Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026FDR · FDR

Precio objetivo Fluidra S.A. (FDR) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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82
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del modelo, con fortaleza en fundamentos y eficiencia (90/100) y debilidad relativa en valoración (72/100).
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Fluidra lidera el equipamiento de piscinas con márgenes en expansión y un negocio de recambios resiliente, pero el ciclo de nueva construcción y la presión arancelaria siguen sin girar. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€20,06
+4,05% esta semana
Desde el informe
−14,05%
197 días · publicado a €23,34
Recorrido al consenso
+30,61%
objetivo medio €26,20 · 15 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 82/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota un +4,05% hasta €20,06 y encadena la reacción a los resultados del primer semestre publicados el 30 de julio; el objetivo medio del consenso se mantiene en €26,20. Tensiona
Catalizador principal
El plan de productividad de €120M a cinco años aportó ya €15M de ahorro en el primer semestre, con las ventas de Aiper creciendo un 21% en el mismo periodo. Activo
Riesgo principal
El ciclo de nueva construcción residencial no ha girado y la presión de costes obligó a aplicar subidas de precio y recargos de transporte desde mayo; el apalancamiento sigue en 2,2x deuda neta sobre EBITDA. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta pese al rebote. Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses (ventana habitual de finales de octubre) y el umbral de apalancamiento de 2,5x definido por el modelo.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio sube +4,05% y acumula +10,64% desde el mínimo de €18,13 del 20 de julio: el recorrido restante al objetivo pesimista a 6 meses se reduce a −5,28%.
  • →El consenso de 15 analistas mantiene su objetivo medio en €26,20, un +30,61% sobre la cotización: el diferencial entre modelo y mercado sigue abierto.
  • →Los resultados del primer semestre (30 de julio) dejaron un margen de EBITDA ajustado del 25,5%, apalancamiento en 2,2x y una recompra de €40M: fundamentales que tensionan la tesis pesimista.
  • →Pese al rebote, la tesis Pesimista sigue validada como Fuerte: el precio se desvía un −21,33% del objetivo Base a 6 meses (€25,50).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €20,06
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€20,06
Pesimista €19,00 Base €25,50 Optimista €28,00
Pesimista✓ validado
€19,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl ciclo de nueva construcción residencial no ha girado, la compañía aplica subidas de precio y recargos de transporte desde mayo para compensar la presión de costes, y el mercado descuenta la parte baja del rango de margen de EBITDA ajustado guiado para 2026 (23,3%-24,3%).
−5,28% de recorrido
12 meses€17,00 · −15,25%
24 meses€15,00 · −25,22%
Base · más probable
€25,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos crezcan a una tasa compuesta cercana al 5% anual, que el margen de EBITDA converja al objetivo superior al 25% del plan estratégico y que el múltiplo se normalice hacia la media del grupo comparable (12x valor de empresa sobre EBITDA).
+27,12% de recorrido
12 meses€27,50 · +37,09%
24 meses€31,00 · +54,54%
Optimista
€28,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la bajada de tipos reactive la nueva construcción, que Aiper capture más del 10% del segmento de robótica sin cable apoyada en la red de más de 450 puntos de POOLCORP y que el plan de productividad supere los €80M de ahorro en tres años.
+39,58% de recorrido
12 meses€35,00 · +74,48%
24 meses€42,00 · +109,37%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo global en equipamiento de piscinas con márgenes en expansión, atrapado en un ciclo de nueva construcción que no gira.

El negocio

Fluidra fabrica y distribuye equipamiento para piscinas y wellness a escala global. En el primer semestre de 2026 facturó 1.258 millones de euros, un +5% a moneda constante, con un beneficio neto ajustado de 175 millones (€0,91 por acción).

El catalizador

El plan de productividad de €120M a cinco años generó ya €15M de ahorro en el semestre y sostuvo un EBITDA ajustado de €321M (+6% a moneda constante, margen del 25,5%). La participación del 27% en Aiper, cuyas ventas crecieron un 21%, abre el segmento de robótica sin cable a través del canal profesional de POOLCORP.

El riesgo

La demanda de nueva construcción residencial sigue sin inflexión y la presión de costes obligó a aplicar subidas de precio y recargos de transporte desde mayo. El apalancamiento se sitúa en 2,2x deuda neta sobre EBITDA, por encima del 1,7x que recogía el informe de enero, y el modelo fija su umbral de alerta en 2,5x.

