Última actualización: 5 oct 2026Próxima revisión: 12 oct 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 5 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 5 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad (88) y eficiencia (80) sostienen el score; crecimiento (58) es la dimensión más débil.
▼ Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods lidera el arroz envasado y gana peso en pasta fresca con un EBITDA récord de €420,6 M en 2025, pero aranceles en EE.UU. y deflación de materias primas frenan la cotización. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€17,92
−1,86% esta semana
Caída desde el informe
−6,2%
214 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+14,8%
objetivo medio €20,57 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae un −1,86% hasta €17,92 y rompe a la baja la banda de €18,08–€18,40 de agosto y septiembre. El consenso apenas se mueve (objetivo medio de €20,51 a €20,57). Confirma pesimista
Catalizador principal
La rotación del mix hacia la pasta fresca, con Bertagni al 100% tras comprar el 30% restante por €112,5 M y la nueva planta de Memphis. Todavía no se refleja en el precio. Activo
Riesgo principal
Aranceles en EE.UU., donde se genera el 35,1% del EBITDA: en el primer semestre el EBITDA-A cae un −4,7% por la divisa y la menor rentabilidad de la pasta en EE.UU. Vigilar
Lectura Stocks Report
La tesis pesimista se va validando, a un 5,4% del suelo de €17,00. Próximos hitos: resultados de los nueve meses de 2026 (ventana habitual: finales de octubre) y el umbral de margen EBITDA del 13%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio rompe a la baja la banda lateral de agosto y septiembre y cierra en €17,92, solo un 5,4% por encima del suelo pesimista de €17,00.
  • →Hasta el objetivo más bajo de los 9 analistas (€19,00) queda un +6,0% por encima del precio actual. El mercado cotiza por debajo de todo el rango del consenso.
  • →El margen EBITDA-A del primer semestre se sitúa en el 13,7% (€202,9 M sobre €1.476,3 M). Se acerca al umbral de alerta del 13% que marcaba el informe.
  • →La deuda neta baja a €472,4 M (−€57 M frente al cierre de 2025): el balance amortigua la caída pero, por ahora, no frena el escenario pesimista.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €17,92
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€17,92
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos aranceles en EE.UU. lastran la pasta: el EBITDA-A semestral cae un −4,7%. La bajada de precios de materias primas y la divisa reducen los ingresos un −3,7%. El descuento de múltiplos frente al sector no se cierra.
−5,13% de recorrido
12 meses€17 · −5,13%
24 meses€17,50 · −2,34%
Base · más probable
€21
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los aranceles se mantuvieran estables y la rotación del mix siguiera a ritmo gradual. Los márgenes tendrían que avanzar hacia el 15% y el mercado, cerrar parte del descuento de múltiplos frente a comparables.
+17,19% de recorrido
12 meses€23 · +28,35%
24 meses€25 · +39,51%
Optimista
€24
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue se rebajaran los aranceles tras una negociación entre la UE y EE.UU. y que Bertagni y Memphis aportaran más de €30 M de EBITDA incremental. También haría falta una adquisición en categorías adyacentes de hasta €500 M.
+33,93% de recorrido
12 meses€29 · +61,83%
24 meses€33 · +84,15%
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01 La tesis en 3 líneas

Un líder alimentario que gana margen con ingresos planos, mientras aranceles y deflación impiden que el mercado lo reconozca.

El negocio

Ebro Foods es líder mundial en arroz envasado y actor de referencia en pasta seca y fresca. En 2025 facturó €3.013 M (−4,0%), pero cerró su cuarto EBITDA-A récord consecutivo, con €420,6 M, y un beneficio neto de €214,8 M (+3,4%).

El catalizador

La rotación hacia pasta fresca y conveniencia. En enero de 2026 compró el 30% restante de Bertagni por €112,5 M y ha puesto en marcha una nueva planta de pasta fresca en Memphis. La deuda neta baja a €472,4 M en junio de 2026, lo que deja capacidad para nuevas operaciones.

