Última actualización: 28 sep 2026Próxima revisión: 5 oct 2026IBE · Energía

Precio objetivo Iberdrola, S.A. (IBE) · semana del 28 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 28 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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71
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum (90) y crecimiento (83) como fortalezas; valoración (40) como dimensión más débil.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Iberdrola crece apoyada en sus redes reguladas de Reino Unido y EE.UU., pero cotiza con prima frente al sector, lo que deja poco margen para que los múltiplos sigan subiendo. El precio se mantiene en la zona Base del modelo.

Precio actual
€20,33
+0,20% esta semana
Desde el informe
+0,74%
222 días · publicado a €20,18
Recorrido al consenso
+1,03%
objetivo medio €20,54 · 23 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 71/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube un +0,20% hasta €20,33 y el consenso de 23 analistas mantiene su objetivo medio en €20,54. Sin hitos corporativos que alteren la lectura. Neutro
Catalizador principal
La inversión en redes de Reino Unido y EE.UU.: en el primer semestre de 2026 el EBITDA ajustado de Redes creció un +13% hasta €4.213M, con una inversión total de €7.010M (+25%). Reforzado
Riesgo principal
Compresión de múltiplos: el modelo estima una prima del 12-15% sobre el sector (15,7x beneficios frente a 13-14x), que limita el recorrido de la cotización a corto plazo. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base vigente y sin matices relevantes. Próximos hitos a vigilar: resultados de los nueve primeros meses de 2026 (ventana habitual: finales de octubre) y la confirmación de la previsión de beneficio neto ajustado superior a €6.700M.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 23 analistas se mantiene en un objetivo medio de €20,54, solo un +1,03% sobre el precio actual, con recomendación consolidada de mantener.
  • →La tesis Base sigue validada con fuerza: el precio cotiza a solo un +0,84% del objetivo Base a 6 meses (€20,50).
  • →En las últimas ocho semanas el precio cede un −1,55% y queda un 6,6% por debajo del máximo semanal de €21,76 marcado en julio.
  • →El objetivo Base a 12 meses del modelo (€21,00) se sitúa un 2,2% por encima del consenso; el escenario Optimista exigiría un +13,13% desde aquí.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €20,33
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€20,33
Pesimista €18,00 Base €20,50 Optimista €23,00
Pesimista
€18
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los múltiplos se comprimieran hacia la mediana del sector, se acelerara la pérdida de clientes en España y las restricciones regulatorias en EE.UU. limitaran la inversión de Avangrid.
−11,46% de recorrido
12 meses€15,96 · −21,50%
24 meses€14,50 · −28,68%
Base · más probable✓ validado
€20,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoIberdrola ejecuta su plan 2025-2028 según lo comunicado: el negocio de Redes crece a doble dígito y la compañía reafirma su previsión de beneficio para 2026, mientras la prima de valoración frena la expansión de múltiplos.
+0,84% de recorrido
12 meses€21,00 · +3,30%
24 meses€22,00 · +8,21%
Optimista
€23
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la base de activos regulados creciera por encima del plan gracias a los retornos regulatorios en Reino Unido, la inclusión del almacenamiento en la retribución regulada española y nuevos contratos con centros de datos.
+13,13% de recorrido
12 meses€25,70 · +26,41%
24 meses€28,00 · +37,73%
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01 La tesis en 3 líneas

Redes reguladas que crecen a doble dígito, con una prima de valoración que frena el recorrido de la cotización.

El negocio

Iberdrola combina redes reguladas, renovables y comercialización en España, Reino Unido, EE.UU. y Brasil. En el primer semestre de 2026 ingresó €22.469M y su beneficio neto ajustado creció un +8%, hasta €3.565M.

El catalizador

El negocio de Redes elevó su EBITDA ajustado un +13% hasta €4.213M en el semestre, por el crecimiento de la base de activos regulados y las revisiones de tarifas. La compañía prevé un beneficio neto ajustado récord de más de €6.700M en 2026.

El riesgo

El modelo estima una cotización de 15,7x beneficios, una prima del 12-15% sobre el rango sectorial (13-14x). En España, la CNMC fijó una tasa de retribución de redes del 6,58% para 2026-2031, por debajo del 7-7,5% que pedía el sector.

