Última actualización: 26 oct 2026Próxima revisión: 2 nov 2026EBRO · EBRO

Precio objetivo Ebro Foods, S.A. (EBRO) · semana del 26 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 26 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). La dimensión más alta es rentabilidad (88) y la más baja, crecimiento (58).
! Tesis Pesimista · Validándose

Ebro Foods gana margen con unas ventas que no crecen (EBITDA récord de 420,6 M€ en 2025), pero el mercado sigue sin reconocerlo. Superado el horizonte de 6 meses, el precio no alcanzó el objetivo Base y el modelo mantiene validado el escenario pesimista.

Precio actual
€18,52
+0,98% esta semana
Caída desde el informe
−3,0%
235 días · publicado a €19,10
Recorrido al consenso
+11,3%
objetivo medio €20,61 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube un +0,98% hasta €18,52, su tercera semana seguida al alza, y el objetivo medio del consenso pasa de €20,57 a €20,61. El movimiento aleja la cotización del suelo pesimista, pero aún queda lejos del Base. Tensiona
Catalizador principal
Mix con más valor añadido: la pasta fresca de Bertagni (100% del capital tras pagar 112,5 M€ en enero) y la conveniencia sostienen un margen EBITDA del 14,0% en 2025. Activo
Riesgo principal
La bajada de precios del arroz y la divisa: ventas del primer semestre −3,7% y EBITDA ajustado −4,7% (202,9 M€). Los aranceles en EE.UU. siguen abiertos. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente, con un precio en rango estrecho. Próximo hito a vigilar: resultados de los nueve primeros meses de 2026 (previstos para finales de octubre), sobre todo el margen EBITDA y el desglose de Norteamérica.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →EBRO cierra en €18,52, su cierre semanal más alto desde el 13 de abril, tras tres semanas seguidas al alza (+3,35% desde los €17,92 del 5 de octubre).
  • →La cotización sigue por debajo del objetivo más bajo de los 9 analistas (€19,00), aunque la media del consenso sube a €20,61.
  • →Vencido el horizonte de 6 meses, el precio queda un 11,8% por debajo del objetivo Base (€21,00) que fijó el informe de marzo.
  • →En el primer semestre, las ventas cayeron un 3,7% por la bajada de precios del arroz, mientras el beneficio neto subió un 7,1%: esa tensión se pondrá a prueba con las cuentas de los nueve meses.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,52
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€18,52
Pesimista €17,00 Base €21,00 Optimista €24,00
Pesimista✓ validado
€17
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa bajada de precios del arroz y la divisa recortan las ventas (−3,7% en el semestre) y el EBITDA ajustado, mientras el descuento de múltiplos frente al sector no se cierra.
−8,21% de recorrido
12 meses€17 · −8,21%
24 meses€17,50 · −5,51%
Base · más probable
€21
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los aranceles se mantuvieran en los niveles actuales, el margen EBITDA siguiera mejorando de forma gradual y el mercado cerrara parte del descuento de múltiplos frente a comparables.
+13,39% de recorrido
12 meses€23 · +24,19%
24 meses€25 · +34,99%
Optimista
€24
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los aranceles en EE.UU. se estabilizaran o bajaran, que Bertagni y Memphis aportaran más de 30 M€ de EBITDA adicional y que una adquisición en categorías adyacentes acelerara el mix de conveniencia.
+29,59% de recorrido
12 meses€29 · +56,59%
24 meses€33 · +78,19%
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01 La tesis en 3 líneas

Más margen con las mismas ventas: una mejora de calidad que el mercado todavía no paga.

El negocio

Ebro Foods es un grupo de arroz y pasta con presencia en Europa y Norteamérica. En 2025 facturó 3.013 millones de euros y alcanzó un EBITDA récord de 420,6 M€, con un beneficio neto de 214,9 M€ (+3,4%).

El catalizador

La rotación hacia conveniencia y pasta fresca, con Bertagni ya al 100% tras pagar 112,5 M€ por el 30% restante, sostiene un margen EBITDA del 14,0%. El modelo estima que la producción local en EE.UU. limita el impacto arancelario a cerca del 3% del EBITDA.

El riesgo

La bajada de precios de las materias primas se traslada a las ventas: −3,7% en el primer semestre de 2026 (1.476,3 M€) y EBITDA ajustado −4,7%. Según el informe, Norteamérica aporta en torno al 35% del EBITDA y queda expuesta a una escalada arancelaria.