El riesgo

Norteamérica genera el 35,1% del EBITDA del grupo. En 2025 Ebro absorbió €12,9 M en aranceles y €7,0 M por tipo de cambio. En el primer semestre de 2026 el EBITDA-A cae un −4,7%, hasta €202,9 M.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 29 sep – 5 oct 2026 · cierre semanal
  • 5 oct EBRO cierra la semana en €17,92 (−1,86% frente a la semana anterior) y rompe a la baja la banda de €18,08–€18,40 de agosto y septiembre. Queda un 5,4% por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€17,00).Cierre de mercado · 05/10/2026. Confirma tesis
  • 5 oct El consenso de 9 analistas eleva su objetivo medio de €20,51 a €20,57, con una mediana de €21,08. Recorrido del +14,8% sobre el precio actual. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 05/10/2026. Tensiona tesis
  • 29 jul Último dato fundamental publicado (primer semestre de 2026): ingresos de €1.476,3 M (−3,7%), EBITDA-A de €202,9 M (−4,7%) y beneficio neto de €103,9 M (+7,1%). La deuda neta baja a €472,4 M.Ebro Foods · resultados del primer semestre de 2026 · 29/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La ruptura de la banda lateral acerca el precio al suelo pesimista de €17,00, mientras el consenso se mantiene un 14,8% por encima. Lo determinante serán los resultados de los nueve meses: si el margen EBITDA-A cae por debajo del 13%, la tesis pesimista se reforzaría; si la pasta en EE.UU. se estabiliza, la distancia con el consenso podría estrecharse.
2.2 · Último mes 7 sep – 5 oct 2026 · −2,61%

EBRO abre septiembre en €18,40, el cierre más alto del trimestre, y consolida entre €18,24 y €18,26 durante tres semanas. La última semana pierde ese rango y cierra en €17,92, con un −2,61% en el mes.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral con ruptura a la baja. El modelo no ha emitido señal de suelo técnico y la empresa no está en el ranking Promising.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO + marcadores de señales técnicas · 23 mar a 5 oct 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real de EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy, junto a los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra, porque por convención el consenso de mercado es a 12 meses. Recorrido de €20,51 a €20,57, con 9 analistas a 05/10/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Pasta fresca · Bertagni al 100%
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La compra del 30% restante (€112,5 M) ya reduce en el semestre los resultados atribuidos a minoritarios.
Próximo hito
Resultados de los nueve meses de 2026 · ventana habitual: finales de octubre.
Nueva planta de pasta fresca en Memphis
Activo
Esta semana
Sin información adicional. Producir en EE.UU. sirve de cobertura frente a los aranceles a la pasta importada.
Próximo hito
Primeros datos de contribución en los resultados de los nueve meses.
Desapalancamiento y capacidad de adquisición
Reforzado
Esta semana
Sin cambios. La deuda neta está en €472,4 M a junio de 2026, €57 M menos que al cierre de 2025.
Próximo hito
Posible operación en categorías adyacentes. El escenario optimista del modelo exige hasta €500 M.

Riesgos activos

Aranceles en EE.UU. · pasta y arroz
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas. En el semestre, la menor rentabilidad de la pasta en EE.UU. y la divisa recortan el EBITDA-A un −4,7%.
Próximo hito
Impacto acumulado en los resultados de los nueve meses. Umbral de alerta: > €25 M en aranceles.
Deflación de materias primas agrícolas
Materializado
Esta semana
Sin novedades. En el semestre, los ingresos caen un −3,7% por la bajada de precios de materias primas y por la divisa (−€34,7 M).
Próximo hito
Margen EBITDA-A de los nueve meses. Umbral de alerta: < 13% (13,7% en el primer semestre).
Avance de la marca de distribuidor
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos de cuota en arroz en España.
Próximo hito
Datos de cuota de mercado. Umbral de alerta: cuota en arroz en España < 30%.
Sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades sobre un plan de sucesión formalizado.
Próximo hito
Junta General de Accionistas de 2027, plazo crítico según el informe.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en el escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de los 9 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,57
Precio actual
€17,92
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€30. Los escenarios del modelo SR proceden del informe vigente (05/03/2026).
El escenario validado del modelo Stocks Report (pesimista a 12 meses) queda un 17,4% por debajo del consenso de 9 analistas, y el precio actual cotiza por debajo incluso del objetivo más bajo del consenso.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €19,00 · medio €20,57 · mediana €21,08 · alto €21,70 · precio actual €17,92 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de alimentación

