Última actualización: 21 sep 2026Próxima revisión: 28 sep 2026LOG · España

Precio objetivo Compañía de Distribución Integral Logista Holdings, S.A. (LOG) · semana del 21 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 21 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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81
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fundamentos (87) lidera; momentum (40) es la dimensión más débil.
✓ Tesis Optimista · Objetivo 6M alcanzado

Logista convierte en caja más de lo que gana (flujo de caja libre de €483M en FY2025 frente a €281M de beneficio neto) desde una red de 300.000 puntos de venta. El precio ya ha tocado el optimista a 6 meses; el siguiente tramo depende de adquisiciones y regulación.

Precio actual
€35,34
+0,63% esta semana
Desde el informe
+17,33%
239 días · publicado a €30,12
Recorrido al consenso
−7,92%
objetivo medio €32,54 · 11 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo 6M alcanzado
Convicción
Alta · score 81/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube un +0,63% hasta €35,34 y el consenso sigue sin cambios en €32,54. El proyecto de ley del tabaco está en plazo de enmiendas en el Congreso hasta el 29 de septiembre. Tensiona
Catalizador principal
Conversión de caja: €483M de flujo de caja libre en FY2025 (frente a €225M un año antes) y un dividendo a cuenta de €0,58 (+3,6%) pagado en agosto. Activo
Riesgo principal
Regulación del tabaco: el Gobierno aprobó el 21 de julio el proyecto que amplía los espacios sin humo y ahora se tramita en el Congreso. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta, con el recorrido a 6 meses prácticamente consumido (+0,45%). Hitos a vigilar: fin del plazo de enmiendas (29 de septiembre) y resultados FY2026 (noviembre 2026).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio (€35,34) ya cotiza por encima del objetivo más alto de los 11 analistas (€35,00) y un 7,92% sobre la media.
  • →El proyecto de ley del tabaco se publicó en el Boletín de las Cortes el 11 de septiembre: plazo de enmiendas hasta el 29 de septiembre.
  • →Solo queda un +0,45% hasta el objetivo Optimista 6M (€35,50); el siguiente, el Optimista 12M, está en €41,30 (+16,86%).
  • →El precio está un −4,49% por debajo del máximo de €37,00 del 3 de agosto, tras descontar el dividendo a cuenta de €0,58.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €35,34
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€35,34
Pesimista €26,50 Base €31,60 Optimista €35,50
Pesimista
€26,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la ley del tabaco se aprobara con impacto severo (el modelo estima −8% de volúmenes), las adquisiciones fracasaran o se retrasaran y los múltiplos se comprimieran por la percepción negativa del tabaco.
−25,01% de recorrido
12 meses€23,75 · −32,80%
24 meses€22,00 · −37,75%
Base · más probable
€31,60
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue se cumpliera la guía de beneficio operativo, se cerraran 2-3 adquisiciones, la ley del tabaco tuviera un impacto moderado (el modelo estima −3% de volúmenes) y el flujo de caja se normalizara en €420-450M.
−10,58% de recorrido
12 meses€34,45 · −2,52%
24 meses€36,87 · +4,33%
Optimista✓ validado
€35,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado empieza a reconocer la calidad de la conversión de caja y estrecha parte del descuento de múltiplos, con las guías mantenidas en julio y la ley del tabaco todavía en tramitación, sin entrar en vigor.
+0,45% de recorrido
12 meses€41,30 · +16,86%
24 meses€48,00 · +35,82%
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01 La tesis en 3 líneas

Una máquina de generar caja con una red capilar irrepetible, a la espera de que el Congreso y las adquisiciones decidan el siguiente tramo.

El negocio

Logista distribuye tabaco, productos de conveniencia y farmacia a 300.000 puntos de venta en el sur de Europa. En el ejercicio fiscal 2025 ingresó €13.536M (+4,2%) y en los nueve primeros meses de FY2026, €10.165M (+2,3%).

El catalizador

El flujo de caja libre llegó a €483M en FY2025, más del doble que los €225M del año anterior, frente a un beneficio neto de €281M. La compañía se compromete a repartir al menos €2,09 brutos por acción en FY2026 y sigue evaluando adquisiciones.

El riesgo

El proyecto de ley del tabaco, aprobado por el Gobierno el 21 de julio de 2026, se tramita ya en el Congreso. El modelo estima que el tabaco sigue aportando en torno al 46% del margen bruto, por lo que un impacto severo en volúmenes afectaría a la base de caja.