Fundamentos
75
Crecimiento
83
Rentabilidad
75
Eficiencia
69
Momentum
90
Valoración
40
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 22–28 sep 2026 · cierre semanal
  • 28 sep IBE cierra la semana en €20,33 (+0,20% frente a la semana anterior). El precio queda a +0,84% del objetivo Base a 6 meses (€20,50) y a +1,03% del consenso de analistas (€20,54).Cierre de mercado · 28/09/2026. Confirma tesis
  • 28 sep El consenso de 23 analistas mantiene el objetivo medio en €20,54 (mediana €20,00; rango €17,30–€23,50). Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 28/09/2026. Neutro
  • 22 jul Último dato corporativo material: beneficio neto del primer semestre de €4.336M (+21,7%) y previsión reafirmada de beneficio neto ajustado superior a €6.700M en 2026.Iberdrola · resultados primer semestre 2026 · comunicado a la CNMV. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal IBE (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Semana de consolidación lateral en la zona del objetivo Base, con el consenso estable. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados de los nueve primeros meses de 2026 y cualquier novedad regulatoria sobre la retribución de redes en España. La tesis vigente sigue siendo Base.
2.2 · Último mes 31 ago – 28 sep 2026 · +0,25%

IBE pasa de €20,28 el 31 de agosto a €20,33 el 28 de septiembre, un recorrido del +0,25%. El único retroceso relevante llevó el precio a €19,89 el 7 de septiembre, mínimo del periodo, y se recuperó en las tres semanas siguientes.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral en torno al objetivo Base a 6 meses · el modelo no ha emitido nuevas señales de suelo o techo técnico desde julio.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal IBE + marcadores de señales de suelo/techo técnico y superación del objetivo Base · 23 mar a 28 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 18 feb 2026 – 18 feb 2028
Precio real IBE (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €18,00 / €15,96 / €14,50 · Base (bronce) €20,50 / €21,00 / €22,00 · Optimista (verde) €23,00 / €25,70 / €28,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,51 → €20,54 con 23 analistas a 28/09/2026.
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  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Inversión en redes · Reino Unido y EE.UU.
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Último dato: EBITDA ajustado de Redes de €4.213M (+13%) e inversión de €7.010M (+25%) en el primer semestre, más del 70% en Reino Unido, EE.UU. y Brasil.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026 · ventana habitual: finales de octubre.
Previsión de beneficio 2026
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios. La compañía mantiene su previsión de beneficio neto ajustado superior a €6.700M (crecimiento de más del 8%).
Próximo hito
Confirmación o revisión de la previsión en la presentación de resultados de octubre.
Almacenamiento regulado en España
Activo
Esta semana
Sin anuncios. El modelo contempla la inclusión de proyectos de almacenamiento en la base de activos retribuida al 6,58% como palanca del escenario Optimista.
Próximo hito
Avance de la tramitación de proyectos de hibridación · sin fecha cerrada.

Riesgos activos

Compresión de múltiplos · prima de valoración
Latente · alta severidad
Esta semana
El precio se mantiene plano (+0,20%) y el consenso solo ve un +1,03% de recorrido, coherente con una prima que el mercado no amplía.
Próximo hito
Umbral de alerta: cierre semanal por debajo del escenario Pesimista a 6 meses (€18,00).
Retribución de redes en España 2026-2031
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. La tasa fijada por la CNMC (6,58%) sigue por debajo del 7-7,5% que reclamaba el sector.
Próximo hito
Próximas resoluciones de la CNMC sobre la retribución de redes eléctricas.
Pérdida de clientes en España
Latente
Esta semana
Sin datos nuevos. El modelo mantiene la presión competitiva en comercialización como hipótesis del escenario Pesimista.
Próximo hito
Evolución del negocio de Generación y Clientes en los resultados de octubre.
Restricciones regulatorias a Avangrid · EE.UU.
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas que afecten a la inversión de la filial estadounidense.
Próximo hito
Desglose de inversión en EE.UU. en la próxima presentación de resultados.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 23 analistas que cubren IBE.

