Última actualización: 20 jul 2026Próxima revisión: 27 jul 2026LOG · España

Precio objetivo Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A. (LOG) · semana del 20 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 20 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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81
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fundamentos en la banda alta del sector de distribución y consumo; momentum en la banda baja.
✓ Tesis Optimista · Intacta

Logista distribuye productos de conveniencia, farmacéuticos y tabaco a cerca de 200.000 puntos de venta en siete países europeos, con una caja muy estable pero un margen presionado por transporte. El precio cotiza en la zona del escenario optimista del modelo.

Precio actual
€34,48
+1,71% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+2,96%
objetivo €35,50 · +19,78% a 12M
Desde el informe
+14,48%
176 días · publicado a €30,12
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 81/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +1,71% hasta €34,48 y supera por primera vez el objetivo Base a 12 meses (€34,45), medio año antes de la ventana modelada. El consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €32,02. Confirma
Catalizador principal
La diversificación fuera del tabaco y la estabilidad de caja: ingresos totales de €13.536 millones en el ejercicio fiscal 2025 (+4,2%) con dividendo sostenido en €2,09 por acción. Activo
Riesgo principal
Erosión del margen: en el primer semestre del ejercicio 2026 las ventas económicas cayeron −4,5% y el resultado de explotación −8,6%, penalizado por el área de transporte. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con recorrido residual al optimista 6M (+2,96%). Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses del ejercicio 2026 (ventana habitual, finales de julio) y cualquier confirmación pública de la operación farmacéutica en Italia.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró en €34,48 y superó por primera vez el objetivo Base a 12 meses del modelo (€34,45), seis meses antes de la ventana prevista.
  • →El consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €32,02 por sexta semana consecutiva: el precio cotiza un 7,13% por encima del consenso, con recomendación consolidada de mantener.
  • →Al objetivo Optimista a 6 meses (€35,50) queda solo +2,96% de recorrido: el margen de corto plazo dentro del escenario validado es estrecho.
  • →El momentum sigue siendo la dimensión más débil del score (40/100), frente a unos fundamentos en 87/100: la tensión del caso está en el ritmo, no en el balance.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €34,48
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€34,48
Pesimista €26,50 Base €31,60 Optimista €35,50
Pesimista
€26,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la presión regulatoria sobre la distribución de tabaco se concrete en cambios de modelo, que el deterioro del área de transporte se prolongue más de dos semestres y que la conversión de caja deje de sostener la política de dividendos.
−23,14% de recorrido
12 meses€23,75 · −31,12%
24 meses€22,00 · −36,20%
Base · más probable
€31,60
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las ventas económicas vuelvan al crecimiento de un dígito bajo, como el +3% del ejercicio fiscal 2025, que el margen de transporte se estabilice y que la diversificación farmacéutica avance sin operaciones corporativas adicionales.
−8,35% de recorrido
12 meses€34,45 · −0,09%
24 meses€36,87 · +6,93%
Optimista✓ validado
€35,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado está absorbiendo parte del diferencial de múltiplos que el informe identificaba frente a comparables logísticos europeos: el precio acumula +14,48% desde la publicación y ha superado el objetivo Base a 12 meses medio año antes de lo modelado, con el dividendo sostenido en €2,09 por acción.
+2,96% de recorrido
12 meses€41,30 · +19,78%
24 meses€48,00 · +39,21%
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01 La tesis en 3 líneas

Un distribuidor capilar con una conversión de caja excepcional al que el mercado sigue aplicando múltiplos de tabaquera madura.

El negocio

Logista opera la mayor red de distribución capilar de Europa, con cerca de 200.000 puntos de venta atendidos en España, Francia, Italia, Portugal, Países Bajos, Bélgica y Polonia. En el ejercicio fiscal 2025 alcanzó €13.536 millones de ingresos totales (+4,2%) y €1.809 millones de ventas económicas (+3%).

El catalizador

La diversificación fuera del tabaco hacia farmacia y conveniencia, apoyada en adquisiciones —el precedente verificado es la compra de Gramma Farmaceutici en Italia—, y una caja que sostiene el dividendo en €2,09 por acción pese a la caída del beneficio. El modelo estima entre tres y cuatro operaciones corporativas en estudio para 2026, sin confirmación pública de cierre.

El riesgo

El margen se está estrechando: el beneficio neto del ejercicio fiscal 2025 cayó a €281 millones (−8,8%) y en el primer semestre del ejercicio 2026 el resultado de explotación bajó a €159 millones (−8,6%), con las ventas económicas un −4,5% por el área de transporte. A ello se suma la exposición regulatoria del negocio de tabaco.

