Última actualización: 29 jun 2026Próxima revisión: 6 jul 2026FDR · FDR

Precio objetivo Fluidra S.A. (FDR) · semana del 29 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 29 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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82
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fluidra puntúa alto en foso competitivo y fortaleza financiera dentro del equipamiento de piscinas y wellness.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Fluidra lidera el equipamiento de piscinas y wellness con un negocio recurrente que amortigua la caída, pero la debilidad del ciclo de nueva construcción y la tensión arancelaria pesan sobre la cotización. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€19,52
+1,72% esta semana
Caída desde el informe
−16,4%
154 días · publicado a €23,34
Recorrido al consenso
+32,2%
objetivo medio €25,80 · 14 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 82/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio repunta +1,72% hasta €19,52 y encadena su segundo tramo al alza desde el suelo técnico del 25 de mayo, pero sigue un 16,4% por debajo del precio del informe. El consenso se mantiene en €25,80. Neutro
Catalizador principal
La inversión de 100 M$ por el 27% de Aiper abre el canal profesional de POOLCORP en robótica sin cable, un segmento con penetración aún por debajo del 25% del mercado. Activo
Riesgo principal
La escalada arancelaria (México, severidad 8) se ha materializado como penalización efectiva y el ciclo de nueva construcción residencial sigue débil. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista confirmada con validación Fuerte: el precio cotiza en la zona baja del modelo. Próximos hitos a vigilar: resultados 2T 2026 (finales de julio) y cualquier señal de inflexión del ciclo de nueva construcción.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 14 analistas mantiene un objetivo medio de €25,80, un +32,2% sobre el precio actual, pese a haber perdido un analista de cobertura.
  • →La tesis Pesimista sigue validada (Fuerte): el precio se ajusta al escenario pesimista a 6 meses (€19,00), a solo 2,7% de distancia.
  • →El riesgo arancelario con México (severidad 8) se ha materializado como penalización efectiva sobre la cotización, tal como anticipaba el informe.
  • →Los fundamentales mejoran mientras el precio no lo refleja: EBITDA ajustado 2025 de 501 M€ y apalancamiento reducido a 2,2x, con el programa de simplificación de 100 M€ ya completado.
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€19,52
Pesimista €19,00 Base €25,50 Optimista €28,00
Pesimista✓ validado
€19,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa debilidad del ciclo de nueva construcción residencial persiste y la escalada arancelaria con México penaliza los márgenes, manteniendo el precio en la parte baja del rango del modelo.
−2,66% de recorrido
12 meses€17,00 · −12,91%
24 meses€15,00 · −23,16%
Base
€25,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el ciclo de nueva construcción residencial recupere y la alianza Aiper-POOLCORP empiece a traccionar en el canal profesional, con el segundo plan de productividad de 120 M€ expandiendo márgenes.
+30,64% de recorrido
12 meses€27,50 · +40,88%
24 meses€31,00 · +58,81%
Optimista
€28,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la robótica sin cable de Aiper escale con fuerza en Norteamérica vía POOLCORP y que el margen EBITDA ajustado supere el 25% antes de lo previsto, con una inflexión clara del ciclo.
+43,44% de recorrido
12 meses€35,00 · +79,30%
24 meses€42,00 · +115,16%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder mundial en piscinas con balance saneado, atrapado por un ciclo de nueva construcción débil y la tensión arancelaria.

El negocio

Fluidra es el líder mundial en equipamiento de piscinas y wellness. En 2025 facturó 2.184 millones de euros (+7% a divisa constante) con un EBITDA ajustado de 501 millones, apoyada en un fuerte componente recurrente de mantenimiento y recambios.

El catalizador

La alianza con Aiper (100 M$ por el 27% del capital) y el segundo plan de productividad de 120 M€ (2026-2030) abren el canal profesional de POOLCORP en robótica sin cable y proyectan expansión de márgenes. El modelo estima el margen EBITDA ajustado hacia el 27-28% en 2028.

