Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026IBE · Energía

Precio objetivo Iberdrola, S.A. (IBE) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en la parte alta (90/100) y valoración en la parte baja (40/100) dentro del sector de servicios públicos europeos.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Iberdrola concentra su crecimiento en redes reguladas de España, Reino Unido, Estados Unidos y Brasil, con 14.460 millones de euros invertidos en 2025 y un beneficio neto de 6.285 millones; el contrapeso es una valoración exigente. El precio sigue el escenario base del modelo.

Precio actual
€20,65
−2,64% esta semana
Desde el informe
+2,33%
166 días · publicado a €20,18
Recorrido al consenso
−0,68%
objetivo medio €20,51 · 23 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −2,64% hasta €20,65 y regresa al entorno del objetivo Base a 6 meses (€20,50). El consenso de 23 analistas se queda plano en €20,51 tras cinco semanas de revisión al alza. Neutro
Catalizador principal
El crecimiento de la base de activos regulados: 62% de los 14.460 M€ invertidos en 2025 fue a redes y el 22 de julio la compañía acordó la compra del 80% de Caruna, la mayor distribuidora finlandesa (100% valorado en ~5.000 M€). Reforzado
Riesgo principal
Valoración exigente (dimensión 40/100) sobre un marco regulatorio en disputa: la compañía recurrió en junio las circulares de la CNMC que fijan la tasa de retribución de redes en el 6,58% para 2026-2031. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta con desviación mínima (−0,73% frente al objetivo a 6 meses). Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses de 2026 (ventana esperada: finales de octubre) y la resolución de los recursos contra las circulares de retribución.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cede −2,64% y vuelve al entorno del objetivo Base a 6 meses: la desviación frente al escenario del modelo es de solo −0,73%.
  • →El consenso de 23 analistas se detiene en €20,51 tras subir un +2,60% desde el 29 de junio: el recorrido al objetivo medio pasa a −0,68%.
  • →Los resultados del primer semestre de 2026 elevaron el beneficio neto un +22%, hasta 4.336 M€, con una inversión de 7.010 M€ (+25%).
  • →Desde el máximo del periodo (€21,76 el 6 de julio) el precio acumula −5,10%: la segunda devolución parcial de tramo desde la publicación del informe.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €20,65
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€20,65
Pesimista €18,00 Base €20,50 Optimista €23,00
Pesimista
€18,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la retribución reconocida a las redes españolas para 2026-2031 quede por debajo del umbral que la compañía considera suficiente, que los expedientes abiertos por la CNMC deriven en sanciones materiales o que el coste de financiar el plan inversor erosione el margen sobre una deuda neta de 50.200 M€.
−12,83% de recorrido
12 meses€15,96 · −22,71%
24 meses€14,50 · −29,78%
Base · más probable✓ validado
€20,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa base de activos regulados crece con la tasa del 6,58% fijada para 2026-2031 (frente al 5,58% anterior) y el resultado del primer semestre avanza un 22%, mientras la valoración exigente frente al rango del sector limita la expansión de múltiplos a corto plazo.
−0,73% de recorrido
12 meses€21,00 · +1,69%
24 meses€22,00 · +6,54%
Optimista
€23,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las operaciones en redes se cierren en plazo y aporten el crecimiento anual previsto, que la revisión de las circulares recurridas mejore la retribución reconocida y que el consenso eleve su objetivo medio por encima del máximo actual de la horquilla (€23,50).
+11,38% de recorrido
12 meses€25,70 · +24,46%
24 meses€28,00 · +35,59%
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01 La tesis en 3 líneas

Un perfil defensivo construido sobre redes reguladas de cuatro países, con la valoración como única dimensión que frena la convicción.

El negocio

Iberdrola integra redes reguladas, generación renovable y comercialización en España, Reino Unido, Estados Unidos y Brasil. En 2025 invirtió 14.460 millones de euros —el 62% en redes— y elevó el beneficio neto un 12%, hasta 6.285 millones, con un EBITDA ajustado de 15.684 millones.

El catalizador

La base de activos regulados avanza hacia los 51.000 millones de euros y el EBITDA de Redes creció un 21% en 2025. La CNMC fijó la tasa de retribución financiera de las redes eléctricas españolas en el 6,58% para 2026-2031, cien puntos básicos por encima del periodo anterior, y la compra del 80% de Caruna (Finlandia) suma 89.000 km de red.

El riesgo

La dimensión de valoración puntúa 40/100, la más baja del scorecard: el precio ha devuelto parcialmente cada tramo de subida desde febrero. A ello se suma un marco regulatorio en disputa —la compañía recurrió las circulares de la CNMC en junio de 2026— y una deuda neta de 50.200 millones, pese a haberse reducido en 1.500 millones en 2025.

