Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026LOG · España

Precio objetivo Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A. (LOG) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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81
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector consumo y distribución, con momentum (40/100) como única dimensión rezagada.
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

Logista convierte su red de 300.000 puntos de venta en caja —€483 millones de flujo libre en el ejercicio 2025— mientras diversifica hacia farmacia, pero su margen bruto sigue anclado al tabaco. El precio ha superado el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€36,48
−1,41% esta semana
Desde el informe
+21,1%
198 días · publicado a €30,12
Recorrido al consenso
−10,8%
objetivo medio €32,54 · 11 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo alcanzado
Convicción
Alta · score 81/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un 1,41% hasta €36,48 tras marcar €37,00 el 3 de agosto, y el consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €32,54 sin variación. Neutro
Catalizador principal
La distribución farmacéutica alcanzó €244 millones de ingresos en los nueve primeros meses del ejercicio 2026 (+6,4%) y el beneficio de explotación ajustado del grupo subió un 3,0% hasta €296 millones. Reforzado
Riesgo principal
El proyecto de ley que amplía las restricciones al tabaco fue aprobado por el Consejo de Ministros el 21 de julio de 2026 y está en tramitación en el Congreso; afecta al negocio que aún concentra el grueso del margen bruto. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con el objetivo optimista a 6 meses (€35,50) superado. Próximos hitos: pago del dividendo a cuenta de €0,58 el 27 de agosto y resultados del ejercicio 2026 completo, previstos para noviembre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio marcó máximo del periodo en €37,00 el 3 de agosto, superando el objetivo optimista del modelo a 6 meses (€35,50) por primera vez desde la publicación del informe.
  • →El objetivo alto de los 11 analistas que cubren el valor (€35,00) ya queda por debajo de la cotización: el recorrido implícito al objetivo medio (€32,54) es de −10,8%.
  • →Logista abonará un dividendo a cuenta de €0,58 por acción el 27 de agosto, un 3,6% más que un año antes; las acciones cotizan sin derecho al cupón desde el 25 de agosto.
  • →El riesgo regulatorio de mayor severidad del mapa sigue latente: el proyecto de ley del tabaco entró en el Congreso el 21 de julio y aún no tiene fecha de votación en Pleno.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €36,48
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€36,48
Pesimista €26,50 Base €31,60 Optimista €35,50
Pesimista
€26,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la tramitación parlamentaria de la ley del tabaco derivase en restricciones sobre la distribución, que el margen bruto de esa categoría se contrajera o que el flujo de caja libre volviera a niveles de €225 millones como en el ejercicio 2024.
−27,36% de recorrido
12 meses€23,75 · −34,90%
24 meses€22,00 · −39,69%
Base · más probable
€31,60
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el beneficio de explotación ajustado creciera a un dígito sencillo medio, en línea con la guía de la propia compañía para el ejercicio 2026, y que la retribución se mantuviera en el entorno de los €277 millones anuales sin acelerar la diversificación.
−13,38% de recorrido
12 meses€34,45 · −5,56%
24 meses€36,87 · +1,07%
Optimista✓ validado
€35,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa conversión de caja del ejercicio 2025 —€483 millones de flujo libre frente a €225 millones el año anterior— y el crecimiento del 6,4% de la distribución farmacéutica en los nueve primeros meses de 2026 sostienen, según el modelo, la reducción del diferencial de múltiplos frente a comparables logísticos europeos.
−2,69% de recorrido
12 meses€41,30 · +13,21%
24 meses€48,00 · +31,58%
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01 La tesis en 3 líneas

La red capilar más densa del sur de Europa convertida en caja, con el margen bruto todavía anclado a la categoría que ahora regula el Congreso.

El negocio

Logista distribuye tabaco, productos de conveniencia, farmacia, publicaciones y transacciones electrónicas a unos 300.000 puntos de venta en España, Francia, Italia y Portugal. Los ingresos del ejercicio fiscal 2025 alcanzaron €13.536 millones (+4,2%), con ventas económicas de €1.809 millones (+3,0%).

