Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026MEL.MC · España

Precio objetivo Meliá Hotels International, S.A. (MEL.MC) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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68
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-alta dentro del sector de consumo y hotelería europea.
✓ Tesis Optimista · Intacta

Meliá tiene el canal directo más potente de la hotelería española —melia.com canaliza el 47,9% de las ventas centralizadas— y un giro al lujo que ya aporta el 36% de la contribución operativa. La salida de Cuba retira el riesgo abierto a cambio de €79,4 millones.

Precio actual
€10,37
−0,67% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+10,90%
objetivo €11,50 · +35,00% a 12M
Desde el informe
+15,48%
132 días · publicado a €8,98
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 68/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Los resultados del primer semestre publicados el 30 de julio elevan los ingresos a €1.047,4 millones (+7,1%) y el beneficio recurrente a €83,5 millones, mientras el neto consolidado cae a €4,1 millones por la provisión de Cuba. El precio cede −0,67%. Neutro
Catalizador principal
El reposicionamiento hacia el lujo aporta ya el 36% de la contribución operativa con el 20% del portafolio, y el canal directo crece un 12% con tarifa media un 26% superior. Reforzado
Riesgo principal
Cuba dejó de ser un riesgo abierto: la salida fue efectiva el 24 de julio tras cesar los 34 hoteles, con €79,4 millones de impacto en el semestre. El litigio bajo la Ley Helms-Burton sigue vivo. Materializado · provisionado
Lectura Stocks Report
Tesis intacta, con el margen frente al escenario base estrechado a −3,57% tras corregir un 16,64% desde el máximo de junio. Próximos hitos: resultados del tercer trimestre (publicación prevista en noviembre de 2026) y concreción del vehículo inversor con socios financieros.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El titular del semestre fue un beneficio neto de €4,1 millones (−95,4%), pero el beneficio recurrente subió a €83,5 millones con ingresos de €1.047,4 millones (+7,1%): la diferencia es la provisión de Cuba, no el negocio.
  • →El consenso elevó su objetivo medio a €11,39 el 27 de julio, justo en el tramo de mayor debilidad del precio, con 11 casas de cobertura.
  • →El precio ha corregido un −16,64% desde el máximo del 22 de junio (€12,44) y el margen frente al escenario base a 6 meses se ha estrechado a −3,57%.
  • →Meliá entró en el ranking Promising el 27 de julio a €10,44, con el escenario optimista aún validado y validación Fuerte.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €10,37
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€10,37
Pesimista €8,50 Base €10,00 Optimista €11,50
Pesimista
€8,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la mejora del ingreso por habitación pierda su apoyo en tarifa, que el litigio abierto bajo la Ley Helms-Burton derive en cargos adicionales sobre lo ya provisionado y que el descuento de múltiplos frente a Accor se enquiste sin catalizador de cierre.
−18,03% de recorrido
12 meses€8,00 · −22,85%
24 meses€7,50 · −27,68%
Base · más probable
€10,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de ingresos se normalice en el entorno de un dígito medio anual, que el ingreso por habitación modere el ritmo del primer semestre y que el vehículo inversor con socios financieros se cierre sin prima relevante sobre el valor en libros.
−3,57% de recorrido
12 meses€11,00 · +6,08%
24 meses€12,00 · +15,72%
Optimista✓ validado
€11,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl giro al lujo aporta el 36% de la contribución operativa con solo el 20% del portafolio, el canal directo crece un 12% con tarifa media un 26% superior y la salida de Cuba retira del perímetro el riesgo que el mercado venía descontando.
+10,90% de recorrido
12 meses€14,00 · +35,00%
24 meses€15,50 · +49,47%
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01 La tesis en 3 líneas

Fundamentales en máximos históricos y una Cuba que ya no es una amenaza abierta, sino un coste contabilizado.

El negocio

Meliá opera, gestiona y franquicia hoteles con ingresos de €2.096,6 millones en 2025 (+2%) y un resultado bruto de explotación de €563,6 millones. Su distribución se apoya en el canal directo digital: melia.com concentra el 47,9% de las ventas centralizadas.

El catalizador

El reposicionamiento hacia el lujo, con más de €1.000 millones invertidos en reformas en cuatro años, sitúa a las marcas de lujo en el 20% del portafolio pero en el 36% de la contribución operativa. El ingreso por habitación creció un 11,7% en el primer semestre de 2026 (+14,2% en el segundo trimestre).

El riesgo

Cuba. Tras la orden ejecutiva de mayo de 2026 y las sanciones del Tesoro estadounidense de julio, Meliá cesó sus 34 hoteles en la isla con efecto 24 de julio de 2026, con un impacto de €79,4 millones que redujo el beneficio neto semestral a €4,1 millones (−95,4%). El litigio bajo la Ley Helms-Burton sigue abierto.