Fundamentos
90
Crecimiento
78
Rentabilidad
72
Eficiencia
90
Momentum
78
Valoración
72
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–11 agosto 2026 · cierre semanal
  • 11 ago FDR cierra la semana en €20,06 (+4,05% frente a la semana anterior) y acumula +10,64% desde el mínimo de €18,13 del 20 de julio. Recorrido de −5,28% al objetivo pesimista a 6 meses (€19,00) y de +30,61% al consenso (€26,20).Cierre de mercado · 11/08/2026. Tensiona tesis
  • 11 ago El consenso de 15 analistas mantiene el objetivo medio en €26,20 (desde €26,01 el 6 de julio), con mediana de €26,80 y rango €20,00-€31,00. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 11/08/2026. Contexto
  • 30 jul Resultados del primer semestre: ventas de €1.258M (+5% a moneda constante), EBITDA ajustado de €321M (+6%, margen del 25,5%), beneficio neto ajustado de €175M y apalancamiento de 2,2x (−0,1x). La compañía confirmó el guidance 2026 y anunció una recompra de €40M.Fluidra · nota de prensa de resultados del primer semestre 2026 · 30/07/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte: el precio permanece un 21,33% por debajo del objetivo Base a 6 meses y solo un 5,58% por encima del objetivo pesimista. Lo determinante en las próximas semanas será si el rebote posterior a los resultados del primer semestre se consolida por encima de €20,18 —el máximo del 6 de julio— y si aparece alguna señal de inflexión en el ciclo de nueva construcción residencial, la pieza que el modelo sigue sin dar por cumplida.
2.2 · Último mes 13 jul – 11 ago 2026 · +6,93%

El mes arranca con una señal de techo técnico el 13 de julio en €18,76, tras la cual el precio marca el mínimo del periodo en €18,13 el 20 de julio, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€19,00). Desde ese suelo el valor recupera un +10,64%, con la reacción a los resultados del primer semestre concentrando el tramo más fuerte (de €18,29 el 27 de julio a €19,28 el 3 de agosto).

El patrón de precio actual apunta a tendencia alcista incipiente, sin que el modelo haya confirmado todavía una nueva señal de suelo desde el techo del 13 de julio · el escenario validado sigue siendo el pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FDR + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 6 jul a 11 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 ene 2026 – 26 ene 2028
Precio real FDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €19,00 / €17,00 / €15,00 · Base (bronce) €25,50 / €27,50 / €31,00 · Optimista (verde) €28,00 / €35,00 / €42,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €26,01 → €26,06 → €26,20 con 15 analistas a 11/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan de productividad de €120M
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. El plan aportó unos €15M de ahorro en el primer semestre de 2026, dentro del objetivo de €120M a cinco años.
Próximo hito
Resultados de nueve meses · ventana habitual de finales de octubre 2026.
Aiper · robótica sin cable y canal profesional
Activo
Esta semana
Sin anuncios nuevos. Las ventas de Aiper crecieron un 21% en el primer semestre; el acuerdo de Aiper con POOLCORP, en vigor desde 2026, da acceso a una red de más de 450 puntos.
Próximo hito
Segunda fase de la inversión, condicionada a que Aiper supere los 370 millones de dólares de ingresos y un margen EBITDA en torno al 15%.
Recompra de acciones de €40M
Nuevo
Esta semana
Sin comunicación de avance. El programa se anunció junto a los resultados del primer semestre el 30 de julio.
Próximo hito
Comunicaciones periódicas de ejecución del programa · seguimiento continuo.
Recambios y mantenimiento · componente recurrente
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La compañía describió el negocio de recambios como contribuidor resiliente al crecimiento del semestre.
Próximo hito
Desglose por segmentos en los resultados de nueve meses · finales de octubre 2026.

Riesgos activos

Ciclo de nueva construcción residencial
Materializado · sin inflexión
Esta semana
Sin señales de giro. El modelo situaba la inflexión en un horizonte de 6 a 18 meses desde enero y sigue sin registrarla en el precio: −14,05% desde la publicación del informe.
Próximo hito
Resultados de nueve meses y comentario de demanda por segmento · finales de octubre 2026.
Presión arancelaria y de costes
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas comunicadas. La compañía aplica subidas de precio y recargos de transporte desde mayo para compensar la presión inflacionista.
Próximo hito
Confirmación del rango de margen EBITDA ajustado guiado para 2026 (23,3%-24,3%) en los resultados de nueve meses.
Apalancamiento en 2,2x deuda neta sobre EBITDA
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios. El ratio mejoró 0,1x en el semestre hasta 2,2x, por encima del 1,7x que recogía el informe de enero.
Próximo hito
Nueva lectura del ratio en los resultados de nueve meses. Umbral de alerta del modelo: > 2,5x.
Compresión de múltiplo frente a comparables
Latente · alta severidad
Esta semana
El precio se mantiene un 30,61% por debajo del objetivo medio del consenso pese al rebote: el mercado sigue priorizando el riesgo cíclico sobre la mejora operativa.
Próximo hito
Revisiones de objetivo tras los resultados de nueve meses · seguimiento semanal del [Consenso Homologado de Mercado].
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 15 analistas que cubren FDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€35,00
Modelo SR · Base 12M
€27,50
Consenso analistas (media)
€26,20
Precio actual
€20,06
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€35,00 (objetivo optimista 12M del modelo; objetivo alto del consenso: €31,00). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado 35,1% por debajo del consenso de 15 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