El catalizador

El flujo de caja libre del ejercicio 2025 alcanzó €483 millones, frente a €225 millones el año anterior. En los nueve primeros meses del ejercicio 2026 la distribución farmacéutica creció un 6,4% hasta €244 millones y el beneficio de explotación ajustado del grupo subió un 3,0% hasta €296 millones.

El riesgo

El Consejo de Ministros aprobó el 21 de julio de 2026 el proyecto de ley que amplía las restricciones al tabaco y lo remitió al Congreso, con votación en Pleno todavía sin fecha cerrada. En paralelo, el beneficio neto de los nueve meses cayó un 1,8% hasta €210 millones por menor aportación de la revalorización de inventarios y de las plusvalías por venta de activos.

Fundamentos
87
Crecimiento
75
Rentabilidad
73
Eficiencia
80
Momentum
40
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–11 agosto 2026 · cierre semanal
  • 11 ago LOG cierra la semana en €36,48 (−1,41% vs. semana anterior), tras el máximo de €37,00 del 3 de agosto. La cotización se mantiene por encima del objetivo optimista del modelo a 6 meses (€35,50).Cierre de mercado · 11/08/2026. Confirma tesis
  • 11 ago El consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €32,54, sin cambios respecto a la muestra del 3 de agosto (venía de €32,02 a comienzos de julio). Mediana €33,30, alto €35,00, bajo €26,70. Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 11/08/2026. Tensiona tesis
  • 24 jul Logista aprobó un dividendo a cuenta de €0,58 brutos por acción (+3,6% interanual) con pago el 27 de agosto; el último día de negociación con derecho al cupón es el 24 de agosto.Logista · comunicación de resultados de los nueve primeros meses del ejercicio 2026 · 24/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LOG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Optimista, con el objetivo a 6 meses ya superado y el precio por encima incluso del objetivo alto del consenso (€35,00). Lo determinante en las próximas semanas será el ajuste técnico alrededor del ex-cupón del 25 de agosto, la tramitación en el Congreso del proyecto de ley del tabaco y, sobre todo, los resultados del ejercicio 2026 completo previstos para noviembre, donde se verá si el beneficio de explotación ajustado cumple la guía de crecimiento de dígito sencillo medio.
2.2 · Último mes 13 jul – 11 ago 2026 · +7,61%

LOG pasa de €33,90 el 13 de julio a €36,48 el 11 de agosto, un avance del +7,61% en cuatro semanas. El tramo se acelera tras la publicación de los resultados de los nueve primeros meses del ejercicio 2026 (24 de julio): €34,48 el 20 de julio, €35,00 el 27 de julio y €37,00 el 3 de agosto, sesión en la que la cotización supera el objetivo optimista a 6 meses (€35,50).

La última semana devuelve un −1,41% sin alterar la dirección: el patrón de precio sigue confirmando tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LOG + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 11 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 25 ene 2026 – 25 ene 2028
Precio real LOG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €26,50 / €23,75 / €22,00 · Base (bronce) €31,60 / €34,45 / €36,87 · Optimista (verde) €35,50 / €41,30 / €48,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €32,02 → €32,46 → €32,54 con 11 analistas a 11/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Distribución farmacéutica · Logista Pharma
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. El área alcanzó €244 millones de ingresos en los nueve primeros meses del ejercicio 2026 (+6,4%), principal motor de la mejora operativa del periodo.
Próximo hito
Resultados del ejercicio 2026 completo (cierre a 30 de septiembre). Ventana esperada: noviembre 2026.
Conversión de caja · flujo de caja libre
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El flujo de caja libre del ejercicio 2025 alcanzó €483 millones frente a €225 millones el ejercicio anterior, con evolución favorable del capital circulante.
Próximo hito
Pago del dividendo a cuenta de €0,58 por acción · 27 de agosto de 2026.
Programa de adquisiciones · integración europea
Activo
Esta semana
Sin anuncios de nuevas operaciones. Las salidas de caja por adquisiciones cayeron a €3 millones en el ejercicio 2025 (€70 millones en 2024): capacidad de compra no empleada, según la lectura del modelo.
Próximo hito
Comunicación de cualquier operación como otra información relevante a la CNMV · sin fecha.
Retribución al accionista creciente
Reforzado
Esta semana
Dividendo a cuenta de €0,58 brutos por acción, un 3,6% más que un año antes. El ejercicio 2025 repartió €277 millones (€2,09 por acción) y la compañía adelantó que en 2026 distribuirá al menos una cuantía equivalente.
Próximo hito
Ex-cupón 25 de agosto · pago 27 de agosto de 2026. Dividendo complementario con los resultados del ejercicio 2026.

