Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026FDR · FDR

Precio objetivo Fluidra S.A. (FDR) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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82
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza de balance y eficiencia en la parte alta del rango; momento de mercado y valoración, en la baja.
! Tesis Pesimista · Validándose

Fluidra es uno de los mayores fabricantes mundiales de equipamiento de piscina (ventas 2025 de €2.184 M), con un componente recurrente que amortigua el ciclo. La nueva construcción residencial no arranca y el precio sigue validando el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€19,28
+5,41% esta semana
Caída desde el informe
−17,40%
189 días · publicado a €23,34
Recorrido al consenso
+35,9%
consenso €26,20 · 15 analistas · compra
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 82/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Fluidra publicó el 30 de julio sus resultados del primer semestre (ventas €1.258 M, +4,9% a tipo constante; margen EBITDA ajustado 25,5%), reconfirmó la guía anual y anunció una recompra de hasta €40 M. El precio reacciona con +5,41%. Tensiona
Catalizador principal
El nuevo plan de productividad de hasta €120 M (2026-2030), tras cerrar el programa de simplificación con €100 M de ahorros brutos, sostiene la palanca de margen. Activo
Riesgo principal
El ciclo de nueva construcción residencial no marca inflexión: el crecimiento reportado del semestre se queda en +2,6% y la guía de margen 2026 (23,3%-24,3%) queda por debajo del semestre. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta, con la primera tensión relevante en tres meses. Próximos hitos a vigilar: resultados 9M 2026 (finales de octubre) y el cierre de Riaan Pool Group en el tercer trimestre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Fluidra publicó el semestre con ventas de €1.258 M (+4,9% a tipo de cambio constante) y margen EBITDA ajustado del 25,5%, manteniendo intacta la guía anual.
  • →La compañía anunció una recompra de hasta €40 M con la cotización pegada al objetivo pesimista a 6 meses del modelo (€19,00).
  • →El precio rebota +5,41% y se aleja del mínimo del periodo (€18,13 el 20 de julio), pero sigue un 24,4% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€25,50).
  • →El consenso de 15 analistas eleva su objetivo medio a €26,20, sin un solo recorte en las seis últimas lecturas: el recorrido implícito se amplía al +35,9%.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €19,28
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€19,28
Pesimista €19,00 Base €25,50 Optimista €28,00
Pesimista✓ validado
€19,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl ciclo de nueva construcción residencial sigue sin inflexión: el crecimiento reportado del primer semestre se limita al +2,6% y la guía de margen EBITDA ajustado para 2026 (23,3%-24,3%) queda por debajo del 25,5% del semestre. El mercado descuenta el extremo bajo del rango.
−1,45% de recorrido
12 meses€17,00 · −11,83%
24 meses€15,00 · −22,20%
Base · más probable
€25,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento se asiente en la mitad alta de la guía 2026 (+3% a +7% a tipo constante), que el margen EBITDA ajustado cierre en la parte superior del rango 23,3%-24,3% y que el nuevo plan de productividad aporte ahorros ya visibles en la cuenta.
+32,26% de recorrido
12 meses€27,50 · +42,64%
24 meses€31,00 · +60,79%
Optimista
€28,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la nueva construcción residencial marque inflexión y que el plan de productividad de €120 M (2026-2030) acerque el margen al objetivo de medio plazo superior al 25% comunicado en el Capital Markets Day, con la alianza con Aiper escalando en robótica de limpieza.
+45,23% de recorrido
12 meses€35,00 · +81,54%
24 meses€42,00 · +117,84%
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01 La tesis en 3 líneas

Un balance saneado y una base recurrente de ingresos atrapados en un ciclo de nueva construcción que no arranca.

El negocio

Fluidra fabrica y distribuye equipamiento de piscina y bienestar acuático a escala global. Las ventas de 2025 alcanzaron 2.184 millones de euros (+7% a tipo de cambio constante) con un EBITDA ajustado de 501 millones. El modelo estima que el componente recurrente de mantenimiento y recambios aporta en torno al 53% de los ingresos.

El catalizador

Tras completar el programa de simplificación con 100 millones de euros de ahorros brutos, la compañía activó un nuevo plan de productividad de hasta 120 millones para 2026-2030. El objetivo de medio plazo comunicado en el Capital Markets Day sitúa el margen EBITDA ajustado por encima del 25%.

El riesgo

La nueva construcción residencial no marca inflexión: el crecimiento reportado del primer semestre de 2026 se limitó al +2,6% (+4,9% a tipo constante), con 2,3 puntos porcentuales de drenaje por divisa. El apalancamiento se sitúa en 2,2 veces deuda neta sobre EBITDA ajustado en un mercado principal, el estadounidense, expuesto al marco arancelario vigente.