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €17,92 −1,86% −1,97%
Viscofan · VIS €2,7 B 70 Pesimista · Fuerte €53,10 −1,12% −7,49%
General Mills · GIS $20,7 B 60 Pesimista · Fuerte $32,01 −4,85% −13,23%
Hormel Foods · HRL $12,3 B 53 Pesimista · Fuerte $20,25 +2,74% −19,06%
Variación semanal: últimos dos cierres semanales. Variación 8 sem.: cierre de hace ocho semanas frente al último cierre. Capitalización según el informe de cada empresa: EBRO y VIS en EUR; GIS y HRL en USD. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Siete meses de cotización lateral-bajista que validan el escenario pesimista mientras el consenso sigue apuntando arriba.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia: €19,10. Objetivos del escenario Base: €21 (6M) · €23 (12M) · €25 (24M). Suelo pesimista: €17,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €18,04 · −5,5% desde el informe. Sin confirmación direccional.
8 abr 2026
Tendencia alcista
El modelo detecta una tendencia alcista en €18,66. El precio marca su cierre más alto de la serie el 13 de abril, en €18,70.
18 may 2026
Cuestionamiento
Tras cinco semanas de caídas, el precio cierra en €17,86 (−6,5% desde el informe), por la presión arancelaria sobre la pasta en EE.UU.
22 jun 2026
Mínimo del periodo
Cierre en €17,82 (−6,7% desde el informe), el más bajo de la serie, un 4,8% por encima del suelo pesimista.
29 jul 2026
Resultados del primer semestre
El beneficio neto sube un +7,1%, pero el EBITDA-A cae un −4,7% y los ingresos un −3,7%. Lectura mixta: el balance mejora y el negocio operativo se frena.
ago – sep 2026
Consolidación lateral
El precio se mueve en una banda estrecha de €18,08–€18,40. El consenso se estabiliza en €20,51.
5 oct 2026
Ruptura a la baja
Cierre en €17,92 (−1,86% en la semana) y salida de la banda lateral. Escenario pesimista validado con validación Fuerte; el consenso sube a €20,57.
Siete meses después de la publicación, Ebro Foods cotiza a €17,92, un −6,2% por debajo de la referencia de €19,10, y el modelo valida el escenario Pesimista con validación Fuerte. Desde la publicación, el modelo ha registrado 1 señal alcista que no tuvo continuidad, 4 hitos de cuestionamiento y una fase de consolidación lateral. La mejora de márgenes que sostenía la tesis sigue sin reflejarse en el precio, y el consenso (€20,57) se mantiene por encima del rango en el que cotiza la acción.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -5.1%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Informe de Gestión 2025 feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · Cierre de 2025 con EBITDA histórico · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · Informe Anual 2025 · resumen ejecutivo 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro Foods gana 103,8 millones (+7,1%) pese al descenso de sus ventas 29 jul 2026
Tier 2 Food Retail · Las ventas de Ebro Foods caen un 3,7% en el primer semestre jul 2026
Tier 2 El Economista · Ebro Foods paga 112,5 millones por el control total de Bertagni ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 5 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 31 ago – 5 oct 2026
Tier 2 BME Exchange · cotización de Ebro Foods (ES0112501012) cierre 5 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. El score, los escenarios y la clasificación de la tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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