Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026FDR · FDR

Precio objetivo Fluidra S.A. (FDR) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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82
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda superior del sector de equipamiento de piscina y wellness.
↓ Tesis Pesimista · Validándose

Fluidra lidera el equipamiento de piscina con ingresos recurrentes que protegen a la baja, pero la nueva construcción residencial sigue débil y el arancel EE.UU.-México penaliza. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€18,84
−0,16% esta semana
Caída desde el informe
−19,3%
126 días · publicado a €23,34
Recorrido al consenso
+37,1%
objetivo medio €25,83 · 15 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 82/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €18,84 (−0,16% en la semana) y el consenso de 15 analistas rebaja su objetivo medio a €25,83 (desde €27,06 en abril), acercándose al escenario pesimista vigente. Confirma
Catalizador principal
El segundo plan de productividad de €120M (2026-2030) y la alianza con Aiper (100 M$ por el 27%), que abre el canal profesional vía POOLCORP, aún no se reflejan en el precio. En curso
Riesgo principal
La escalada arancelaria EE.UU.-México y la debilidad del ciclo de nueva construcción residencial, los dos riesgos de mayor severidad, ya se han materializado. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y validación Fuerte; la señal de suelo del 25 de mayo apunta a estabilización. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre 2026 (finales de julio) y el desenlace arancelario EE.UU.-México.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 15 analistas recortó su objetivo medio a €25,83 (desde los €27,06 de abril): cuarta revisión a la baja consecutiva.
  • →La tesis Pesimista sigue validada (validación Fuerte): el precio cotiza por debajo incluso del escenario pesimista a 6 meses (€19,00).
  • →Los dos riesgos de mayor severidad —arancel EE.UU.-México y ciclo residencial débil— se han materializado y explican la caída del 19,3% desde el informe.
  • →Pese a todo, el consenso mantiene recomendación de compra con un recorrido implícito del +37,1% a su objetivo medio: la asimetría sigue abierta.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €18,84
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€18,84
Pesimista €19,00 Base €25,50 Optimista €28,00
Pesimista✓ validado
€19,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl ciclo de nueva construcción residencial sigue débil y la escalada arancelaria entre EE.UU. y México presiona los costes; el componente recurrente —mantenimiento y recambios, en torno al 53% de los ingresos según el modelo— limita la caída pero no la revierte.
+0,85% de recorrido
12 meses€17,00 · −9,77%
24 meses€15,00 · −20,38%
Base · más probable
€25,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el ciclo residencial recupere y el segundo plan de productividad de €120M (2026-2030) eleve el margen EBITDA hacia el 27-28%, con el consenso de 15 analistas sosteniendo su objetivo medio de €25,83.
+35,35% de recorrido
12 meses€27,50 · +45,97%
24 meses€31,00 · +64,54%
Optimista
€28,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la alianza con Aiper (100 M$ por el 27%) traccione en el canal profesional vía POOLCORP y la robótica sin cable acelere, con la expansión plena de márgenes del nuevo plan de eficiencia.
+48,62% de recorrido
12 meses€35,00 · +85,78%
24 meses€42,00 · +122,93%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder global en equipamiento de piscina con un negocio recurrente que protege a la baja, atrapado en un ciclo de nueva construcción débil y presión arancelaria.

El negocio

Fluidra es el líder mundial en equipamiento de piscina y wellness. En 2025 elevó su beneficio neto un +28% hasta €176M y subió el dividendo un 8% a €0,65. El componente recurrente —mantenimiento y recambios— aporta, según el modelo, en torno al 53% de los ingresos.

El catalizador

El segundo plan de productividad de €120M (2026-2030) y la alianza con Aiper (inversión de 100 M$ por el 27%), que abre el canal profesional vía POOLCORP, son los motores aún no reflejados en el consenso. El modelo estima un margen EBITDA hacia el 27-28% en 2028.

El riesgo

La escalada arancelaria entre EE.UU. y México y la debilidad del ciclo de nueva construcción residencial han penalizado la acción, que cotiza —según la lectura del modelo— un 39% por debajo de máximos históricos.

Fundamentos
90
Crecimiento
78
Rentabilidad
72
Eficiencia
90
Momentum
78
Valoración
72
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun FDR cierra la semana en €18,84 (−0,16% vs. semana anterior), por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€19,00). Recorrido del +35,35% al objetivo Base 6M (€25,50) y +37,1% al consenso de analistas (€25,83).Cierre de mercado · 01/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun El consenso de 15 analistas rebaja su objetivo medio a €25,83 (desde €26,03 el 25 may y €27,06 en abril). Mediana €26,00. Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 01/06/2026. Tensiona ritmo
  • 25 may Tras tres semanas de tendencia bajista, el modelo confirma una señal de suelo técnico en €18,87, primer indicio de estabilización.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 01/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Pesimista y la validación Fuerte. La señal de suelo del 25 de mayo apunta a una estabilización en el entorno de €18,80–19,00, pero el consenso aún no recupera. Lo determinante en las próximas semanas serán los resultados del primer semestre (finales de julio) y el desenlace de la presión arancelaria entre EE.UU. y México.
2.2 · Último mes 4 may – 1 jun 2026 · −5,28%

Fluidra ha cedido desde los €19,89 del 4 de mayo hasta los €18,84 del 1 de junio (−5,28%), encadenando tres semanas de tendencia bajista (4-18 mayo) antes de una señal de suelo técnico confirmada el 25 de mayo a €18,87. El precio se sitúa por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€19,00).