Fundamentos
90
Crecimiento
78
Rentabilidad
72
Eficiencia
90
Momentum
78
Valoración
72
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 jul – 3 ago 2026 · cierre semanal
  • 30 jul Fluidra publica resultados del primer semestre de 2026: ventas de €1.258 M (+2,6% reportado, +4,9% a tipo de cambio constante), EBITDA ajustado de €321 M con margen del 25,5% y beneficio neto ajustado de €175 M (+2,0%). Reconfirma la guía anual y anuncia una recompra de hasta €40 M. Deuda neta sobre EBITDA ajustado en 2,2 veces.Fluidra · nota de prensa de resultados 1S 2026 · 30/07/2026. Tensiona tesis
  • 3 ago FDR cierra la semana en €19,28 (+5,41% vs. semana anterior), el mayor avance semanal desde marzo. Queda un recorrido a la baja del −1,45% hasta el objetivo pesimista a 6 meses (€19,00) y un recorrido al alza del +35,9% hasta el consenso (€26,20).Cierre de mercado · 03/08/2026. Tensiona tesis
  • 3 ago El consenso de 15 analistas eleva el objetivo medio de €26,06 a €26,20, con mediana de €26,80 y rango €20,00-€31,00. Recomendación consolidada del consenso de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La publicación del semestre introduce la primera tensión relevante sobre la tesis pesimista en tres meses: guía reconfirmada, margen del 25,5% y recompra anunciada con el precio pegado al objetivo pesimista. Aun así, el escenario validado sigue siendo Pesimista mientras el precio no consolide por encima de la franja €18,13-€20,18 en la que se ha movido los dos últimos meses. Lo determinante serán los resultados de 9M 2026 y el comportamiento de la temporada norteamericana.
2.2 · Último mes 6 jul – 3 ago 2026 · −4,46%

El mes se abre con una tendencia alcista el 6 de julio en €20,18, el nivel más alto desde abril, que se agota una semana después: el modelo marca señal de techo técnico el 13 de julio en €18,76 y el precio prolonga la caída hasta el mínimo del periodo, €18,13, el 20 de julio (−10,16% desde el máximo del mes).

La publicación de resultados del 30 de julio invierte el movimiento: el precio recupera +6,34% desde ese mínimo y cierra el 3 de agosto en €19,28. El patrón actual sigue sin confirmar salida del rango lateral · el modelo mantiene el escenario Pesimista como validado.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FDR + marcadores de tendencia y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 ene 2026 – 26 ene 2028
Precio real FDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €19,00 / €17,00 / €15,00 · Base (bronce) €25,50 / €27,50 / €31,00 · Optimista (verde) €28,00 / €35,00 / €42,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €25,80 → €26,01 → €26,06 → €26,20 con 15 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan de productividad €120 M · 2026-2030
Reforzado
Esta semana
Con el semestre publicado, la compañía reconfirma la guía de margen EBITDA ajustado del 23,3%-24,3% para 2026 y cierra junio en el 25,5%.
Próximo hito
Resultados 9M 2026 · ventana esperada a finales de octubre de 2026.
Recompra de acciones de hasta €40 M
Nuevo
Esta semana
Anunciada el 30 de julio junto a los resultados, con la cotización a un 1,5% del objetivo pesimista a 6 meses del modelo.
Próximo hito
Comunicación de los tramos de ejecución del programa.
Alianza con Aiper · robótica de limpieza
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La inversión inicial de $100 M por el 27% del capital quedó completada en diciembre de 2025.
Próximo hito
Fase II hacia participación mayoritaria, condicionada a que Aiper supere $370 M de ingresos y en torno al 15% de margen EBITDA.
Adquisiciones complementarias
Reforzado
Esta semana
Acuerdo firmado para la compra de Hydrapro en Francia, tras completar VarioPool en marzo de 2026.
Próximo hito
Cierre de la adquisición de Riaan Pool Group · previsto en el tercer trimestre de 2026.

Riesgos activos

Ciclo de nueva construcción residencial
Materializado · alta severidad
Esta semana
El crecimiento reportado del semestre se queda en +2,6% y la guía anual de margen (23,3%-24,3%) apunta a una segunda mitad más floja que la primera.
Próximo hito
Resultados 9M 2026 · con la temporada norteamericana ya cerrada.
Marco arancelario en Estados Unidos
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin medidas nuevas específicas sobre el perímetro de la compañía. El marco arancelario estadounidense se mantiene con una tasa efectiva cercana al 10%.
Próximo hito
Revisiones del calendario arancelario estadounidense en el segundo semestre de 2026.
Efecto divisa sobre el crecimiento reportado
Materializado
Esta semana
La brecha entre el +4,9% a tipo constante y el +2,6% reportado confirma 2,3 puntos porcentuales de drenaje por tipo de cambio en el semestre.
Próximo hito
Resultados 9M 2026 · evolución del cruce euro-dólar.
Apalancamiento y usos de caja simultáneos
Latente
Esta semana
Deuda neta sobre EBITDA ajustado en 2,2 veces, con recompra de €40 M y dos adquisiciones pendientes de cierre en paralelo.
Próximo hito
Cierre de Riaan Pool Group (3T 2026) y balance de cierre de ejercicio.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 15 analistas que cubren FDR.

Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Precio actual
€19,28
Consenso analistas (media)
€26,20
Modelo SR · Base 12M
€27,50
Modelo SR · Optimista 12M
€35,00
Barras escaladas al rango €0–€35 (objetivo más alto de la comparativa). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El objetivo a 12 meses del escenario validado por el modelo (€17,00) se sitúa un 35,1% por debajo del consenso de 15 analistas: el precio actual cotiza entre ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

15 analistas · objetivo bajo €20,00 · mediana €26,80 · medio €26,20 · alto €31,00 · precio actual €19,28 · recomendación consolidada del consenso de terceros: compra. Ningún objetivo del panel se sitúa por debajo del precio actual.

4.3 · Comparativa con el sector de equipamiento de piscina

Empresa Cap. mercado Perímetro de negocio Score SR Validación tesis
Fluidra · FDR €5,4 B Fabricante integrado de equipamiento de piscina · global 82 Pesimista · Fuerte
Pentair · PNR $10,0 B Tratamiento de agua y piscina · diversificado — Sin cobertura SR
Pool Corporation · POOL $6,9 B Distribución mayorista de piscina · Estados Unidos — Sin cobertura SR
Hayward Holdings · HAYW $3,4 B Fabricante de equipamiento de piscina · Estados Unidos — Sin cobertura SR
Capitalización de Fluidra en EUR del informe (26/01/2026); Pentair a 24/07/2026, Pool Corporation a julio de 2026 y Hayward a 24/06/2026, en USD y según proveedores públicos de datos de mercado. Las tres comparables no están cubiertas por el modelo, por lo que no se les asigna score ni validación de tesis. Fuente de los datos de Fluidra: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FDR

Seis meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Fluidra. Precio de referencia €23,34. Objetivos Base: €25,50 (6M) · €27,50 (12M) · €31,00 (24M). Objetivos Pesimista: €19,00 · €17,00 · €15,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €19,44 · −16,7% desde el informe. El precio entra desde el primer control en la zona del escenario pesimista a 6 meses.
30 mar 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,04. Primer intento de recuperación del rango previo.
8 abr 2026
Tendencia alcista · máximo del periodo
Cotización en €21,36, el nivel más alto desde la publicación (−8,5% desde el informe). El escenario Base sigue a un 19,4% de distancia.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €20,96. El intento de recuperación se agota sin acercarse al objetivo Base a 6 meses.
4 may 2026
Tendencia bajista
Cotización en €19,89 y pérdida del umbral de €20. El modelo abre la secuencia de tres semanas consecutivas a la baja.
18 may 2026
Escenario pesimista validado
Cotización en €18,62, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€19,00). El modelo consolida la validación de tesis en Pesimista · Fuerte.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €18,87. Comienza el rango lateral que domina los dos meses siguientes.
6 jul 2026
Tendencia alcista
Cotización en €20,18, el techo del rango. Segundo intento de salida del escenario pesimista en el semestre.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €18,76 (−7,0% en una semana). El intento de ruptura vuelve a fallar.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €18,13 · −22,3% desde el informe. Nivel más bajo desde la publicación de la tesis.
3 ago 2026
Primera tensión sobre la tesis
Tras los resultados del primer semestre, la guía reconfirmada y la recompra de €40 M, el precio cierra en €19,28 (+5,41% semanal). El escenario Pesimista sigue validado, pero con la lectura más tensionada desde mayo.
El escenario Pesimista publicado en enero de 2026 se confirma el 18 de mayo, cuando el precio perfora el objetivo a 6 meses de €19,00, y se mantiene validado desde entonces. Seis meses después, el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 2 intentos fallidos de ruptura al alza y 1 tensión abierta esta semana tras la publicación del semestre. El contraste sigue siendo el consenso: 15 analistas mantienen un objetivo medio de €26,20 con recorrido al alza del 35,9%, mientras el precio se mueve en la franja €18,13-€20,18.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FDR

Fluidra S.A.

Obj. 12M -2.9%

Fluidra cerró su transformación con márgenes récord. Domina el duopolio global del bienestar. ¿Está lista para capturar el próximo ciclo de recuperación?

Escenario base
82 /100
Overall Score
Fund. 90
Crec. 78
Rent. 72
Efic. 90
Mom. 78
Val. 72
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Fluidra · Resultados del ejercicio 2025 · nota de prensa oficial 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Presentación de resultados FY 2025 · ventas, EBITDA ajustado y apalancamiento 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Resultados del primer trimestre de 2026 · nota de prensa oficial 6 may 2026
Tier 1 Fluidra · Presentación de resultados 1T 2026 · factores de riesgo y comercio internacional 6 may 2026
Tier 1 Fluidra · Capital Markets Day 2025 · plan de productividad €120 M y objetivos de medio plazo mayo 2025
Tier 1 Fluidra · Cierre de la inversión inicial del 27% en Aiper · comunicado oficial diciembre 2025
Tier 1 Fluidra · Informe financiero anual 2025 marzo 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios · FDR · cierres semanales · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso · FDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FDR.MC · EUR cierre 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Economista · resultados del primer semestre de 2026 y acuerdo de compra de Hydrapro 30 jul 2026
Tier 3 Investing.com · ficha de cotización y seguimiento de FDR agosto 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de mercado proceden del cierre de mercado de la sesión indicada. El peso del componente recurrente de ingresos (en torno al 53%) es una estimación del modelo, no una cifra reportada por la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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