Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026IBE · Energía

Precio objetivo Iberdrola, S.A. (IBE) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media-alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en el tramo alto (90/100) y valoración en el tramo bajo (40/100): el mismo contraste que define la tesis.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Iberdrola es la mayor eléctrica europea por capitalización y concentra su crecimiento en redes reguladas de Reino Unido y Estados Unidos, pero el mercado sigue valorándola con prima sobre el rango sectorial. El precio sostiene el escenario base en su franja baja.

Precio actual
€19,89
−1,92% esta semana
Desde el informe
−1,44%
201 días · publicado a €20,18
Recorrido al consenso
+3,12%
objetivo medio €20,51 · 23 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media-alta · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −1,92% hasta €19,89 y encadena nueve semanas de retroceso desde el máximo del periodo. El consenso de 23 analistas mantiene su objetivo medio en €20,51 sin variación. Tensiona
Catalizador principal
El giro hacia activos regulados avanza según plan: base de activos regulados de €54.330 millones (+11,2%) y resultado bruto de explotación ajustado de redes de €4.213 millones (+13%) en el primer semestre de 2026. Reforzado
Riesgo principal
Valoración exigente: la dimensión de valoración puntúa 40/100, la más baja de las seis, y la retribución española 2026-2031 fijada por la CNMC en el 6,58% está recurrida por la compañía. Vigilar
Lectura Stocks Report
Escenario base intacto en su franja inferior; el pesimista a 6 meses (€18,00) sigue sin activarse. Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses (finales de octubre 2026) y la resolución de los recursos sobre la retribución de redes.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra en €19,89 (−1,92%) y acumula nueve semanas consecutivas de retroceso desde el máximo del periodo de €21,76 del 6 de julio: −8,59%.
  • →El objetivo medio del consenso lleva seis muestras sin moverse de €20,51, con 23 analistas y recomendación consolidada de mantener: el mercado no ha revisado su lectura mientras el precio corregía.
  • →El escenario Base sigue validado con fuerza Fuerte: €19,89 queda un 3,0% por debajo del objetivo Base a 6 meses (€20,50) y un +10,50% por encima del pesimista (€18,00).
  • →Los resultados del primer semestre elevaron el beneficio neto un 22% hasta €4.336 millones y la base de activos regulados un 11,2%: el motor regulado no se deterioró mientras el precio cedía.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €19,89
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€19,89
Pesimista €18,00 Base €20,50 Optimista €23,00
Pesimista
€18,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el litigio sobre la retribución de redes en España derivara en un ajuste efectivo a la baja sobre la parte del resultado bruto de explotación expuesta al marco español, que la retirada acelerada de créditos fiscales en Estados Unidos frenara la cartera renovable de Avangrid y que la erosión de clientes en el mercado doméstico se acelerara.
−9,50% de recorrido
12 meses€15,96 · −19,76%
24 meses€14,50 · −27,10%
Base · más probable✓ validado
€20,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa base de activos regulados crece un 11,2% hasta €54.330 millones y el resultado bruto de explotación ajustado de redes sube un 13% en el primer semestre, mientras la prima de valoración sobre el rango sectorial contiene la expansión de múltiplos y mantiene el precio en una banda estrecha.
+3,07% de recorrido
12 meses€21,00 · +5,58%
24 meses€22,00 · +10,61%
Optimista
€23,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el plan de €58.000 millones hasta 2028 se ejecutara por encima de guía, que el marco retributivo español quedara resuelto sin ajustes a la baja y que el mercado reclasificara a Iberdrola como negocio mayoritariamente regulado en lugar de eléctrica integrada, cerrando el diferencial de múltiplos.
+15,64% de recorrido
12 meses€25,70 · +29,21%
24 meses€28,00 · +40,77%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor eléctrica europea se ha reconvertido en un negocio de redes reguladas, pero el mercado la sigue valorando como generadora integrada.

El negocio

Iberdrola opera redes reguladas, renovables y comercialización en Reino Unido, Estados Unidos, España y Brasil. En el primer semestre de 2026 el negocio de redes aportó un resultado bruto de explotación ajustado de €4.213 millones (+13%) sobre una base de activos regulados de €54.330 millones (+11,2%).

El catalizador

El plan estratégico 2025-2028 contempla €58.000 millones de inversión, un 30% más que el ciclo anterior, con dos tercios destinados a redes de transporte y distribución y Reino Unido (€20.000 millones) y Estados Unidos (€16.000 millones) como destinos principales. El objetivo declarado es alcanzar €18.000 millones de resultado bruto de explotación en 2028.

El riesgo

La valoración es la grieta: el modelo puntúa esa dimensión en 40/100, la más baja de las seis. A ello se suma que la tasa de retribución financiera de las redes españolas para 2026-2031, fijada por la CNMC en el 6,58% frente al 5,58% anterior, ha sido recurrida por la propia compañía.