Fundamentos
87
Crecimiento
75
Rentabilidad
73
Eficiencia
80
Momentum
40
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 15–21 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 18 sep LOG cierra la semana en €35,34 (+0,63% frente a la semana anterior). Queda un +0,45% hasta el objetivo Optimista 6M (€35,50) y el precio se sitúa un 7,92% por encima del consenso de analistas (€32,54).Cierre de mercado · 18/09/2026. Confirma tesis
  • 11 sep El Boletín Oficial de las Cortes Generales publica el proyecto de ley del tabaco, calificado por la Mesa del Congreso el 8 de septiembre. Los grupos tienen plazo de enmiendas hasta el 29 de septiembre; la norma aún no está en vigor.Boletín Oficial de las Cortes Generales · 11/09/2026. Tensiona tesis
  • 18 sep El consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €32,54 (mediana €33,30, rango €26,70–€35,00), sin cambios desde agosto y sin recomendación consolidada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 21/09/2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LOG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Optimista sigue vigente y el precio está a las puertas de su objetivo a 6 meses, pero el recorrido a corto plazo es mínimo y la tramitación de la ley del tabaco pasa a ser la variable a vigilar en las próximas semanas.
2.2 · Último mes 24 ago – 21 sep 2026 · −2,75%

Tras marcar un máximo de €37,00 el 3 de agosto, un 4,2% por encima del objetivo Optimista 6M, LOG pasa de €36,34 a €35,34 en el último mes. Parte del ajuste recoge el descuento del dividendo a cuenta de €0,58, pagado el 27 de agosto.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral en torno a €35, todavía un 11,8% por encima del objetivo Base 6M · el modelo no ha emitido nuevas señales de suelo ni de techo técnico en el mes.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LOG + marcadores de entrada en ranking, superación de objetivos y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 21 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 25 ene 2026 – 25 ene 2028
Precio real LOG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €26,50 / €23,75 / €22,00 · Base (bronce) €31,60 / €34,45 / €36,87 · Optimista (verde) €35,50 / €41,30 / €48,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €32,54 con 11 analistas entre el 17/08/2026 y el 21/09/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Conversión de caja y dividendo
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Sigue vigente el dividendo a cuenta de €0,58 (+3,6%) y el compromiso de al menos €2,09 brutos por acción en FY2026.
Próximo hito
Resultados del ejercicio fiscal 2026 · noviembre 2026.
Adquisiciones en farmacia Italia y nueva generación
Aplazado · sin cierre
Esta semana
Sin anuncio. En julio la compañía reiteró que evalúa operaciones complementarias, sin cerrar la adquisición farmacéutica prevista para el primer semestre.
Próximo hito
Actualización de la estrategia de adquisiciones con los resultados FY2026 · noviembre 2026.
Diversificación hacia distribución farmacéutica
Activo
Esta semana
Sin novedades. La distribución farmacéutica fue el área que impulsó los resultados de los nueve primeros meses de FY2026.
Próximo hito
Desglose por negocio en los resultados FY2026 · noviembre 2026.
Liderazgo en sostenibilidad · índice CDP
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Logista suma diez años consecutivos en la categoría de liderazgo del índice CDP, única logística con ese historial.
Próximo hito
Próxima edición de las calificaciones CDP.

Riesgos activos

Ley del tabaco · tramitación parlamentaria
Latente · en tramitación
Esta semana
El proyecto está en plazo de enmiendas tras su publicación en el Boletín de las Cortes el 11 de septiembre. Aún no está en vigor.
Próximo hito
Fin del plazo de enmiendas: 29 de septiembre de 2026.
Declive estructural del consumo de tabaco
Latente · alta probabilidad
Esta semana
Sin datos nuevos. El modelo estima una caída de volúmenes del 2,16% anual, compensada hasta ahora por el poder de precios.
Próximo hito
Volúmenes del ejercicio completo en los resultados FY2026 · noviembre 2026.
Precio por encima del consenso
Nuevo · vigilancia activa
Esta semana
El precio (€35,34) supera el objetivo más alto de los 11 analistas (€35,00); el objetivo medio sigue en €32,54.
Próximo hito
Revisión de objetivos de los analistas tras los resultados FY2026.
Ejecución de adquisiciones
Latente
Esta semana
Sin operaciones anunciadas. El retraso en la farmacia italiana deja pendiente la pieza que sostiene el tramo alto del escenario optimista.
Próximo hito
Anuncio o cierre de alguna de las 3-4 operaciones en estudio para el ejercicio 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 11 analistas que cubren LOG.

Modelo SR · Optimista 12M
€41,30
Precio actual
€35,34
Modelo SR · Base 12M
€34,45
Consenso analistas (media)
€32,54
Modelo SR · Pesimista 12M
€23,75
Barras escaladas al rango €0–€45. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (25/01/2026).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 26,9% por encima del consenso de 11 analistas, que ya ha quedado por debajo del precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €26,70 · mediana €33,30 · medio €32,54 · alto €35,00 · precio actual €35,34 · sin recomendación consolidada.

