el grupo absorbió cerca de 20 millones de impacto arancelario en Estados Unidos.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 31 ago – 7 sep 2026 · cierre semanal
  • 7 sep EBRO cierra la semana en €18,40 (+0,22% vs. semana anterior). El precio queda un 12,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€21,00) y un 8,2% por encima del suelo pesimista (€17,00).Cierre de mercado · 07/09/2026. Confirma tesis
  • 7 sep El consenso de 10 analistas mantiene el objetivo medio en €20,51, sin variación desde el 17 de agosto. Mediana €20,84, rango €19,00–€21,70 y ausencia de recomendación agregada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 07/09/2026. Contexto
  • 7 sep Se aproxima el tercer pago del dividendo del ejercicio: €0,23 brutos por acción con fecha ex el 29 de septiembre, dentro de los €0,69 anuales aprobados (106,7 millones en total).Calendario de dividendos del emisor · consultado el 07/09/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio se mueve dentro de un rango muy estrecho y no hay ningún dato nuevo que altere la validación: el escenario pesimista sigue siendo el vigente, con el modelo un 17,1% por debajo del consenso a 12 meses. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados de nueve meses, donde se verá si la nueva capacidad de pasta fresca en Estados Unidos compensa la caída de precios en la división de arroz.
2.2 · Último mes 10 ago – 7 sep 2026 · +0,66%

EBRO ha pasado el último mes en consolidación lateral, entre €18,08 y €18,40, con una subida acumulada de apenas +0,66% desde el cierre del 10 de agosto. El movimiento encadena la recuperación lenta iniciada en el mínimo del rango reciente (€17,92, del 13 de julio) y devuelve el precio a la parte alta de la banda de las últimas ocho semanas, con un avance de +2,68% en ese periodo.

El patrón de precio actual sigue siendo lateral · el modelo no ha emitido señal de suelo ni de techo técnico en el periodo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de la serie homologada · 13 jul a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la fecha de anclaje: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,40 → €20,51 con 10 analistas a 07/09/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Pasta fresca en EE.UU. · planta de Saint Charles
Reforzado
Esta semana
Sin novedades públicas. La planta de Misuri se incorporó al perímetro el 1 de julio de 2026, con una inversión inicial de 40 millones de euros para triplicar la producción de Bertagni.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · ventana esperada: finales de octubre de 2026.
Integración completa de Bertagni
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La compra del 30% restante por 112,5 millones, pagada en enero de 2026, ya contribuyó al +7,1% del beneficio neto semestral por menores minoritarios.
Próximo hito
Desglose por divisiones en los resultados de nueve meses · finales de octubre de 2026.
Rotación del mix hacia conveniencia y valor añadido
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin datos nuevos. La referencia sigue siendo el margen EBITDA-A del 14,0% de 2025, alcanzado con ventas un 4,0% inferiores a las de 2024.
Próximo hito
Evolución del margen EBITDA-A en el acumulado de nueve meses · octubre de 2026.
Planta de Memphis · arroz en vasitos
Activo
Esta semana
Sin novedades operativas reportadas. La instalación absorbió 13 millones de inversión en 2025 dentro de un plan total de 32 millones.
Próximo hito
Aportación de volumen en la campaña de otoño · resultados de nueve meses.

Riesgos activos

Deflación de precios en materias primas agrícolas
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. El último dato publicado sitúa la división de arroz en 1.133,5 millones en el semestre, un 4,5% menos por la bajada de precios al consumidor.
Próximo hito
Ventas de nueve meses · umbral de vigilancia: caída de la división de arroz superior al 5%.
Escalada arancelaria en Estados Unidos
Materializado · absorbido
Esta semana
Sin nuevas medidas. El grupo absorbió cerca de 20 millones de impacto arancelario en 2025, con la pasta rellena pasando del 6,4% al 15% de gravamen.
Próximo hito
Efecto de la producción local de Saint Charles sobre el coste arancelario · resultados de nueve meses.
Sobrecoste energético en 2026
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin actualización. La compañía anticipó un ejercicio complejo y cifró en 38 millones de euros el impacto del alza de la energía para 2026.
Próximo hito
Comparación del coste energético real frente a lo anticipado · cierre del ejercicio 2026.
Sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente · sin resolución pública
Esta semana
Sin comunicación al mercado. El modelo mantiene abierto este riesgo de gobierno mientras no exista un plan de relevo publicado.
Próximo hito
Junta general de accionistas de 2027 · plazo de referencia del modelo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,51
Precio actual
€18,40
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€29,00 (objetivo optimista del modelo a 12 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario vigente 17,1% por debajo del consenso de 10 analistas: el mercado ve recorrido al alza donde el modelo ve recorrido a la baja.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,84 · medio €20,51 · alto €21,70 · precio actual €18,40 · sin recomendación agregada en las dos últimas lecturas. Incluso el objetivo más bajo queda un 3,3% por encima del precio actual.