15 analistas · objetivo bajo €20,00 · mediana €26,80 · medio €26,20 · alto €31,00 · precio actual €20,06 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con comparables de equipamiento de piscinas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual P/E forward Margen EBITDA
Fluidra · FDR €5,4 B 82 Pesimista · Fuerte €20,06 17,0x 23,4%
Pentair · PNR $10,65 B sin cobertura — $66,73 22,0x 21,7%
Hayward Holdings · HAYW $3,27 B sin cobertura — $15,43 20,0x 27,0%
Pool Corporation · POOL $7,27 B sin cobertura — $199,98 n. d. n. d.
Precio de Fluidra: cierre del 11/08/2026. Pentair, Hayward y Pool Corporation: cierre del 10/08/2026. Capitalización de Fluidra en EUR del informe (26/01/2026); comparables en USD a cierre del 10/08/2026. P/E forward y margen EBITDA: múltiplos del grupo comparable recogidos en el informe (26/01/2026) — lectura del modelo, no dato de mercado en vivo. El margen de EBITDA ajustado reportado por Fluidra en el primer semestre de 2026 fue del 25,5%, con guidance anual del 23,3%-24,3%. Score y validación de tesis: [Módulo Cuantitativo SR-v2]; solo se publican para empresas con seguimiento activo.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FDR

Casi siete meses en los que el precio ha ido migrando desde el escenario base hacia el pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Fluidra. Escenario validado: Base. Precio de referencia €23,34. Objetivos Base: €25,50 (6M) · €27,50 (12M) · €31,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €19,44 · −16,71% desde el informe. Sin señal direccional confirmada por el modelo.
30 mar 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,04. Indicador de cambio de dirección a corto plazo.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Precio en €21,36, máximo del periodo posterior al informe (+9,9% desde el chequeo del 23 de marzo).
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €20,96. El modelo no emite señal de cierre de seguimiento.
18 may 2026
Tendencia bajista
Tercera semana consecutiva a la baja hasta €18,62. El precio se aleja del objetivo Base a 6 meses (€25,50) y la lectura del modelo se desplaza hacia el escenario pesimista.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €18,87. Estabilización sin recuperación de la zona base.
6 jul 2026
Tendencia alcista
Precio en €20,18, máximo del semestre. Intento de recuperación no consolidado.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €18,76 (−7,0% en una semana).
20 jul 2026
Escenario pesimista alcanzado
Mínimo del periodo en €18,13, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€19,00). El modelo consolida la validación de la tesis Pesimista como Fuerte.
30 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ventas de €1.258M (+5% a moneda constante), EBITDA ajustado de €321M con margen del 25,5%, apalancamiento en 2,2x, guidance 2026 confirmado y recompra de €40M. El precio reacciona con un +5,4% en la semana siguiente.
11 ago 2026
Rebote sobre el objetivo pesimista
Precio en €20,06 (+4,05% semanal, +10,64% desde el mínimo). Recorrido a la baja del −5,28% al objetivo pesimista 6M y del +30,61% al consenso (€26,20).
La tesis Base publicada en enero de 2026 se ha ido reescalando hacia el escenario Pesimista, hoy validado como Fuerte tras el mínimo del 20 de julio por debajo de €19,00. En 197 días el modelo ha emitido 4 hitos de cuestionamiento de la tesis original, 3 señales de suelo o tendencia alcista no consolidadas y 2 señales de techo técnico. La divergencia clave sigue abierta: el consenso mantiene su objetivo medio en €26,20 mientras el precio cotiza un 30,61% por debajo, sin que el ciclo de nueva construcción residencial haya dado señales de inflexión.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FDR

Fluidra S.A.

Obj. 12M -2.9%

Fluidra cerró su transformación con márgenes récord. Domina el duopolio global del bienestar. ¿Está lista para capturar el próximo ciclo de recuperación?

Escenario base
82 /100
Overall Score
Fund. 90
Crec. 78
Rent. 72
Efic. 90
Mom. 78
Val. 72
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Fluidra · Resultados del primer semestre 2026 · nota de prensa oficial 30 jul 2026
Tier 1 Fluidra · Presentación de resultados del primer trimestre 2026 6 may 2026
Tier 1 Fluidra · Presentación de resultados del ejercicio 2025 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Capital Markets Day 2025 · plan estratégico y objetivos de margen mayo 2025
Tier 1 Fluidra · Cierre de la inversión inicial del 27% en Aiper abr 2025
Tier 1 Aiper · Acuerdo estratégico con POOLCORP para el canal profesional (más de 450 puntos) 23 sep 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 11 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FDR.MC · EUR cierre 11 ago 2026
Tier 2 Stock Analysis · cotización y capitalización de Pentair, Hayward y Pool Corporation cierre 10 ago 2026
Tier 3 Merca2 · lectura de mercado de los resultados semestrales y de la recompra 31 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos del grupo comparable y el ratio de apalancamiento de 1,7x citado como referencia histórica proceden del informe de enero de 2026 y se enuncian como lectura del modelo; las cifras del primer semestre de 2026 proceden de la comunicación oficial de la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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