Última actualización: 17 ago 2026Próxima revisión: 24 ago 2026FDR · FDR

Precio objetivo Fluidra S.A. (FDR) · semana del 17 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 17 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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82
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza financiera y eficiencia en la banda alta; valoración y rentabilidad, en la baja.
! Tesis Pesimista · Validándose

Fluidra concentra la mayoría de sus ingresos en recambio, mantenimiento y consumibles, un negocio recurrente que amortigua el ciclo, pero los aranceles estadounidenses y la nueva construcción residencial parada frenan el margen. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€19,44
−3,09% esta semana
Caída desde el informe
−16,71%
203 días · publicado a €23,34
Recorrido al consenso
+34,77%
consenso €26,20 · 15 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 82/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −3,09% y devuelve parte del rebote de agosto, mientras el consenso de 15 analistas se mantiene plano en €26,20 por tercera semana consecutiva. Confirma el escenario pesimista
Catalizador principal
Tras cerrar el programa de simplificación con 100 M€ de ahorros brutos, la compañía ha lanzado un nuevo plan de eficiencia de 120 M€ para 2026-2030; el margen del segundo trimestre alcanzó el 28,4%. Activo
Riesgo principal
Los aranceles estadounidenses y la debilidad de la nueva construcción residencial mantienen el margen semestral plano interanual, con un crecimiento reportado del +2,6% frente al +5% a tipo de cambio constante. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y sostenida. Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses (finales de octubre de 2026), cierre de la compra de Riaan Pool Group en Sudáfrica y ejecución de la recompra de 40 M€.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio devuelve −3,09% en la semana tras el rebote que lo llevó de €18,13 el 20 de julio a €20,06 el 11 de agosto.
  • →El consenso de 15 analistas se estabiliza en €26,20 por tercera semana: un recorrido al alza implícito del +34,77% que el precio no está recogiendo.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: la cotización está un 23,8% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€25,50) y a solo −2,26% del objetivo Pesimista (€19,00).
  • →Fluidra arrancó el 3 de agosto una recompra de hasta 40 M€, vigente hasta el 2 de febrero de 2027, sin que la cotización haya reaccionado al alza.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €19,44
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€19,44
Pesimista €19,00 Base €25,50 Optimista €28,00
Pesimista✓ validado
€19,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa nueva construcción residencial en Estados Unidos no da señales de inflexión y los aranceles estadounidenses mantienen el margen semestral plano interanual: las ventas crecen un 5% a tipo constante pero solo un 2,6% reportado por el efecto de la divisa.
−2,26% de recorrido
12 meses€17,00 · −12,55%
24 meses€15,00 · −22,84%
Base · más probable a medio plazo
€25,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el ciclo de nueva construcción toque suelo, que el margen EBITDA ajustado del año cierre en la parte alta de la horquilla guiada (23,3%-24,3%) y que el nuevo plan de eficiencia de 120 M€ empiece a traducirse en expansión de margen.
+31,17% de recorrido
12 meses€27,50 · +41,46%
24 meses€31,00 · +59,47%
Optimista
€28,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue a la inflexión del ciclo se sume tracción visible de la alianza con Aiper en el canal profesional y que el apalancamiento operativo lleve el margen por encima del rango guiado, algo que el modelo estima posible hacia 2028 si el plan de 120 M€ replica el grado de cumplimiento del anterior.
+44,03% de recorrido
12 meses€35,00 · +80,04%
24 meses€42,00 · +116,05%
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01 La tesis en 3 líneas

Un balance saneado y una base recurrente sólida frente a un ciclo de nueva construcción que no arranca y unos aranceles que se comen la expansión de margen.

El negocio

Fluidra fabrica y distribuye equipamiento de piscina y wellness (bombas, filtración, tratamiento de agua, robótica y automatización). Cerró 2025 con ventas de 2.184 millones de euros (+7% a tipo de cambio constante) y un resultado bruto de explotación ajustado de 501 millones. El recambio y el mantenimiento ya aportan la mayoría de los ingresos.