Fundamentos
75
Crecimiento
83
Rentabilidad
75
Eficiencia
69
Momentum
90
Valoración
40
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 julio – 3 agosto 2026 · cierre semanal
  • 3 ago IBE cierra la semana en €20,65 (−2,64% vs. semana anterior) y se sitúa a −0,73% del objetivo Base a 6 meses (€20,50) y a +1,69% del objetivo Base a 12 meses (€21,00).Cierre de mercado · 03/08/2026. Confirma tesis
  • 3 ago El consenso de 23 analistas mantiene el objetivo medio en €20,51 (€20,52 la semana anterior), tras un recorrido del +2,60% desde el 29 de junio. Mediana €20,00 · horquilla €17,30-€23,50 · recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Neutro
  • 22 jul La compañía publicó resultados del primer semestre de 2026: beneficio neto de 4.336 M€ (+22%), EBITDA de 8.050 M€ (+7,4%) e inversión de 7.010 M€ (+25%). El mismo día acordó la compra del 80% de Caruna, mayor distribuidora eléctrica de Finlandia, en una operación que valora el 100% en cerca de 5.000 M€.Iberdrola · sala de comunicación y presentación de resultados · 22/07/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal IBE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El repliegue de la semana devuelve el precio al entorno exacto del escenario Base del modelo, que es el validado: la desviación es inferior al 1% sobre el objetivo a seis meses. Lo determinante en las próximas semanas será la resolución de los recursos contra las circulares de retribución de redes y la publicación de resultados de nueve meses. Con el consenso plano en €20,51, el recorrido al objetivo medio es negativo (−0,68%), señal de que el precio ha ido por delante de las estimaciones de mercado.
2.2 · Último mes 6 jul – 3 ago 2026 · −5,10%

El precio marcó el máximo del periodo el 6 de julio en €21,76 (+7,83% desde la publicación del informe), por encima incluso del objetivo Base a 12 meses. Una señal de techo técnico el 13 de julio en €20,90 abrió el repliegue posterior: rebote a €21,25 el 20 de julio, €21,21 el 27 de julio y cierre en €20,65 el 3 de agosto.

El patrón de precio actual describe una consolidación lateral en torno al objetivo Base a 6 meses · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal IBE + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación del objetivo Base a 6 meses · 8 jun a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 18 feb 2026 – 18 feb 2028
Precio real IBE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €18,00 / €15,96 / €14,50 · Base (bronce) €20,50 / €21,00 / €22,00 · Optimista (verde) €23,00 / €25,70 / €28,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €19,99 → €20,21 → €20,39 → €20,52 → €20,51 con 23 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Expansión en redes reguladas · Caruna (Finlandia)
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales sobre la operación anunciada el 22 de julio: 2.014 M€ por el 80% de una red de 89.000 km que abastece a cerca del 20% de la población finlandesa.
Próximo hito
Cierre previsto en el primer trimestre de 2027, sujeto a las autorizaciones regulatorias habituales.
Plan inversor en redes de EE.UU. y Reino Unido
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La inversión del primer semestre de 2026 creció un 25%, hasta 7.010 M€, con el grueso destinado a redes.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · ventana esperada: finales de octubre 2026.
Nueva tasa de retribución de redes en España
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios. La tasa aprobada por la CNMC en diciembre de 2025 es del 6,58% para 2026-2031, cien puntos básicos por encima del 5,58% anterior.
Próximo hito
Desglose del efecto sobre la base de activos regulados en la próxima presentación de resultados.
Retribución al accionista
Activo
Esta semana
Sin novedades. El pago de 0,427 € por acción se abonó el 27 de julio, dentro del rango de 0,61-0,66 € por acción previsto para el ejercicio.
Próximo hito
Anuncio del dividendo a cuenta del ejercicio 2026 · ventana habitual: febrero 2027.

Riesgos activos

Marco retributivo de redes 2026-2031 en disputa
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin resolución. La compañía recurrió en junio de 2026 las circulares de la CNMC por considerar que no reconocen adecuadamente el riesgo trasladado a las distribuidoras.
Próximo hito
Resolución de los recursos presentados · sin fecha cerrada.
Expedientes de la CNMC por el apagón de abril de 2025
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevas resoluciones. La compañía sostiene que parte de los expedientes abiertos no está vinculada directamente al apagón del 28 de abril de 2025.
Próximo hito
Resolución de los expedientes sancionadores en tramitación.
Valoración exigente · compresión de múltiplos
Materializado parcialmente
Esta semana
El precio cede un 2,64% y acumula un −5,10% desde el máximo del 6 de julio. El recorrido al objetivo medio del consenso es negativo (−0,68%).
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · finales de octubre. Umbral de atención del modelo: pérdida sostenida del objetivo Base a 6 meses (€20,50).
Marco de incentivos a renovables en EE.UU.
Latente
Esta semana
Sin novedades verificadas. El modelo estima que un endurecimiento de los incentivos fiscales condicionaría el ritmo de despliegue de la filial estadounidense, que opera cerca de 11.000 MW.
Próximo hito
Actualización de la guía de inversión en Estados Unidos en la próxima presentación de resultados.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 23 analistas que cubren IBE.