El riesgo

La escalada arancelaria (México, severidad 8) ya penaliza la cotización y el ciclo de nueva construcción residencial sigue débil, manteniendo el precio un 16,4% por debajo del precio del informe.

Fundamentos
90
Crecimiento
78
Rentabilidad
72
Eficiencia
90
Momentum
78
Valoración
72
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 23–29 junio 2026 · cierre semanal
  • 29 jun FDR cierra la semana en €19,52 (+1,72% vs. semana anterior), aún un 16,4% por debajo del precio del informe. Recorrido del +30,64% al objetivo Base 6M (€25,50) y del +32,2% al consenso de analistas (€25,80).Cierre de mercado · 29/06/2026. Confirma tesis
  • 29 jun El consenso de 14 analistas mantiene la mediana de objetivo en €26,25 y el objetivo medio estable en €25,80. Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 29/06/2026. Contexto
  • 25 may El precio encadena su segundo tramo de recuperación desde el suelo técnico confirmado el 25 de mayo en €18,87 (+3,4% desde entonces), sin que el modelo emita cambio de escenario.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 29/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FDR (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas serán los resultados del 2T 2026 (finales de julio) y cualquier señal de inflexión del ciclo de nueva construcción residencial. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte, y el consenso mantiene un recorrido implícito del 32,2% que el mercado aún no reconoce.
2.2 · Último mes 25 may – 29 jun 2026 · +3,44%

Tras marcar mínimos en €18,57 el 8 de junio, FDR confirma una señal de suelo técnico y recupera hasta €19,52 en tres semanas (+5,1% desde el mínimo). El tramo previo, entre el techo técnico del 13 de abril (€20,96) y ese mínimo, había dejado una tendencia bajista que se alineó con el escenario pesimista del informe.

El patrón de precio actual apunta a estabilización en la zona baja del modelo · no hay señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FDR + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 30 mar a 29 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 ene 2026 – 26 ene 2028
Precio real FDR (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €19,00 / €17,00 / €15,00 · Base (bronce) €25,50 / €27,50 / €31,00 · Optimista (verde) €28,00 / €35,00 / €42,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), objetivo medio €25,80 con 14 analistas a 29/06/2026.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Alianza Aiper-POOLCORP · robótica sin cable
Reforzado
Esta semana
Sin nuevos hitos públicos; la penetración de la robótica sin cable sigue por debajo del 25% del mercado, con margen de crecimiento.
Próximo hito
Fase II de la inversión en Aiper, condicionada a que Aiper supere 370 M$ de ventas y un margen EBITDA en torno al 15%.
Segundo plan de productividad · 120 M€ (2026-2030)
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El programa de simplificación anterior cerró en 100 M€ de ahorros brutos, base del nuevo plan.
Próximo hito
Actualización de progreso en resultados del 2T 2026 · finales de julio.
Desapalancamiento del balance
Activo
Esta semana
La deuda neta cerró 2025 en 1.087 M€, con el apalancamiento en 2,2x EBITDA (frente a 2,4x en 2024).
Próximo hito
Evolución del ratio de apalancamiento en los resultados semestrales de 2026.

Riesgos activos

Escalada arancelaria · México
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas; el arancel sigue actuando como penalización efectiva sobre la cotización (severidad 8).
Próximo hito
Revisión de política comercial EE.UU.-México · 2T-3T 2026.
Ciclicidad · nueva construcción residencial
Latente · alta severidad
Esta semana
El ciclo de nueva construcción sigue débil, sin señales de inflexión que activen el apalancamiento operativo al alza.
Próximo hito
Indicadores de vivienda en EE.UU. y Europa · datos mensuales.
Competencia en robótica de piscina
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Maytronics y Aiper compiten en robótica de limpieza; sin cambios reportados en el reparto del mercado.
Próximo hito
Temporada alta de piscina (verano) · datos de venta al canal.
Pérdida de cobertura de analistas
Nuevo
Esta semana
El consenso pierde un analista de cobertura, quedando en 14, aunque mantiene recomendación de compra y objetivo medio de €25,80.
Próximo hito
Revisiones de consenso tras la publicación de resultados del 2T 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 14 analistas que cubren FDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€35,00
Modelo SR · Base 12M
€27,50
Consenso analistas (media)
€25,80
Precio actual
€19,52
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€36. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su escenario validado Pesimista a 12 meses (€17,00), un 34% por debajo del consenso de 14 analistas (€25,80).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