El catalizador

La compañía completó su programa de simplificación alcanzando el objetivo de 100 millones de euros en ahorros brutos y ha lanzado un nuevo plan de eficiencia de 120 millones para 2026-2030. En el segundo trimestre de 2026 el margen ajustado escaló al 28,4% frente al 22% del primero.

El riesgo

Los aranceles estadounidenses y la presión sobre la nueva construcción residencial en Estados Unidos han dejado el margen del semestre plano interanual: las ventas crecen un 5% a tipo constante pero solo un 2,6% reportado por el efecto de un dólar débil.

Fundamentos
90
Crecimiento
78
Rentabilidad
72
Eficiencia
90
Momentum
78
Valoración
72
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 11–17 agosto 2026 · cierre semanal
  • 17 ago FDR cierra la semana en €19,44 (−3,09% vs. semana anterior). Queda un recorrido a la baja del −2,26% hasta el objetivo Pesimista 6M (€19,00) y un +34,77% hasta el consenso de analistas (€26,20).Cierre de mercado · 17/08/2026. Confirma tesis pesimista
  • 17 ago El consenso de 15 analistas mantiene el objetivo medio en €26,20 por tercera semana consecutiva (desde €26,01 el 13 de julio, +0,73%). Mediana €26,80, rango €20,00–€31,00, recomendación agregada de compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 17/08/2026. Tensiona tesis
  • 3 ago Arranca el programa de recompra de acciones por hasta 40 millones de euros, vigente seis meses hasta el 2 de febrero de 2027 y ejecutado de forma independiente por Banco de Sabadell.Fluidra · otra información relevante · 30/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal FDR (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote de agosto se agota sin llegar a cuestionar el escenario vigente: el precio sigue un 23,8% por debajo del objetivo Base a 6 meses y a menos de un 2,3% del objetivo Pesimista. Lo determinante en las próximas semanas será el efecto de los aranceles estadounidenses sobre el margen en la publicación de nueve meses (finales de octubre) y cualquier señal de inflexión en la nueva construcción residencial en Estados Unidos, el factor que el informe identificaba como el único dependiente de variables macroeconómicas ajenas a la ejecución interna.
2.2 · Último mes 13 jul – 17 ago 2026 · +3,62%

El tramo arranca con una señal de techo técnico el 13 de julio en €18,76 que lleva el precio hasta el mínimo del periodo de seguimiento, €18,13 el 20 de julio (−22,32% desde la publicación del informe). Desde ahí el valor recupera +10,64% hasta €20,06 el 11 de agosto, coincidiendo con la presentación del primer semestre y el anuncio de la recompra, para ceder de nuevo hasta €19,44.

El patrón de precio actual se lee como rebote dentro de una tendencia de fondo bajista · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal FDR + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 22 jun a 17 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 ene 2026 – 26 ene 2028
Precio real FDR (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €19,00 / €17,00 / €15,00 · Base (bronce) €25,50 / €27,50 / €31,00 · Optimista (verde) €28,00 / €35,00 / €42,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €26,01 → €26,06 → €26,06 → €26,20 con 15 analistas a 17/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan de eficiencia de 120 M€ · 2026-2030
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. El último dato disponible es el margen ajustado del segundo trimestre, 28,4%, frente al 22% del primero.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · ventana esperada: finales de octubre de 2026.
Alianza con Aiper · robótica sin cable
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Fluidra mantiene el 27% suscrito por 100 M$ en abril de 2025; la segunda fase, hasta mayoría, está condicionada a que Aiper supere 370 M$ de ingresos y un margen del entorno del 15%.
Próximo hito
Divulgación de la evolución de Aiper en la próxima publicación de resultados · finales de octubre de 2026.
Compras selectivas · Francia y Sudáfrica
Activo
Esta semana
Sin novedades. Hydrapro (Francia, cerca de 30 M€ de facturación anual) y Riaan Pool Group (Sudáfrica) siguen pendientes de cierre.
Próximo hito
Cierre de Riaan Pool Group en el tercer trimestre de 2026 · Hydrapro previsto para enero de 2027.
Recompra de acciones de 40 M€
Nuevo · en ejecución
Esta semana
Programa en marcha desde el 3 de agosto, gestionado de forma independiente por Banco de Sabadell. El precio no ha reaccionado al alza en la semana (−3,09%).
Próximo hito
Vencimiento del programa · 2 de febrero de 2027, salvo finalización anticipada por importe o número de acciones.