4.3 · Comparativa con peers de consumo español de mediana capitalización

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Logista · LOG €4,2 B 81 Optimista · Fuerte €35,34 +0,63% +2,61%
Vidrala · VID €2,5 B 78 Optimista · Fuerte €89,20 +2,29% +3,72%
Ebro Foods · EBRO €3,0 B 70 Pesimista · Fuerte €18,24 −0,11% +0,88%
Viscofan · VIS €2,7 B 70 Pesimista · Fuerte €54,20 +0,37% −2,69%
Variación semanal: cierre 11 sep → cierre 18 sep. Variación 8 sem.: cierre 24 jul → cierre 18 sep. Cap. mercado en EUR del informe vigente de cada empresa. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LOG

Ocho meses de validación de la tesis publicada en enero: del objetivo Base al Optimista, con la regulación como gran incógnita.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

25 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Logista con precio de referencia €30,12. Objetivos Base: €31,60 (6M) · €34,45 (12M) · €36,87 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €31,08 · +3,19% desde el informe, pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Entrada en Promising
LOG se incorpora al ranking Promising a €31,76 (+5,44% desde el informe).
8 abr 2026
Objetivo Base 6M superado
El precio alcanza €32,98 y supera el objetivo Base a 6 meses (€31,60).
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €32,86. El modelo no lo interpreta como deterioro de la tesis.
11 may 2026
Retroceso intermedio
Nueva señal de techo técnico en €31,70 (−4,75% desde €33,28). El precio se mantiene por encima del objetivo Base 6M.
18 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €32,20, seguido de tendencia alcista en las dos semanas siguientes (€33,30 y €33,52).
15 jun 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico en €34,20, nuevo nivel de referencia por encima del objetivo Base 12M (€34,45 como umbral cercano).
22 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €33,52; el retroceso se recupera en las semanas siguientes.
21 jul 2026
Riesgo regulatorio en avance
El Consejo de Ministros aprueba el proyecto de ley del tabaco y lo remite al Congreso.
24 jul 2026
Resultados 9M FY2026
Ingresos de €10.165M (+2,3%) y beneficio neto de €210M (−1,8%); la compañía mantiene sus guías y sube el dividendo a cuenta un 3,6%.
3 ago 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Máximo de €37,00, un 4,2% por encima del objetivo Optimista a 6 meses (€35,50) y +22,84% desde el informe.
27 ago 2026
Pago de dividendo
Pago del dividendo a cuenta de €0,58 brutos por acción, descontado en el precio a finales de agosto.
11 sep 2026
Tramitación parlamentaria
El proyecto de ley del tabaco se publica en el Boletín de las Cortes; plazo de enmiendas hasta el 29 de septiembre.
21 sep 2026
Consolidación en zona optimista
Precio en €35,34, a +0,45% del objetivo Optimista 6M y por encima del objetivo más alto del consenso (€35,00).
La tesis publicada en enero de 2026 se valida en su escenario Optimista: el precio superó el objetivo Base a 6 meses en abril y el Optimista en agosto. En ocho meses el modelo ha registrado 7 hitos confirmatorios, 3 retrocesos técnicos recuperados y 1 riesgo regulatorio en avance, la ley del tabaco, que es ahora la variable que decide si el siguiente tramo hacia €41,30 (Optimista 12M) tiene soporte.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Logista · Presentación de resultados anuales FY2025 (oct 2024 – sep 2025) nov 2025
Tier 1 Logista · Informe financiero consolidado FY2025 nov 2025
Tier 1 Logista · Nota de prensa: dividendo a cuenta de €0,58 (+3,6%) y resultados 9M FY2026 24 jul 2026
Tier 1 La Moncloa · Consejo de Ministros: aprobación del proyecto de ley del tabaco 21 jul 2026
Tier 1 Logista · Calendario financiero para accionistas e inversores vigente
Tier 2 Logística Profesional · Logista alcanza €13.536M de ingresos en FY2025 nov 2025
Tier 2 elEconomista · Logista reduce su beneficio un 9% pero mantiene el dividendo nov 2025
Tier 2 Cadena de Suministro · La distribución farmacéutica impulsa los resultados de Logista en el tercer trimestre de 2026 jul 2026
Tier 2 Infoestancos · La nueva ley antitabaco entra en el Congreso (BOCG y plazo de enmiendas) sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LOG.MC · EUR cierre 18 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios, consenso y ranking semanal LOG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 23 mar – 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Bankinter · Análisis de los resultados de Logista jul 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras marcadas como estimación del modelo proceden del análisis de Stocks Report y no constituyen datos de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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