Riesgos activos

Regulación del tabaco · proyecto de ley en el Congreso
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin avances parlamentarios. El Consejo de Ministros aprobó el proyecto el 21 de julio de 2026 y lo remitió al Congreso; amplía los espacios sin humo y extiende restricciones a los productos de nueva generación.
Próximo hito
Toma en consideración y debate en Pleno · ventana anunciada por las fuentes parlamentarias: antes del verano de 2027.
Dependencia del margen bruto del tabaco
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la mezcla de negocio. El modelo estima que el tabaco aporta en torno al 46% del margen bruto tras cuatro años de diversificación hacia farmacia, conveniencia y transporte.
Próximo hito
Desglose por segmentos en los resultados del ejercicio 2026 · noviembre 2026.
Cotización por encima de todo el rango del consenso
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
El precio (€36,48) supera incluso el objetivo alto del consenso (€35,00). Recorrido implícito al objetivo medio: −10,8%. El mercado descuenta un escenario más ambicioso que el de las casas de análisis.
Próximo hito
Revisión de objetivos del consenso tras los resultados del ejercicio 2026 · noviembre 2026.
Erosión del beneficio neto
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades. El beneficio neto de los nueve primeros meses del ejercicio 2026 cayó un 1,8% hasta €210 millones, por menor aportación de la revalorización de inventarios y de las plusvalías por venta de activos; el beneficio de explotación ajustado, en cambio, subió un 3,0%.
Próximo hito
Cierre del ejercicio 2026 a 30 de septiembre · publicación en noviembre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 11 analistas que cubren LOG.

Modelo SR · Optimista 12M
€41,30
Precio actual
€36,48
Modelo SR · Base 12M
€34,45
Consenso analistas (media)
€32,54
Modelo SR · Pesimista 12M
€23,75
Barras escaladas al rango €0–€48,00 (objetivo optimista del modelo a 24 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 26,9% por encima del consenso de 11 analistas, que ya se ha quedado por debajo del precio de mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €26,70 · mediana €33,30 · medio €32,54 · alto €35,00 · precio actual €36,48 · recomendación consolidada: mantener.

4.3 · Comparativa con distribuidores y operadores logísticos europeos

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Logista · LOG €4,2 B 81 Optimista · Fuerte €36,48 −1,41% +6,67%
Bunzl · BNZL £8,55 B sin cobertura — 2.644,00 p −1,05% n/d
DHL Group · DHL n/d sin cobertura — €55,37 −4,30% n/d
LOG · variación semanal: cierre 3 ago → cierre 11 ago; variación 8 sem.: cierre 15 jun → cierre 11 ago; cap. mercado del informe (25/01/2026). Comparables: Bunzl (cotización 11/08/2026, variación de los últimos 7 días) y DHL Group (cotización 08/08/2026, variación de los últimos 7 días); ninguno de los dos está cubierto por el modelo Stocks Report, de modo que no tienen score ni validación de tesis, y su variación a 8 semanas no consta con dato homologado. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] para LOG · cierre de mercado para los comparables.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LOG

Casi siete meses de validación cronológica de la tesis publicada en enero, con el objetivo optimista superado en agosto.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