4.3 · Referencias del sector alimentario europeo

Empresa Cap. mercado Precio actual Variación semanal Variación 8 sem. Cobertura Stocks Report
Ebro Foods · EBRO €3,0 B €18,40 +0,22% +2,68% Tesis vigente · Pesimista · Fuerte · score 70
Viscofan · VIS €2,59 B €56,40 n/d n/d Sin tesis publicada en este perímetro
Danone · BN €40,95 B €63,58 n/d n/d Sin tesis publicada en este perímetro
Nestlé · NESN 202,59 B CHF 78,76 CHF n/d n/d Sin tesis publicada en este perímetro
Variación semanal de EBRO: cierre 31 ago → cierre 7 sep. Variación 8 sem.: cierre 13 jul → cierre 7 sep. Precios de referencia de Viscofan, Danone y Nestlé a cierre de mercado del 7 de septiembre de 2026, en su divisa de cotización. Las variaciones semanales y a 8 semanas de las referencias no forman parte de la serie homologada y se marcan como no disponibles en lugar de estimarse. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de EBRO.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

Ver los Top 3 de la semana

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Seis meses de validación cronológica del escenario adverso publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia €19,10. Objetivos Base: €21,00 (6M) · €23,00 (12M) · €25,00 (24M); suelo pesimista en €17,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €18,04 · −5,5% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
8 abr 2026
Tramo alcista
Tendencia alcista confirmada en €18,66. El precio se acerca al nivel de publicación sin llegar a recuperarlo.
13 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización en €18,70 · −2,1% desde el informe. Es el nivel más alto alcanzado desde la publicación.
11 may 2026
Giro a la baja
El precio pierde los €18,00 y cierra en €17,98. El modelo empieza a alinear la evolución real con el escenario pesimista.
22 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €17,82 · −6,7% desde el informe y a solo un 4,8% del suelo pesimista de €17,00.
13 jul 2026
Inicio de la consolidación
Suelo del rango reciente en €17,92. Arranca una banda estrecha que se mantiene ocho semanas.
3 ago 2026
Consenso estable
El objetivo medio del consenso se sitúa en €20,40 con el precio en €18,30: los analistas no acompañan el recorte de la cotización.
17 ago 2026
Cambio de señal en el consenso
El objetivo medio sube a €20,51 pero la recomendación agregada pasa a ausencia de consenso. El diferencial de múltiplos que señalaba el informe se amplía en lugar de estrecharse.
7 sep 2026
Escenario pesimista validado
Precio de cierre €18,40 (+0,22% semanal). Queda un 12,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses y un 8,2% por encima del suelo pesimista. Validación de la tesis: Fuerte.
La tesis publicada el 5 de marzo de 2026 se valida en su escenario pesimista: seis meses después el precio está un 3,7% por debajo del nivel de publicación y un 12,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses. El modelo ha registrado 4 hitos que refuerzan el escenario adverso, 1 tramo alcista que no llegó a recuperar el precio de referencia y ocho semanas de consolidación lateral. La divergencia con el consenso de analistas (€20,51) se ha ampliado en lugar de cerrarse.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -6.7%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · web corporativa · información financiera y para accionistas vigente · 2026
Tier 1 BME Exchange · ficha del valor Ebro Foods · ISIN ES0112501012 cierre 7 sep 2026
Tier 2 Bolsamanía · resultados 2025: beneficio neto 214,9 M€ y EBITDA-A récord de 420,6 M€ feb 2026
Tier 2 Food Retail · facturación 2025 de 3.013 M€ (−4%) feb 2026
Tier 2 Food Retail · ventas del primer semestre de 2026: 1.476,3 M€ (−3,7%) jul 2026
Tier 2 Bolsamanía · beneficio semestral de 103,8 M€ (+7,1%) con EBITDA-A de 202,9 M€ jul 2026
Tier 2 El Economista · compra del 30% restante de Bertagni por 112,5 M€ ene 2026
Tier 2 El Economista · refuerzo industrial en Estados Unidos y planta de pasta fresca jun 2026
Tier 2 Bolsamanía · impacto estimado de 38 M€ por el alza de la energía en 2026 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 3 ago – 7 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal EBRO · EUR cierre 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de la información publicada por la compañía y de prensa financiera; las lecturas de escenario y de posición relativa son del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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