14 analistas · objetivo bajo €20,00 · mediana €26,25 · medio €25,80 · alto €31,00 · precio actual €19,52 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de equipamiento de piscinas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Fluidra · FDR €5,4 B 82 Pesimista · Fuerte €19,52 +1,72% −1,86%
Pentair · PNR $11,5 B — — $76,85 — —
POOLCORP · POOL $7,4 B — — $195,00 — —
Variación semanal Fluidra: cierre 22 jun → cierre 29 jun. Variación 8 sem.: cierre 4 may → cierre 29 jun. Cap. Fluidra según el modelo (informe 26/01/2026); Pentair y POOLCORP a cotización de mercado de referencia (Pentair 30/06/2026, POOLCORP 12/06/2026), sin serie homologada SR. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] para Fluidra · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FDR

Cinco meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Fluidra. Precio de referencia €23,34. Objetivos a 6M: Pesimista €19,00 · Base €25,50 · Optimista €28,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €19,44 (−16,7% desde el informe). El precio ya cotiza en la zona del escenario pesimista.
30 mar 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,04. Rebote de corto plazo.
13 abr 2026
Techo técnico
Señal de techo técnico en €20,96. El rebote se agota sin superar la zona intermedia del modelo.
4 may 2026
Reanudación bajista
Nueva tendencia bajista desde €19,89. El precio retoma la dirección del escenario pesimista.
18 may 2026
Escenario pesimista validado
El precio profundiza a €18,62 (−20,2% desde el informe). El modelo valida el escenario Pesimista sin señal de invalidación de la tesis.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico confirmada en €18,87. Inicio de estabilización en la zona baja del modelo.
8 jun 2026
Nuevo mínimo
Mínimo local en €18,57. El modelo no emite cambio de escenario; el suelo técnico previo se mantiene como referencia.
29 jun 2026
Estabilización
Precio cierra en €19,52 (+5,1% desde el mínimo). Tesis Pesimista vigente; el consenso mantiene un recorrido implícito del 32,2% no reconocido por el mercado.
El escenario Pesimista anclado en enero de 2026 se ha validado con fuerza: el precio ha caído un 16,4% desde el informe y cotiza en la zona baja del modelo. En cinco meses, el modelo ha emitido varias señales técnicas (suelo, techo, tendencia) sin señal de invalidación de la tesis, mientras el consenso de analistas mantiene un recorrido implícito del 32,2% que el mercado aún no reconoce.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FDR

Fluidra S.A.

Obj. 12M -9.4%

Fluidra cerró su transformación con márgenes récord. Domina el duopolio global del bienestar. ¿Está lista para capturar el próximo ciclo de recuperación?

Escenario base
82 /100
Overall Score
Fund. 90
Crec. 78
Rent. 72
Efic. 90
Mom. 78
Val. 72
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Fluidra · Resultados FY 2025 · Investor Relations 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Nota de prensa · resultados 2025 y prioridades estratégicas 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Resultados 1T 2026 · Investor Relations 6 may 2026
Tier 1 Fluidra · Inversión del 27% en Aiper y alianza estratégica 2025
Tier 1 Fluidra · Capital Markets Day 2025 · plan de productividad 120 M€ mayo 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 29 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 14 analistas 25 may – 29 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FDR.MC · EUR cierre 29 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Bankinter · análisis de resultados de Fluidra 2025
Tier 3 Investing.com · cotización y datos de mercado de Fluidra vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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