Fundamentos
73
Crecimiento
58
Rentabilidad
88
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 20–26 octubre 2026 · cierre semanal
  • 26 oct EBRO cierra la semana en €18,52 (+0,98% frente a la semana anterior), su cierre semanal más alto desde el 13 de abril. Queda un −8,21% hasta el objetivo Pesimista 6M (€17,00) y un +13,39% hasta el Base (€21,00).Cierre de mercado · 26/10/2026. Tensiona tesis
  • 26 oct El objetivo medio de los 9 analistas sube de €20,57 a €20,61. Mediana €21,08 y horquilla €19,00–€21,70: el precio actual sigue por debajo del objetivo más bajo. Recomendación consolidada del consenso de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 26/10/2026. Neutro
  • jul 2026 Último dato publicado: en el primer semestre, las ventas caen un 3,7% (1.476,3 M€), el EBITDA ajustado un 4,7% (202,9 M€) y el beneficio neto sube un 7,1% (103,9 M€). La deuda neta baja a 472,4 M€.Ebro Foods · cuentas semestrales consolidadas 1S 2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal EBRO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La subida de la semana mejora el tono, pero no cambia el escenario: el precio sigue más cerca del suelo pesimista (€17,00) que del objetivo Base (€21,00). La validación de la tesis dependerá de los resultados de los nueve primeros meses, previstos para finales de octubre, y de si el margen compensa la caída de ventas.
2.2 · Último mes 28 sep – 26 oct 2026 · +1,42%

EBRO parte de €18,26 el 28 de septiembre y marca el 5 de octubre su mínimo de las últimas diez semanas en €17,92. A partir de ahí encadena tres cierres semanales al alza (€18,22, €18,34 y €18,52) y recupera un +3,35% desde ese mínimo.

El patrón de precio es de consolidación lateral en un rango estrecho (€17,92–€18,52 en diez semanas), sin una tendencia alcista sostenida que cuestione el escenario pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal EBRO (EUR) y marcadores de señal · 23 mar a 26 oct 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 5 mar 2026 – 5 mar 2028
Precio real EBRO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy y los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €17,00 / €17,00 / €17,50 · Base (bronce) €21,00 / €23,00 / €25,00 · Optimista (verde) €24,00 / €29,00 / €33,00. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención). Recorrido: €20,51 → €20,51 → €20,57 → €20,57 → €20,57 → €20,61, con 9 analistas a 26/10/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración completa de Bertagni
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Ebro controla el 100% desde la compra del 30% restante por 112,5 M€ en enero de 2026.
Próximo hito
Contribución de la pasta fresca en los resultados de los nueve primeros meses de 2026 (finales de octubre).
Rotación del mix hacia valor añadido
Activo
Esta semana
Sin datos nuevos. En el semestre, el beneficio neto subió un 7,1% (103,9 M€) aunque las ventas bajaron.
Próximo hito
Margen EBITDA en los resultados de los nueve primeros meses. Umbral del modelo: 13%.
Producción local en EE.UU. · planta de Memphis
Activo · pendiente de datos
Esta semana
No hay información pública que permita medir aún su efecto en los márgenes.
Próximo hito
Desglose de Norteamérica en los resultados de los nueve primeros meses de 2026.
Posible devolución de aranceles en EE.UU.
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. En la presentación semestral, la compañía apuntó a una posible recuperación de unos 18 M$ tras un fallo judicial en EE.UU.
Próximo hito
Confirmación del importe en las próximas cuentas trimestrales.

Riesgos activos

Deflación de materias primas agrícolas
Materializado
Esta semana
Sin datos nuevos. Las ventas del semestre cayeron un 3,7% (1.476,3 M€), sobre todo por la bajada de precios del arroz.
Próximo hito
Evolución de las ventas en el tercer trimestre de 2026.
Aranceles y divisa en Norteamérica
Materializado parcialmente
Esta semana
Sin nuevas medidas. En el semestre, la divisa restó 34,7 M€ a las ventas.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses. Umbral de alerta del modelo: impacto arancelario anual > 25 M€.
Avance de la marca de distribuidor
Latente · vigilancia activa
Esta semana
No se han publicado datos de cuota en el periodo.
Próximo hito
Umbral de alerta del modelo: cuota del arroz de marca en España < 30%.
Sucesión en la presidencia ejecutiva
Latente
Esta semana
Sin novedades. No consta un plan de sucesión público.
Próximo hito
Comunicación de un plan formal antes de la junta general de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Escenario validado vigente del modelo Stocks Report: Pesimista. Consenso: media de los 9 analistas que cubren EBRO.