Fundamentos
87
Crecimiento
75
Rentabilidad
73
Eficiencia
80
Momentum
40
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 14–20 julio 2026 · cierre semanal
  • 20 jul LOG cierra la semana en €34,48 (+1,71% vs. semana anterior) y supera por primera vez el objetivo Base a 12 meses del modelo (€34,45). Queda un +2,96% al objetivo Optimista a 6 meses (€35,50).Cierre de mercado · 20/07/2026. Confirma tesis
  • 20 jul El consenso de 11 analistas mantiene el objetivo medio en €32,02 por sexta semana consecutiva (mediana €33,00 · rango €25,80–€35,00). El precio de mercado cotiza un 7,13% por encima del objetivo medio. Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 20/07/2026. Contexto
  • 14 jul Sin hechos relevantes comunicados por la compañía durante la semana. El último dato financiero público sigue siendo el del primer semestre del ejercicio 2026 (30 de abril): ingresos de €6.594 millones (+2,6%) con resultado de explotación de €159 millones (−8,6%).Comunicación de resultados del primer semestre del ejercicio 2026 · 30/04/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LOG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio ha cerrado el recorrido que el modelo situaba a doce meses en apenas seis, pero lo ha hecho sin acompañamiento del consenso, que sigue anclado en €32,02. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados de nueve meses del ejercicio 2026 y si el área de transporte deja de restar al resultado de explotación. La tesis vigente sigue siendo Optimista, con un margen de corto plazo estrecho dentro del propio escenario.
2.2 · Último mes 22 jun – 20 jul 2026 · +2,86%

Tras la señal de suelo técnico del 15 de junio a €34,20, la cotización corrigió a €33,52 el 22 de junio con una señal de techo técnico y entró en una banda lateral estrecha entre €33,50 y €34,50 durante cuatro semanas. El cierre del 20 de julio en €34,48 rompe por arriba esa banda y marca máximo del periodo de seguimiento.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral con sesgo alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LOG + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 25 may a 20 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 25 ene 2026 – 25 ene 2028
Precio real LOG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €26,50 / €23,75 / €22,00 · Base (bronce) €31,60 / €34,45 / €36,87 · Optimista (verde) €35,50 / €41,30 / €48,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €32,02 con 11 analistas a 20/07/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Diversificación hacia farmacia y conveniencia
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. El último desglose público por segmentos es el del primer semestre del ejercicio 2026.
Próximo hito
Resultados de nueve meses del ejercicio 2026 · ventana habitual: finales de julio 2026.
Plataforma de consolidación · adquisiciones
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin comunicación de operaciones. El precedente verificado en el segmento farmacéutico italiano es la adquisición de Gramma Farmaceutici; el modelo estima tres o cuatro operaciones en estudio para 2026, sin confirmación pública.
Próximo hito
Comunicación de hecho relevante a la CNMV en caso de cierre de operación.
Conversión de caja y política de dividendos
Reforzado
Esta semana
Sin cambios. La compañía mantuvo el dividendo total del ejercicio fiscal 2025 en €2,09 por acción pese a la caída del beneficio neto, y ratificó su política en la publicación del primer semestre.
Próximo hito
Calendario de pagos del ejercicio 2026 · página de dividendos de relación con inversores.
Perfil ESG · década en categoría de liderazgo CDP
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. En enero de 2026 la compañía comunicó diez años consecutivos en la categoría de liderazgo del índice CDP con calificación A−, y en mayo de 2026 su posición en el 2% mejor calificado de su sector por EcoVadis.
Próximo hito
Objetivo declarado de 90% de kilómetros de bajas emisiones en 2026 (85% en 2025) · verificación en el informe anual integrado.

Riesgos activos

Erosión del margen · área de transporte
Materializado
Esta semana
Sin nuevos datos. En el primer semestre del ejercicio 2026 las ventas económicas cayeron un 4,5% hasta €904 millones y el resultado de explotación un 8,6% hasta €159 millones, penalizado por transporte.
Próximo hito
Resultados de nueve meses del ejercicio 2026 · finales de julio 2026. Umbral de alerta: tercer trimestre consecutivo de caída del resultado de explotación.
Exposición regulatoria del negocio de tabaco
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevas medidas comunicadas en los mercados donde opera la red de distribución.
Próximo hito
Ciclo regulatorio europeo sobre fiscalidad y productos de nueva generación · seguimiento continuo.
Precio por encima del consenso de analistas
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El objetivo medio de los 11 analistas (€32,02) queda un 7,13% por debajo del precio de mercado y no se ha revisado en seis semanas. Solo el objetivo alto del rango (€35,00) queda por encima del precio actual.
Próximo hito
Revisiones de objetivo posteriores a los resultados de nueve meses del ejercicio 2026.
Momentum débil en el score del modelo
Latente
Esta semana
La dimensión momentum se mantiene en 40/100, la más baja de las seis, frente a fundamentos en 87/100. La cotización lleva cinco semanas en banda lateral estrecha.
Próximo hito
Recálculo semanal del score en el ciclo de validación de tesis del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 11 analistas que cubren LOG.