Riesgos activos

Aranceles en Estados Unidos · presión de margen
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas. El efecto ya está en las cuentas: el margen ajustado del semestre se mantiene plano interanual pese al crecimiento de ventas.
Próximo hito
Resultados de nueve meses · umbral de alerta: margen anual por debajo del rango guiado 23,3%-24,3%.
Nueva construcción residencial en EE. UU.
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin señal de inflexión. Es el factor que el modelo identifica como causa principal del castigo bursátil desde la publicación del informe.
Próximo hito
Indicaciones de la temporada 2027 en la presentación de resultados anuales · febrero de 2027.
Efecto divisa · dólar débil
Materializado · severidad media
Esta semana
Sin novedades. La brecha del semestre se mantiene: +5% de ventas a tipo constante frente a +2,6% reportado.
Próximo hito
Conversión reportada del crecimiento en la publicación de nueve meses · finales de octubre de 2026.
Apalancamiento financiero
Latente · en mejora
Esta semana
Sin novedades. El ratio de deuda neta sobre resultado bruto de explotación ajustado mejoró 0,1 veces hasta 2,2 veces en el semestre, con flujo de caja libre de 16 M€ frente a un consumo de 74 M€ un año antes.
Próximo hito
Estacionalidad de caja del segundo semestre · cierre anual 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 15 analistas que cubren FDR.

Modelo SR · Optimista 12M
€35,00
Modelo SR · Base 12M
€27,50
Consenso analistas (media)
€26,20
Precio actual
€19,44
Modelo SR · Pesimista 12M
€17,00
Barras escaladas al rango €0–€35,00 (objetivo optimista a 12 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo a 12 meses (pesimista, €17,00) se sitúa un 35,1% por debajo del consenso de 15 analistas, que mantiene su objetivo medio en €26,20.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

15 analistas · objetivo bajo €20,00 · mediana €26,80 · medio €26,20 · alto €31,00 · precio actual €19,44 · recomendación consolidada de compra. El objetivo más bajo del consenso queda un 2,88% por encima de la cotización actual.

4.3 · Comparativa con referentes del equipamiento y la distribución de piscina

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Fluidra · FDR €5,4 B 82 Pesimista · Fuerte €19,44 −3,09% +1,30%
Pool Corporation · POOL $7,7 B sin cobertura sin tesis vigente $200,55 n. d. n. d.
Hayward Holdings · HAYW $3,45 B sin cobertura sin tesis vigente $14,82 n. d. n. d.
Variación semanal: cierre 11 ago → cierre 17 ago. Variación 8 sem.: cierre 22 jun → cierre 17 ago. Cap. mercado de Fluidra: la del informe (26/01/2026); POOL y HAYW, capitalización de mercado de agosto de 2026. POOL y HAYW no tienen serie homologada ni tesis vigente en Stocks Report, por lo que sus variaciones no se calculan (n. d.). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de FDR.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre FDR