Fundamentos
75
Crecimiento
83
Rentabilidad
75
Eficiencia
69
Momentum
90
Valoración
40
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–7 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 7 sep IBE cierra la semana en €19,89 (−1,92% vs. semana anterior). Queda un recorrido del +3,07% al objetivo Base a 6 meses (€20,50) y del +3,12% al objetivo medio del consenso (€20,51).Cierre de mercado · 07/09/2026. Tensiona tesis
  • 7 sep El consenso de 23 analistas mantiene el objetivo medio en €20,51 por sexta muestra consecutiva, con mediana de €20,00, mínimo de €17,30 y máximo de €23,50. Recomendación consolidada de terceros: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 07/09/2026. Neutro
  • 7 sep El precio acumula nueve semanas de deterioro gradual desde el máximo del periodo (€21,76 el 6 de julio), un −8,59%, sin que el modelo haya activado el umbral de revisión del escenario. Distancia al pesimista a 6 meses: +10,50%.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie semanal homologada. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal IBE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la resolución de los recursos sobre la tasa de retribución de las redes españolas para 2026-2031 y la publicación de resultados de nueve meses a finales de octubre. La tesis vigente sigue siendo Base con validación Fuerte: el precio se desplaza dentro del rango del escenario, en su franja inferior, sin que la lectura fundamental del modelo haya cambiado.
2.2 · Último mes 3 ago – 7 sep 2026 · −3,68%

Desde el 3 de agosto a €20,65, el precio ha cedido un 3,68% en cinco semanas con un único rebote intermedio, el 31 de agosto a €20,28, que no llegó a recuperar el objetivo Base a 6 meses. El recorrido bajista arranca en la señal de techo técnico del 13 de julio (€20,90), posterior al máximo del periodo.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista de corto plazo dentro del rango del escenario base · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal IBE + marcadores de señales de suelo y techo técnico y superación del objetivo Base a 6 meses · 23 mar a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 18 feb 2026 – 18 feb 2028
Precio real IBE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €18,00 / €15,96 / €14,50 · Base (bronce) €20,50 / €21,00 / €22,00 · Optimista (verde) €23,00 / €25,70 / €28,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con seis registros estables en €20,51 entre el 3 de agosto y el 7 de septiembre de 2026 y 23 analistas cubriendo el valor.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Plan estratégico 2025-2028 · €58.000 millones
Reforzado
Esta semana
Sin anuncios nuevos. La ejecución quedó confirmada en julio con €7.000 millones de inversión bruta en el semestre, un 25% más, y más del 70% dirigida a Reino Unido, Estados Unidos y Brasil.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026. Ventana esperada: finales de octubre 2026.
Crecimiento de la base de activos regulados
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. Último dato publicado: base de activos regulados de €54.330 millones (+11,2%) y resultado bruto de explotación ajustado de redes de €4.213 millones (+13%).
Próximo hito
Actualización de la base de activos regulados en los resultados de nueve meses · finales de octubre 2026.
Marco retributivo español 2026-2031 cerrado
Activo
Esta semana
Sin movimiento. La CNMC fijó en diciembre de 2025 la tasa de retribución financiera de las redes en el 6,58% para seis años, cien puntos básicos por encima del 5,58% anterior.
Próximo hito
Resolución de los recursos presentados por el sector contra las circulares de retribución.
Avangrid · retribución del transporte en Nueva Inglaterra
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La tasa de retribución del 9,57% para las redes de transporte de Nueva Inglaterra aplica desde abril de 2026 y ya está reflejada en el semestre.
Próximo hito
Aportación de Avangrid en los resultados de nueve meses · finales de octubre 2026.

Riesgos activos

Valoración exigente · compresión de múltiplos
Latente · alta severidad
Esta semana
El precio encadena nueve semanas de retroceso desde €21,76 sin deterioro equivalente en los fundamentos publicados. El modelo puntúa la dimensión de valoración en 40/100.
Próximo hito
Resultados de nueve meses · finales de octubre 2026. Umbral de alerta del modelo: pérdida sostenida del pesimista a 6 meses (€18,00).
Retirada acelerada de créditos fiscales en Estados Unidos
Materializado · en despliegue
Esta semana
Sin nuevos desarrollos. La norma aprobada en julio de 2025 acelera la retirada de los créditos a eólica y solar y exige que los proyectos iniciados tras el 5 de julio de 2026 entren en servicio antes de que acabe 2027.
Próximo hito
Calendario de puesta en servicio de la cartera renovable de Avangrid · ejercicio 2027.
Litigio regulatorio y expedientes del apagón
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin resolución. La compañía ha recurrido las circulares de retribución de redes y ha cuestionado el enfoque de la CNMC en los expedientes abiertos por el apagón.
Próximo hito
Resolución de los recursos y cierre de los expedientes sancionadores en curso.
Erosión de la base de clientes en España
Latente · lectura del modelo
Esta semana
Sin dato público nuevo. El modelo estima que la pérdida de cuota en comercialización doméstica compensa parcialmente la narrativa de crecimiento internacional; no hay confirmación externa esta semana.
Próximo hito
Desglose por negocios en los resultados de nueve meses · finales de octubre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 23 analistas que cubren IBE.