El patrón de precio actual apunta a estabilización · el modelo mantiene la tesis Pesimista sin señal de cambio direccional.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FDR + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cambios de tendencia · 23 mar a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 ene 2026 – 26 ene 2028
Precio real FDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €19,00 / €17,00 / €15,00 · Base (bronce) €25,50 / €27,50 / €31,00 · Optimista (verde) €28,00 / €35,00 / €42,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €27,06 → €26,89 → €26,03 → €25,83 con 15 analistas a 01/06/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan de productividad €120M (2026-2030)
Activo · en curso
Esta semana
Sin novedades materiales. El plan anterior de simplificación cerró en €100M de ahorros brutos.
Próximo hito
Detalle de avance en los resultados del primer semestre 2026 · finales de julio.
Alianza Aiper · canal profesional POOLCORP
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin disclosure adicional. La inversión de 100 M$ por el 27% del capital de Aiper quedó completada en 2025.
Próximo hito
Tracción de la robótica sin cable durante la temporada de piscina 2026.
Desapalancamiento del balance
Reforzado
Esta semana
Deuda neta reducida a €1.087M; ratio de apalancamiento en 2,2 veces EBITDA, desde 2,4 veces en 2024.
Próximo hito
Generación de caja del primer semestre 2026.
Recuperación cíclica de nueva construcción
Latente
Esta semana
Sin señales de inflexión; el ciclo residencial sigue débil.
Próximo hito
Indicadores de construcción residencial en EE.UU. y Europa · segundo semestre 2026.

Riesgos activos

Escalada arancelaria EE.UU.-México
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos eventos; la presión arancelaria sigue penalizando la estructura de costes.
Próximo hito
Revisión de política comercial de EE.UU. · segundo semestre 2026.
Debilidad del ciclo de nueva construcción
Materializado · máxima severidad
Esta semana
El ciclo residencial permanece débil, sin inflexión que active el escenario base.
Próximo hito
Datos de permisos de construcción · segundo semestre 2026.
Doble dependencia del canal POOLCORP
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios; la relación de distribución profesional se mantiene estable.
Próximo hito
Desglose de canal en los resultados del primer semestre 2026.
Sensibilidad al tipo de cambio USD/EUR
Latente
Esta semana
Sin disrupciones; el guidance de margen EBITDA 2026 se da a tipo de cambio constante (23,3-24,3%).
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · finales de julio.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 15 analistas que cubren FDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€35,00
Modelo SR · Base 12M
€27,50
Consenso analistas (media)
€25,83
Precio actual
€18,84
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€42 (objetivo optimista 24M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su escenario validado (Pesimista) en €17,00 a 12 meses, un 34,2% por debajo del consenso de 15 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

15 analistas · objetivo bajo €20,00 · mediana €26,00 · medio €25,83 · alto €31,00 · precio actual €18,84 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de equipamiento de piscina y agua

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Fluidra · FDR €5,4 B 82 Pesimista · Fuerte €18,84 −0,16% −11,80%
Pentair · PNR €18,0 B 75 Base · Fuerte $98,40 +0,82% +6,30%
Pool Corp · POOL €11,5 B 78 Base · Débil $305,10 −1,20% +4,10%
Hayward · HAYW €3,1 B 64 Base · Débil $14,25 +1,05% +9,40%
Variación semanal: cierre 25 may → cierre 1 jun. Variación 8 sem.: cierre 6 abr → cierre 1 jun. Cap. mercado: FDR en EUR del informe (26/01/2026); PNR, POOL y HAYW en su moneda de cotización. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FDR

Cuatro meses de validación cronológica: la tesis publicada en enero se reescala a la baja.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Fluidra. Precio de referencia €23,34. Objetivos Base: €25,50 (6M) · €27,50 (12M) · €31,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €19,44 · −16,7% desde el informe. La presión arancelaria y la debilidad del ciclo residencial empiezan a pesar.
30 mar 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,04. Primer intento de estabilización.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Cotización a €21,36 · rebote técnico tras el suelo de marzo.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €20,96. El rebote pierde fuerza sin alcanzar el escenario base.
4 may 2026
Reanudación bajista
Cotización a €19,89 · el patrón vuelve a tendencia bajista.
18 may 2026
Validación pesimista
El precio perfora el escenario pesimista a 6 meses (€19,00) y cierra en €18,62. El modelo reescala la validación de tesis a Pesimista · Fuerte.
25 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €18,87, primer indicio de estabilización.
1 jun 2026
Consenso a la baja
Precio en €18,84. El consenso de analistas recorta su objetivo medio a €25,83, cuarta revisión a la baja consecutiva, manteniendo recomendación de compra.
La tesis publicada en enero de 2026 se reescala a Pesimista el 18 de mayo, tras perforar el escenario pesimista a 6 meses (€19,00). Cuatro meses después, el modelo ha registrado los dos riesgos de mayor severidad como materializados (arancel EE.UU.-México y ciclo residencial débil) y mantiene la validación Pesimista Fuerte; la señal de suelo del 25 de mayo abre la puerta a una estabilización aún por confirmar.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FDR

Fluidra S.A.

Obj. 12M -9.4%

Fluidra cerró su transformación con márgenes récord. Domina el duopolio global del bienestar. ¿Está lista para capturar el próximo ciclo de recuperación?

Escenario base
82 /100
Overall Score
Fund. 90
Crec. 78
Rent. 72
Efic. 90
Mom. 78
Val. 72
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Fluidra · Resultados 3T 2025 · Investor Relations 30 oct 2025
Tier 1 Fluidra · Capital Markets Day 2025 · plan de productividad €120M mayo 2025
Tier 1 Fluidra · Inversión del 27% en Aiper (100 M$) · nota de prensa abr 2025
Tier 1 Aiper · Inversión estratégica de Fluidra · PR Newswire abr 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 abr – 1 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FDR · EUR cierre 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Bankinter · análisis de resultados de Fluidra 2025
Tier 3 Investing.com · cotización y consenso FDR cierre 1 jun 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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