Modelo SR · Optimista 12M
€25,70
Modelo SR · Base 12M
€21,00
Consenso analistas (media)
€20,54
Precio actual
€20,33
Modelo SR · Pesimista 12M
€15,96
Barras escaladas al rango €0–€28,00 (objetivo optimista 24M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 2,2% por encima del consenso de 23 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

23 analistas · objetivo bajo €17,30 · mediana €20,00 · medio €20,54 · alto €23,50 · precio actual €20,33 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con peers de utilities del sur de Europa

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Iberdrola · IBE €135,0 B 71 Base · Fuerte €20,33 +0,20% −1,55%
Enel · ENEL €93,0 B 74 — €8,91 +0,45% −9,08%
Endesa · ELE €34,0 B 63 — €42,18 −0,96% −0,42%
Naturgy · NTGY €24,5 B 62,5 — €29,10 −1,62% +0,48%
Redeia · RED €8,3 B 72 — €14,96 −0,99% −2,35%
Acciona Energía · ANE €7,8 B 74 — €21,90 +1,96% +0,92%
Variación semanal: cierre 21 sep → cierre 28 sep. Variación 8 sem.: cierre 3 ago → cierre 28 sep. Cap. mercado en EUR según el informe vigente de cada empresa. Validación de tesis de peers disponible en su informe individual. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score y serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre IBE

Siete meses de tesis Base con el precio anclado en torno al objetivo del modelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

18 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Iberdrola. Escenario validado: Base. Precio de referencia €20,18. Objetivos Base: €20,50 (6M) · €21,00 (12M) · €22,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €19,20 · −4,9% desde el informe. Sin confirmación direccional.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €20,46. Recuperación del nivel de publicación.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €20,08. El modelo mantiene la tesis Base sin cambios.
18 may 2026
Cuestionamiento técnico
El precio vuelve a €19,20, mínimo de la serie (−4,9% desde el informe). La lectura del modelo es corrección técnica, no deterioro fundamental.
22 jun 2026
Objetivo Base 6M superado
Cierre semanal en €20,83, por encima del objetivo Base a 6 meses (€20,50).
6 jul 2026
Tendencia alcista
Máximo semanal de la serie en €21,76 (+7,8% desde el informe), dos semanas consecutivas de tendencia alcista.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €20,90. El precio vuelve a la zona del objetivo Base; el modelo no escala la tesis a Optimista.
22 jul 2026
Resultados del primer semestre
Beneficio neto de €4.336M (+21,7%) y EBITDA ajustado de Redes +13%. Previsión 2026 reafirmada: beneficio neto ajustado superior a €6.700M.
7 sep 2026
Retroceso intermedio
Mínimo del último mes en €19,89, recuperado en las tres semanas siguientes.
28 sep 2026
Tesis Base vigente
Precio en €20,33 (+0,74% desde el informe), a +0,84% del objetivo Base 6M. Consenso de 23 analistas en €20,54.
La tesis Base publicada en febrero de 2026 se mantiene validada con fuerza 222 días después. El modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 señales de techo técnico que devolvieron el precio a la zona Base. La cotización ha oscilado entre €19,20 y €21,76 sin salir del rango entre los escenarios Pesimista y Optimista, coherente con el diagnóstico de una prima de valoración que limita la expansión de múltiplos.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

IBE

Iberdrola, S.A.

Obj. 12M +0.9%

Iberdrola lidera la transformación renovable de Europa. Paga dividendos generosos pero el mercado aún la valora como empresa tradicional con activos regulados sólidos. ¿Por qué no reconoce su potencial de crecimiento acelerado?

Escenario base
71 /100
Overall Score
Fund. 75
Crec. 83
Rent. 75
Efic. 69
Mom. 90
Val. 40
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Iberdrola · Plan de inversión de €58.000M hasta 2028 (+30%) · redes EE.UU. y Reino Unido sept 2025
Tier 1 Iberdrola · Plan Estratégico 2025-2028 vigente
Tier 1 Iberdrola · Política de dividendo y retribución al accionista vigente
Tier 1 Iberdrola · Calificaciones crediticias vigente
Tier 1 CNMV · registros oficiales y comunicaciones de Iberdrola, S.A. archivo histórico
Tier 2 El Independiente · Iberdrola obtiene un beneficio neto de 4.336 millones en el primer semestre 22 jul 2026
Tier 2 Energías Renovables · La CNMC fija una tasa de retribución financiera a las redes del 6,58% para 2026-2031 23 dic 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios IBE · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso IBE · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 24 ago – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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