Modelo SR · Optimista 12M
€41,30
Precio actual
€34,48
Modelo SR · Base 12M
€34,45
Consenso analistas (media)
€32,02
Modelo SR · Pesimista 12M
€23,75
Barras escaladas al rango €0–€45,00 (por encima del objetivo más alto del modelo a 12 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 29,0% por encima del consenso de 11 analistas, mientras el precio de mercado ya cotiza un 7,13% por encima de ese consenso.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €25,80 · medio €32,02 · mediana €33,00 · alto €35,00 · precio actual €34,48 · recomendación consolidada mantener. Solo el objetivo alto del rango queda por encima del precio de mercado.

4.3 · Comparativa con peers de distribución y consumo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Logista Holdings · LOG €4,2 B 81 Optimista · Fuerte €34,48 +1,71% +3,54%
Comparables logísticos europeos (agregado sectorial) n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d.
Variación semanal: cierre 13 jul → cierre 20 jul 2026. Variación 8 sem.: cierre 25 may → cierre 20 jul 2026. Cap. mercado: en EUR del informe (25/01/2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada. Los campos marcados «n. d.» no cuentan esta semana con dato homologado por el módulo y se publican vacíos en lugar de estimarse.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LOG

Seis meses de convergencia continua hacia el escenario optimista publicado en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

25 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Logista Holdings. Precio de referencia €30,12. Objetivos Base: €31,60 (6M) · €34,45 (12M) · €36,87 (24M). Objetivos Optimista: €35,50 · €41,30 · €48,00.
23 mar 2026
Inicio del seguimiento semanal
Cotización a €31,08 · +3,19% desde el informe. Serie semanal homologada activa.
30 mar 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora LOG al ranking a €31,76 al cumplir los criterios de entrada: validación de tesis Fuerte, escenario Base/Optimista y asimetría favorable.
8 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €32,98, por encima del objetivo Base a 6 meses (€31,60). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo confirmada en €32,86. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
11 may 2026
Cuestionamiento técnico
Nueva señal de techo en €31,70, retroceso del 4,75% en una semana tras la publicación del primer semestre del ejercicio 2026 (resultado de explotación −8,6%). La lectura del modelo es corrección técnica, no deterioro de la tesis.
18 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo confirmado en €32,20. Indicador de cambio de dirección; el retroceso se cierra al alza.
1 jun 2026
Tendencia alcista confirmada
Precio en €33,52 (+11,29% desde el informe). Dos cierres semanales consecutivos al alza.
15 jun 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico confirmado en €34,20, máximo del periodo hasta esa fecha. Inicio de la banda lateral €33,50–€34,50.
20 jul 2026
Objetivo Base 12M superado
Precio cierra en €34,48, por encima del objetivo Base a 12 meses (€34,45) medio año antes de la ventana modelada. Recorrido restante al Optimista 6M: +2,96%. El consenso se mantiene en €32,02.
La tesis publicada en enero de 2026 se reescala a Optimista el 8 de abril tras superar el objetivo Base a 6 meses, y el 20 de julio supera también el objetivo Base a 12 meses. En seis meses el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 señales de techo cerradas al alza. La divergencia abierta es con el consenso de analistas (€32,02), que no ha acompañado el recorrido del precio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Logista · Informe Consolidado del ejercicio fiscal 2025 · estados financieros nov 2025
Tier 1 Logista · Presentación de resultados del ejercicio fiscal 2025 nov 2025
Tier 1 Logista · Nota de prensa · resultados y dividendo del ejercicio 2025 6 nov 2025
Tier 1 Logista · Única operadora logística con una década consecutiva en la categoría de liderazgo del índice CDP 15 ene 2026
Tier 1 Logista · EcoVadis sitúa a la compañía en el 2% mejor calificado de su sector 5 may 2026
Tier 1 Logista · Adquisición de Gramma Farmaceutici (Italia) · distribución farmacéutica 19 jul 2023
Tier 1 Logista · Relación con inversores · histórico y política de dividendos vigente
Tier 2 Logística Profesional · ingresos totales de €13.536 millones en el ejercicio fiscal 2025 nov 2025
Tier 2 El Economista · beneficio neto de €281 millones (−9%) y dividendo mantenido nov 2025
Tier 2 Press Digital · resultados del primer semestre del ejercicio 2026 · beneficio €136 millones, ingresos +2,6% 30 abr 2026
Tier 2 Cadena de Suministro · el área de transporte penaliza el primer semestre del ejercicio 2026 abr 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LOG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 18 registros semanales 23 mar – 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LOG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 15 jun – 20 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LOG.MC · EUR cierre 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de flujo de caja libre y de pipeline de adquisiciones que aparecen en el informe original no cuentan con confirmación pública independiente a la fecha de esta actualización y se enuncian, cuando se citan, como lectura del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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