Modelo SR · Optimista 12M
€25,70
Modelo SR · Base 12M
€21,00
Precio actual
€20,65
Consenso analistas (media)
€20,51
Modelo SR · Pesimista 12M
€15,96
Barras escaladas al rango €0–€28,00 (objetivo optimista a 24 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (escenario Base validado) 2,39% por encima del consenso de 23 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

23 analistas · objetivo bajo €17,30 · mediana €20,00 · medio €20,51 · alto €23,50 · precio actual €20,65 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con referencias del sector eléctrico europeo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Iberdrola · IBE €135,0 B 71 Base · Fuerte €20,65 −2,64% +4,03%
Endesa · ELE n/d n/d n/d €42,21 n/d n/d
Enel · ENEL n/d n/d n/d €9,80 n/d n/d
Iberdrola: cierre de mercado del 3 ago 2026; variación semanal 27 jul → 3 ago; variación 8 sem. 8 jun → 3 ago; capitalización de mercado del informe (18/02/2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada. Endesa y Enel: precio de referencia de cierre de mercado del 3 ago y del 31 jul de 2026 respectivamente; score, validación de tesis y variaciones homologadas no disponibles (n/d) en esta actualización al no formar parte del universo con informe vigente.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre IBE

Cinco meses y medio de validación cronológica de la tesis Base publicada en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

18 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Iberdrola. Escenario validado: Base. Precio de referencia €20,18. Objetivos Base: €20,50 (6M) · €21,00 (12M) · €22,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €19,20 · −4,86% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €19,12 (−5,25% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura del modelo es corrección técnica, no deterioro fundamental.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,46 (+1,39% desde el informe). Indicador de cambio de dirección.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €20,08. El precio devuelve el tramo y entra en consolidación lateral.
18 may 2026
Consolidación lateral
El precio recorre el rango €19,20-€19,95 durante mayo, por debajo del objetivo Base a 6 meses. El modelo mantiene la tesis Base sin cambios.
22 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €20,83, por encima del objetivo Base a 6 meses (€20,50) y +3,22% desde el informe. El modelo confirma tendencia alcista.
6 jul 2026
Máximo del periodo
Cierre en €21,76 (+7,83% desde el informe), por encima incluso del objetivo Base a 12 meses (€21,00).
13 jul 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €20,90 (−3,95% en una semana). El modelo no emite señal de cambio de escenario.
22 jul 2026
Resultados y operación corporativa
Beneficio neto del primer semestre de 4.336 M€ (+22%), EBITDA de 8.050 M€ (+7,4%), y acuerdo de compra del 80% de Caruna (Finlandia), operación que valora el 100% en cerca de 5.000 M€.
3 ago 2026
Convergencia con consenso
Precio cierra en €20,65 (+2,33% desde el informe). Desviación de −0,73% frente al objetivo Base a 6 meses y recorrido de −0,68% al objetivo medio del consenso (€20,51).
La tesis Base publicada el 18 de febrero de 2026 se mantiene validada 166 días después, con una desviación inferior al 1% frente al objetivo a seis meses. En el periodo el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 señales de techo con devolución parcial de tramo. El consenso de analistas ha recorrido de €19,99 a €20,51 desde finales de junio, cerrando el diferencial entre precio y objetivo medio y dejando el recorrido al alza de corto plazo en terreno negativo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

IBE

Iberdrola, S.A.

Obj. 12M +0.9%

Iberdrola lidera la transformación renovable de Europa. Paga dividendos generosos pero el mercado aún la valora como empresa tradicional con activos regulados sólidos. ¿Por qué no reconoce su potencial de crecimiento acelerado?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 75
Crec. 83
Rent. 75
Efic. 69
Mom. 90
Val. 40
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Iberdrola · Presentación de resultados 2025 (documento registrado en CNMV) 25 feb 2026
Tier 1 Iberdrola · Resultados 2025: inversión de 14.460 M€ y beneficio neto +12% 25 feb 2026
Tier 1 Iberdrola · Adquisición de Caruna, mayor distribuidora eléctrica de Finlandia 22 jul 2026
Tier 1 CNMC · Circulares de retribución de redes eléctricas · tasa del 6,58% para 2026-2031 22 dic 2025
Tier 1 Iberdrola · Relación con inversores · política y calendario de dividendos vigente · pago 27 jul 2026
Tier 1 Iberdrola · Plan Estratégico 2025-2028 · inversión en redes de EE.UU. y Reino Unido archivo vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios IBE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso IBE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal IBE · EUR cierre 3 ago 2026
Tier 2 Iberdrola · Cotización de la acción · datos históricos actualizado
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Las cifras de resultados, inversión, dividendo y marco regulatorio proceden de las fuentes Tier 1 enlazadas.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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