Modelo SR · Optimista 12M
€25,70
Modelo SR · Base 12M
€21,00
Consenso analistas (media)
€20,51
Precio actual
€19,89
Modelo SR · Pesimista 12M
€15,96
Barras escaladas al rango €0–€28,00 (objetivo optimista a 24 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en el escenario validado solo un 2,4% por encima del consenso de 23 analistas: la lectura del modelo y la del mercado están prácticamente alineadas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

23 analistas · objetivo bajo €17,30 · mediana €20,00 · medio €20,51 · alto €23,50 · precio actual €19,89 · recomendación consolidada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa con grandes eléctricas europeas

Empresa Precio de referencia Fecha de la referencia Mínimo 52 sem. Máximo 52 sem. Posición en el rango
Iberdrola · IBE €19,89 7 sep 2026 €17,88 €21,41 56,9%
Endesa · ELE €41,47 7 sep 2026 €29,13 €42,47 92,5%
Enel · ENEL €9,07 6 sep 2026 €7,69 €10,31 52,7%
E.ON · EOAN €17,46 4 sep 2026 €14,90 €20,39 46,6%
Posición en el rango: distancia relativa del precio de referencia dentro del rango de 52 semanas, calculada por el [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Iberdrola es la única de las cuatro con cobertura homologada del modelo en esta actualización (score 71 · tesis Base · validación Fuerte); para las otras tres solo se muestran datos de mercado. Precios de cierre de mercado en la fecha indicada; no son comparables entre sí como cierre simultáneo.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre IBE

Siete meses de recorrido lateral que han validado el escenario base sin llegar a romperlo en ninguna dirección.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

18 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Iberdrola. Escenario validado: Base. Precio de referencia €20,18. Objetivos Base: €20,50 (6M) · €21,00 (12M) · €22,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €19,20 · −4,86% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Mínimo del periodo
Cotización marca mínimo de €19,12 (−5,25% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura del modelo es corrección técnica, no deterioro fundamental.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,46. Indicador de cambio de dirección tras el mínimo de marzo.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €20,08. Inicio de dos meses de consolidación lateral entre €19,20 y €20,10.
22 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio supera €20,50 y cierra en €20,83. El modelo mantiene el escenario Base y eleva la validación a Fuerte.
6 jul 2026
Máximo del periodo
Cierre en €21,76, un +7,83% desde el informe y por encima del objetivo Base a 12 meses (€21,00). Tendencia alcista confirmada.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €20,90 (−3,95% en una semana). El modelo no emite señal de cambio de escenario; el criterio de revisión no se activa.
22 jul 2026
Resultados del primer semestre
Beneficio neto de €4.336 millones (+22%), inversión bruta de €7.000 millones (+25%) y base de activos regulados de €54.330 millones (+11,2%). El fundamento de la tesis se refuerza mientras el precio corrige.
7 sep 2026
Retorno a la franja baja del base
Cierre en €19,89 (−1,44% desde el informe) tras nueve semanas de retroceso. El escenario Base sigue validado; el pesimista a 6 meses (€18,00) permanece a +10,50% de distancia.
La tesis Base publicada en febrero de 2026 sigue validada con fuerza Fuerte siete meses después. En ese periodo el modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios (suelo técnico de abril, superación del objetivo Base a 6 meses, máximo del periodo y refuerzo fundamental de los resultados semestrales), 2 señales de techo técnico y 1 mínimo cuestionador no materializado. El precio ha recorrido la banda completa del escenario base sin romperla en ninguna dirección, y la convergencia con el objetivo medio del consenso (€20,51) se mantiene dentro de un margen del 3,12%.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

IBE

Iberdrola, S.A.

Obj. 12M +5.6%

Iberdrola lidera la transformación renovable de Europa. Paga dividendos generosos pero el mercado aún la valora como empresa tradicional con activos regulados sólidos. ¿Por qué no reconoce su potencial de crecimiento acelerado?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 75
Crec. 83
Rent. 75
Efic. 69
Mom. 90
Val. 40
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Iberdrola · Resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial 25 feb 2026
Tier 1 Iberdrola · Plan Estratégico 2025-2028 vigente
Tier 1 Iberdrola · Plan de inversión de €58.000 millones hasta 2028 · comunicado oficial 24 sep 2025
Tier 1 CNMC · Circulares de retribución de redes eléctricas · tasa del 6,58% para 2026-2031 22 dic 2025
Tier 1 CNMC · Propuesta inicial de tasa de retribución financiera del 6,46% 10 jul 2025
Tier 1 Iberdrola · Relación con inversores · política y calendario de dividendos vigente
Tier 1 Iberdrola · Relación con inversores · ratings crediticios archivo actualizado
Tier 1 Iberdrola · Relación con inversores · cotización oficial de la acción cierre 7 sep 2026
Tier 2 El Independiente · resultados del primer semestre de 2026 · beneficio neto de €4.336 millones 22 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios IBE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso IBE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 3 ago – 7 sep 2026
Tier 2 Bolsas y Mercados Españoles · cotización oficial IBE · EUR cierre 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de comunicaciones oficiales de la compañía y de resoluciones publicadas por la CNMC; las lecturas identificadas como estimación del modelo se enuncian como tales.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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