Última actualización: 14 sep 2026Próxima revisión: 21 sep 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 14 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 14 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Sector consumo y retail · rentabilidad (88) como dimensión más sólida.
▼ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods cerró 2025 con un EBITDA récord de 420,6 M€, pero en el primer semestre de 2026 las ventas caen un 3,7% y el EBITDA ajustado un 4,7%. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€18,26
−0,76% esta semana
Caída desde el informe
−4,40%
193 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+12,32%
objetivo medio €20,51 · 10 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −0,76% hasta €18,26 y el consenso de 10 analistas se mantiene en €20,51, sin recomendación agregada desde finales de agosto. Neutro
Catalizador principal
Control del 100% de Bertagni (112,5 M€ por el 30% restante) y compra de una planta de pasta fresca en Saint Charles (EE.UU.) con 40 M€ de inversión inicial. Activo
Riesgo principal
Caída del precio del arroz, efecto dólar y menor rentabilidad de la pasta en EE.UU.: el EBITDA de la división de pasta retrocede un −15,6% en el semestre. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista en validación: el precio queda un 13,0% por debajo del Base 6M. Próximo hito: resultados de los nueve primeros meses de 2026 y umbral de alerta de margen EBITDA del 13%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El horizonte de 6 meses del informe se ha cumplido con el precio un 13,0% por debajo del escenario Base (€21,00).
  • →El precio cotiza por debajo incluso del objetivo más bajo de los 10 analistas (€19,00).
  • →El consenso lleva cinco semanas sin cambios en €20,51 y ya no publica recomendación agregada.
  • →La deuda neta baja a 472,4 M€ (−57 M€ frente al cierre de 2025) aunque ventas y EBITDA retroceden en el semestre.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,26
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€18,26
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa caída del precio del arroz, el dólar débil y la menor rentabilidad de la pasta en EE.UU. presionan ingresos y márgenes, y el mercado no reconoce la mejora del mix.
−6,90% de recorrido
12 meses€17 · −6,90%
24 meses€17,50 · −4,16%
Base · más probable
€21
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los aranceles se mantuvieran en los niveles actuales, la rotación del mix siguiera a ritmo gradual con márgenes al alza y el mercado cerrara parte del descuento de múltiplos.
+15,01% de recorrido
12 meses€23 · +25,96%
24 meses€25 · +36,91%
Optimista
€24
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los aranceles de EE.UU. se estabilizaran o redujeran, Bertagni y Memphis aportaran más de 30 M€ de EBITDA incremental y los múltiplos convergieran con la mediana del sector.
+31,43% de recorrido
12 meses€29 · +58,82%
24 meses€33 · +80,72%
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01 La tesis en 3 líneas

Una mejora silenciosa de márgenes que el mercado no premia mientras el arroz, el dólar y los aranceles pesan más que la ejecución.

El negocio

Ebro Foods es un grupo global de arroz y pasta con fuerte presencia en EE.UU. a través de Riviana. En 2025 facturó 3.013,6 M€ (−4%) y alcanzó un EBITDA ajustado récord de 420,6 M€.

El catalizador

La rotación hacia conveniencia y pasta fresca: el grupo compró el 30% restante de Bertagni por 112,5 M€ y el 1 de julio adquirió una planta en Saint Charles (Misuri) con 40 M€ de inversión inicial para triplicar la producción de pasta fresca rellena en EE.UU.

El riesgo

En el primer semestre de 2026 las ventas caen un −3,7% y el EBITDA ajustado un −4,7% hasta 202,9 M€, arrastrados por el precio del arroz, el tipo de cambio y la pasta en EE.UU. Los aranceles restaron 12,9 M€ al EBITDA de 2025.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–14 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 14 sep EBRO cierra la semana en €18,26 (−0,76% frente a la semana anterior). Queda un −6,90% hasta el escenario pesimista 6M (€17,00) y un +15,01% hasta el Base 6M (€21,00).Cierre de mercado · 14/09/2026. Confirma tesis
  • 14 sep El consenso de 10 analistas mantiene el objetivo medio en €20,51 (mediana €20,84; rango €19,00–€21,70), sin cambios desde el 17 de agosto y sin recomendación agregada publicada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 14/09/2026. Neutro
  • jul Resultados del primer semestre de 2026: ventas de 1.476,3 M€ (−3,7%), EBITDA ajustado de 202,9 M€ (−4,7%) y beneficio neto de 103,9 M€ (+7,1%). Deuda neta en 472,4 M€.Ebro Foods · resultados 1S 2026 · Food Retail. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio sigue anclado entre el escenario pesimista y el Base, con el horizonte de 6 meses del informe ya vencido lejos del objetivo Base. Lo determinante será si los resultados de los nueve primeros meses frenan la caída del EBITDA de la pasta en EE.UU. y el efecto del precio del arroz.
2.2 · Último mes 17 ago – 14 sep 2026 · +1,00%

EBRO se mueve en una franja estrecha de €18,00 a €18,40. Marca el mínimo del mes el 17 de agosto en €18,08, sube tres semanas seguidas hasta €18,40 el 7 de septiembre y cede hasta €18,26 en el último cierre.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral, sin señal de suelo ni techo técnico. La recuperación desde los €17,92 de mediados de julio es lenta.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + señales de patrón de precio · 23 mar a 14 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,40 → €20,51 con 10 analistas a 14/09/2026.
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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración total de Bertagni
Activo
Esta semana
Sin novedades. El control del 100% (30% comprado por 112,5 M€) ya reduce los minoritarios en el resultado semestral.
Próximo hito
Aportación de la pasta fresca en los resultados de los nueve primeros meses de 2026.
Planta de pasta fresca en Saint Charles
Nuevo
Esta semana
Sin novedades. Compra cerrada el 1 de julio con 40 M€ de inversión inicial y capacidad para triplicar la producción.
Próximo hito
Calendario de puesta en marcha de la producción local de Bertagni en EE.UU.
Planta de arroz para microondas en Memphis
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Obra finalizada con 32 M€ de inversión total (13 M€ en el ejercicio).
Próximo hito
Primeras contribuciones de volumen en los resultados de los nueve meses.
Desapalancamiento del balance
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Deuda neta de 472,4 M€ en junio, 57 M€ menos que al cierre de 2025, tras 61,1 M€ de inversiones.
Próximo hito
Evolución de la deuda neta y del capital circulante en los resultados de los nueve meses.