Casi siete meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Fluidra. Precio de referencia €23,34. Objetivos Base: €25,50 (6M) · €27,50 (12M) · €31,00 (24M); objetivos Pesimista: €19,00 / €17,00 / €15,00.
23 mar 2026
Primer chequeo · alerta temprana
Cotización a €19,38 · −16,97% desde el informe. El precio entra ya en la zona del escenario pesimista a 6 meses.
30 mar 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo confirmado en €20,04. Primer intento de reacción tras la caída inicial.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Máximo del periodo de seguimiento en €21,36 (+6,59% desde el suelo del 30 de marzo). Sigue un 8,5% por debajo del precio de publicación.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo confirmado en €20,96. El rebote se agota sin acercarse al objetivo Base a 6 meses.
4 may 2026
Tendencia bajista
Cotización en €19,89. El modelo confirma dirección bajista y mantiene la validación pesimista.
18 may 2026
Tendencia bajista confirmada
Cotización en €18,62 · −20,22% desde el informe. El precio perfora el objetivo Pesimista a 6 meses (€19,00).
25 may 2026
Intento de suelo
Señal de suelo técnico en €18,87. Abre un tramo lateral de seis semanas entre €18,57 y €19,52.
6 jul 2026
Tendencia alcista
Cotización en €20,18 (+8,67% desde el mínimo del 8 de junio, €18,57). Segundo intento de recuperación del rango.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo confirmado en €18,76. El segundo rebote también se agota por debajo del precio de publicación.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €18,13 · −22,32% desde el informe, el punto más bajo desde la publicación.
11 ago 2026
Recuperación parcial
Cotización en €20,06 (+10,64% desde el mínimo), tras la publicación del primer semestre, el anuncio de la recompra de 40 M€ y la compra acordada de Hydrapro.
17 ago 2026
Validación pesimista vigente
Cierre en €19,44 (−3,09% en la semana) · −16,71% desde el informe · a −2,26% del objetivo Pesimista a 6 meses. Consenso estable en €26,20.
La tesis Pesimista publicada en enero de 2026 se ha validado de forma sostenida: 203 días después, el precio acumula −16,71% y cotiza un 23,8% por debajo del objetivo Base a 6 meses. El modelo ha emitido 6 hitos de confirmación bajista, 3 intentos de suelo y 2 rebotes que se agotaron sin cambiar el escenario. El consenso de analistas no ha seguido al precio —de €26,01 en julio a €26,20 hoy, con recomendación agregada de compra—, una divergencia que el modelo lee como retraso del ciclo de nueva construcción y no como deterioro de los fundamentales ni del plan de eficiencia de 120 M€.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

FDR

Fluidra S.A.

Obj. 12M -2.9%

Fluidra cerró su transformación con márgenes récord. Domina el duopolio global del bienestar. ¿Está lista para capturar el próximo ciclo de recuperación?

Escenario base
82 /100
Overall Score
Fund. 90
Crec. 78
Rent. 72
Efic. 90
Mom. 78
Val. 72
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Fluidra · Resultados 1S 2026 · presentación oficial 30 jul 2026
Tier 1 Fluidra · Nota de prensa de resultados del primer semestre de 2026 30 jul 2026
Tier 1 Fluidra · Otra información relevante · programa de recompra de acciones de 40 M€ 30 jul 2026
Tier 1 Fluidra · Resultados FY 2025 · ventas, resultado bruto de explotación, apalancamiento y guidance 2026 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Nota de prensa FY 2025 · cierre del programa de simplificación y nuevo plan de 120 M€ 26 feb 2026
Tier 1 Fluidra · Resultados 1T 2026 · presentación oficial 6 may 2026
Tier 1 Fluidra · Cierre de la inversión inicial del 27% en Aiper (100 M$) 2025
Tier 1 Fluidra · Capital Markets Day 2025 · plan estratégico y mezcla de ingresos recurrentes may 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios FDR · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso FDR · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 13 jul – 17 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal FDR.MC · EUR cierre 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Economista · resultados del semestre y acuerdo de compra de Hydrapro 30 jul 2026
Tier 3 Pool Magazine · estructura de la distribución de piscina en Estados Unidos (2026) 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los precios de cierre proceden de cierre de mercado y los objetivos de analistas del [Consenso Homologado de Mercado].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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