Modelo SR · Optimista 12M
€29,00
Modelo SR · Base 12M
€23,00
Consenso analistas (media)
€20,61
Precio actual
€18,52
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€32. Los escenarios del modelo Stocks Report proceden del informe vigente.
El escenario validado por el modelo Stocks Report (Pesimista, €17,00 a 12 meses) queda un 17,5% por debajo del consenso de 9 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €19,00 · mediana €21,08 · media €20,61 · alto €21,70 · precio actual €18,52, por debajo del objetivo más bajo · recomendación consolidada del consenso de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de alimentación

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €18,52 +0,98% +0,87%
Viscofan · VIS €2,7 B 70 — — — —
Danone · BN €44,1 B 63 — — — —
Nestlé · NESN €215,0 B 62 — — — —
Variación semanal: del cierre del 19 oct al cierre del 26 oct. Variación de 8 semanas: del cierre del 31 ago al cierre del 26 oct. Capitalización y score tomados del informe vigente de cada empresa: EBRO y VIS a 05/03/2026, BN a 15/04/2026 y NESN a 16/02/2026. Los datos semanales de los peers no forman parte de esta muestra. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre EBRO

Siete meses en un rango estrecho: la mejora del margen no llega al precio.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

5 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Ebro Foods. Precio de referencia: €19,10. Objetivos a 6 meses: Pesimista €17,00 · Base €21,00 · Optimista €24,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
La acción cotiza a €18,04, un −5,5% desde el informe, sin una dirección definida.
8 abr 2026
Tendencia alcista
El modelo detecta una tendencia alcista a €18,66, que el 13 de abril lleva el precio a €18,70, máximo de la serie desde el informe.
22 jun 2026
Mínimo de la serie
Cierre semanal en €17,82 (−6,7% desde el informe), el nivel más cercano al suelo pesimista de €17,00 de todo el periodo.
jul 2026
Resultados del semestre
Ventas −3,7% y EBITDA ajustado −4,7% por la bajada de precios y la divisa; el beneficio neto sube un 7,1% hasta 103,9 M€.
7 sep 2026
Vence el horizonte de 6 meses
Precio en €18,40, un 12,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€21,00). El escenario Base a 6 meses no se cumple.
21 sep 2026
Consenso estable
El objetivo medio del consenso arranca la serie en €20,51; desde entonces la cobertura pasa de diez a nueve analistas.
5 oct 2026
Mínimo de diez semanas
Cierre en €17,92, el punto más bajo del rango reciente; el modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Fuerte.
26 oct 2026
Tercera semana al alza
Precio en €18,52, el cierre más alto desde abril. Consenso en €20,61 con 9 analistas. A la espera de los resultados de los nueve meses.
La tesis publicada en marzo de 2026 a €19,10 no ha conseguido el objetivo Base a 6 meses y el modelo mantiene validado el escenario Pesimista con validación Fuerte. En 235 días, la acción se ha movido entre €17,82 y €18,70, siempre por encima del suelo pesimista de €17,00, y el consenso apenas ha cambiado (de €20,51 a €20,61). Los resultados de los nueve meses serán la siguiente prueba.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

EBRO

Ebro Foods, S.A.

Obj. 12M -8.2%

Ebro Foods encadena cuatro años de récords mientras renueva silenciosamente su negocio hacia productos más rentables. Líder mundial en arroz, apuesta por la pasta fresca. ¿Por qué la bolsa aún no valora este cambio?

Escenario base
70 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 58
Rent. 88
Efic. 80
Mom. 80
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Ebro Foods · Cuentas semestrales consolidadas resumidas · primer semestre 2026 jul 2026
Tier 1 Ebro Foods · Ebro cierra 2025 con un nuevo EBITDA histórico · comunicado oficial feb 2026
Tier 1 Ebro Foods · Informe Anual 2025 · resumen ejecutivo 2026
Tier 2 BME Exchange · cotización Ebro Foods (ES0112501012) cierre 26 oct 2026
Tier 2 Alimarket · Ebro Foods incrementa sus beneficios un 7% y recorta ventas un 3% por la bajada de precios jul 2026
Tier 2 El Economista · Ebro Foods paga 112,5 millones por el control total de Bertagni ene 2026
Tier 2 Bolsamanía · Ebro Foods gana 214,9 millones en 2025 y logra un EBITDA récord feb 2026
Tier 3 ESM Magazine · Ebro Foods: beneficio +7,1% en el primer semestre de 2026 jul 2026
Tier 3 Quartr · Ebro Foods, resumen de resultados del segundo trimestre de 2026 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios EBRO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso EBRO · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 21 sep – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de puntuación, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. El score, los escenarios y la clasificación de la tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras atribuidas al informe (peso de Norteamérica en el EBITDA, impacto arancelario estimado, umbrales de alerta, planta de Memphis) son lecturas del modelo Stocks Report.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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