25 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Logista. Precio de referencia €30,12. Objetivos Base: €31,60 (6M) · €34,45 (12M) · €36,87 (24M). Objetivos Optimista: €35,50 · €41,30 · €48,00.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €31,08 · +3,19% desde el informe. Arranca el seguimiento semanal de la serie homologada.
30 mar 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora LOG a €31,76 al cumplir los gates de entrada: validación de tesis Fuerte, escenario Base/Optimista y asimetría favorable.
8 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €32,98, por encima del objetivo Base a 6 meses (€31,60). El modelo escala la validación de tesis hacia Optimista.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €32,86. El modelo no emite señal de cierre; criterio de salida no activado.
11 may 2026
Retroceso intermedio
Nueva señal de techo en €31,70 (−4,7% en una semana), el punto más bajo del trimestre. Sin deterioro fundamental en la lectura del modelo.
18 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €32,20. Reanudación direccional al alza.
1 jun 2026
Tendencia alcista confirmada
Precio en €33,52 tras dos semanas consecutivas al alza (€33,30 el 25 de mayo).
15 jun 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico confirmado en €34,20, máximo del semestre hasta esa fecha.
24 jul 2026
Resultados de nueve meses
Beneficio de explotación ajustado de €296 millones (+3,0%) e ingresos de €10.165 millones (+2,3%) en los nueve primeros meses del ejercicio 2026. Dividendo a cuenta elevado un 3,6% hasta €0,58 por acción. Beneficio neto de €210 millones (−1,8%).
3 ago 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Máximo del periodo en €37,00, por encima del objetivo Optimista a 6 meses (€35,50) y del objetivo alto del consenso (€35,00). Avance del +22,84% desde la publicación del informe.
11 ago 2026
Consolidación · consenso rebasado
Precio en €36,48 (−1,41% semanal). El objetivo medio del consenso (€32,54) implica un recorrido de −10,8%: la cotización descuenta un escenario más ambicioso que el de las casas de análisis.
La tesis publicada en enero de 2026 se reescala a Optimista el 8 de abril, al superar el objetivo Base a 6 meses, y alcanza el objetivo Optimista a 6 meses el 3 de agosto. En casi siete meses el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 2 señales de techo técnico cerradas al alza y ningún criterio de salida activado. El precio corre hoy por delante del consenso de analistas (€32,54) y por delante también del calendario del propio escenario optimista, cuyo siguiente jalón está en €41,30 a doce meses.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Logista · Presentación de resultados del ejercicio fiscal 2025 6 nov 2025
Tier 1 Logista · Informe consolidado del ejercicio 2025 (estados financieros) 6 nov 2025
Tier 1 Logista · Nota de prensa · aprobación del dividendo total de €277 millones 4 feb 2026
Tier 1 Logista · Investors & Shareholders · histórico y política de dividendos vigente
Tier 1 Ministerio de Sanidad · aprobación del proyecto de ley del tabaco y remisión al Congreso 21 jul 2026
Tier 1 La Moncloa · Consejo de Ministros · actualización de la ley antitabaco 21 jul 2026
Tier 2 elEconomista · resultados de nueve meses del ejercicio 2026 y dividendo a cuenta de €0,58 24 jul 2026
Tier 2 Investing.com · flujo de caja libre de €483 millones en el ejercicio 2025 (frente a €225 millones) 6 nov 2025
Tier 2 Logística Profesional · ingresos de €13.536 millones en el ejercicio fiscal 2025 7 nov 2025
Tier 2 Cadena de Suministro · distribución farmacéutica de €244 millones (+6,4%) en los nueve meses del ejercicio 2026 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LOG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LOG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 6 jul – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 11 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LOG.MC · EUR cierre 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. La estimación del peso del tabaco sobre el margen bruto y la comparación de múltiplos frente a comparables logísticos europeos son lecturas del modelo a partir del informe vigente, no cifras publicadas por la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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