Riesgos activos

Deflación del precio del arroz
Materializado
Esta semana
Sin nuevos datos. La caída de precios explica buena parte del −3,7% en ventas del semestre.
Próximo hito
Ventas de la división arroz en los nueve meses. Umbral de alerta del modelo: margen EBITDA < 13%.
Aranceles y dólar · pasta en EE.UU.
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas. El EBITDA de la división de pasta cae un −15,6% en el semestre, hasta 43,7 M€.
Próximo hito
Impacto arancelario acumulado en 2026. Umbral de alerta del modelo: > 25 M€ anuales.
Costes de energía y logística
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. La compañía cifró en 38 M€ el impacto del alza de la energía en un 2026 que calificó de "muy complejo".
Próximo hito
Actualización de las previsiones de costes con los resultados de los nueve meses.
Avance de la marca de distribuidor
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin datos nuevos de cuota en arroz y pasta en Europa.
Próximo hito
Umbral de alerta del modelo: cuota en arroz en España < 30%.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 10 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,51
Precio actual
€18,26
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€30. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (5 mar 2026).
En el escenario validado, el modelo Stocks Report sitúa su objetivo a 12 meses (pesimista) un 17,1% por debajo del consenso de 10 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

10 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €20,84 · medio €20,51 · alto €21,70 · precio actual €18,26, por debajo del objetivo más bajo · sin recomendación consolidada publicada desde finales de agosto.

4.3 · Comparativa con peers de alimentación

Empresa Cap. mercado Score SR Fundamentos Rentabilidad Valoración Precio en informe
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 73 88 73 €19,10
Viscofan · VIS €2,7 B 70 75 80 40 €56,60
Danone · BN €44,1 B 63 70 70 40 €68,50
Nestlé · NESN €215,0 B 62 73 88 60 CHF 78,08
Capitalización, score y precio en la fecha de cada informe: EBRO y VIS (5 mar 2026), NESN (16 feb 2026), BN (15 abr 2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score dimensional y precio de referencia de cada informe.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Seis meses en los que la mejora de márgenes no llega al precio y el escenario pesimista gana peso.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods con un precio de referencia de €19,10. Objetivos Base: €21 (6M) · €23 (12M) · €25 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04, un −5,55% desde el informe, en el arranque de la serie semanal.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Señal de tendencia alcista en €18,66; el precio marca el máximo de la serie en €18,70 el 13 de abril.
22 jun 2026
Mínimo de la serie
Tras dos meses de retroceso gradual, la cotización toca €17,82 (−6,70% desde el informe).
jul 2026
Resultados 1S 2026
Ventas −3,7% y EBITDA ajustado −4,7% por el arroz, el dólar y la pasta en EE.UU.; el beneficio neto sube un +7,1% y la deuda neta baja a 472,4 M€.
17 ago 2026
Consenso estable
El objetivo medio de los analistas pasa de €20,40 a €20,51 y se mantiene sin cambios desde entonces.
finales ago 2026
Sin recomendación agregada
El consenso deja de publicar recomendación agregada, antes positiva: menos convicción, sin revisión a la baja de objetivos.
7 sep 2026
Horizonte 6M vencido
Cumplidos los 6 meses del informe, el precio cierra en €18,40, lejos del objetivo Base de €21,00.
14 sep 2026
Pesimista validada · Fuerte
Precio en €18,26: un 13,0% por debajo del Base 6M y un 7,4% por encima del pesimista (€17,00). El modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Fuerte.
La tesis publicada en marzo de 2026 queda cuestionada por el precio: 193 días después, EBRO cotiza un −4,40% por debajo del precio del informe y el modelo valida el escenario Pesimista. La mejora de márgenes y los catalizadores industriales (Bertagni, Memphis, Saint Charles) siguen pendientes de reflejarse en la cotización, mientras el consenso (€20,51) se mantiene estable pero sin recomendación agregada.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -6.7%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Otra información relevante · presentación a analistas de resultados 1S 2026 jul 2026
Tier 1 Ebro Foods · web corporativa y relación con inversores vigente
Tier 1 BME Exchange · ficha de cotización Ebro Foods (ES0112501012) cierre 14 sep 2026
Tier 2 Food Retail · Las ventas de Ebro Foods caen un 3,7% en el primer semestre hasta los 1.476,3 millones jul 2026
Tier 2 El Conciso · Ebro Foods eleva el beneficio y acelera en EE.UU. con una nueva planta de pasta fresca jul 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro avanza un 2026 "muy complejo" y cifra en 38 millones el impacto por el alza de la energía 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro Foods gana 214,9 millones de euros en 2025 (+3,4%) y logra un EBITDA récord feb 2026
Tier 2 El Economista · Ebro Foods paga 112,5 millones por el control total de Bertagni ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 10 ago – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales de la compañía se han contrastado con los resultados publicados de 2025 y del primer semestre de 2026.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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