Fundamentos
70
Crecimiento
50
Rentabilidad
75
Eficiencia
64
Momentum
80
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 julio – 3 agosto 2026 · cierre semanal
  • 3 ago MEL cierra la semana en €10,37 (−0,67% vs. semana anterior). Recorrido del +10,90% al objetivo optimista a 6 meses (€11,50) y del +9,84% al objetivo medio del consenso (€11,39).Cierre de mercado · 03/08/2026. Neutro
  • 30 jul Resultados del primer semestre de 2026: ingresos de €1.047,4 millones (+7,1%), resultado bruto de explotación de €244,7 millones (+2,5%) e ingreso por habitación +11,7%. El beneficio recurrente sube a €83,5 millones; el neto consolidado queda en €4,1 millones tras el impacto de €79,4 millones por la salida de Cuba.Meliá Hotels International · resultados 1S 2026 · 30/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El objetivo medio de los analistas sube de €11,22 a €11,39 con 11 casas de cobertura y recomendación consolidada de compra. El rango va de €9,60 a €13,50.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal MEL (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El semestre separa con claridad el ruido del negocio: el beneficio recurrente crece mientras el neto absorbe de una sola vez el coste de Cuba. Lo determinante en las próximas semanas será el cierre de la temporada alta de verano —el examen del canal directo a máximo volumen— y cualquier concreción del vehículo inversor con socios financieros. La tesis vigente sigue siendo Optimista, con el margen frente al escenario base reducido a −3,57%.
2.2 · Último mes 6 jul – 3 ago 2026 · −13,58%

El mes se abre en €12,00 y encadena una tendencia bajista confirmada el 13 de julio en €11,16, coincidiendo con el endurecimiento de las sanciones estadounidenses que precipitó la salida de Cuba. El precio pierde un 13,58% en cuatro semanas y entra en el ranking Promising el 27 de julio a €10,44.

Desde el máximo del 22 de junio (€12,44) la corrección acumulada es del −16,64%. El patrón de precio actual sigue describiendo tendencia bajista sin señal de suelo confirmada, con el escenario optimista todavía validado y validación Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal MEL + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 6 jul a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 24 mar 2026 – 24 mar 2028
Precio real MEL (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €8,50 / €8,00 / €7,50 · Base (bronce) €10,00 / €11,00 / €12,00 · Optimista (verde) €11,50 / €14,00 / €15,50. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €11,08 → €11,22 → €11,39 con 11 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Reposicionamiento hacia el lujo
Reforzado
Esta semana
Los resultados del 30 de julio confirman que las marcas de lujo son el 20% del portafolio y el 18% de las habitaciones, pero aportan el 36% de la contribución operativa.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre con la temporada alta de verano completa. Publicación prevista en noviembre de 2026.
Canal directo digital · melia.com
Reforzado
Esta semana
Ventas del canal directo +12% en el semestre con tarifa media un 26% superior; melia.com y la aplicación crecen un 14% y el programa de fidelización un 15%.
Próximo hito
Cierre del tercer trimestre · contraste del canal directo a máximo volumen de temporada.
Vehículo inversor con socios financieros
Aplazado
Esta semana
Sin cierre anunciado desde la comunicación de marzo de 2026: cartera objetivo de entre €400 y €1.000 millones, activo semilla en Benidorm y una participación minoritaria en torno al 30% para Meliá.
Próximo hito
Sin fecha pública. Vigilancia en la presentación de resultados del tercer trimestre.
Expansión por gestión y franquicia
Activo
Esta semana
17 nuevas firmas (3.816 habitaciones) y 14 aperturas en el primer semestre, sin consumo relevante de balance.
Próximo hito
Objetivo declarado para 2026: mínimo 40 firmas y 30 aperturas (unas 3.500 habitaciones).

Riesgos activos

Cuba · sanciones y Ley Helms-Burton
Materializado · provisionado
Esta semana
Impacto cuantificado en €79,4 millones dentro del semestre. La salida fue efectiva el 24 de julio tras el cese de los 34 hoteles; la compañía describe el efecto como puntual y sin afectación a la caja.
Próximo hito
Evolución del litigio en tribunales federales de Florida. Sin calendario público.
Dependencia de la tarifa frente a la ocupación
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El ingreso por habitación crece un 11,7% en el semestre apoyado sobre todo en precio medio. La sensibilidad de ese apoyo a un enfriamiento del consumo discrecional sigue sin probarse.
Próximo hito
Desglose de precio medio y ocupación en el tercer trimestre.
Experiencia digital del cliente
Latente · sin resolver
Esta semana
El modelo estima que la brecha entre el peso del canal directo y la calificación pública en portales de reseñas sigue siendo la principal grieta de la tesis digital. Sin datos nuevos esta semana.
Próximo hito
Cierre del tercer trimestre · comportamiento del canal directo tras la temporada alta.
Diferencial de múltiplos frente a Accor
Activo · sin movimiento
Esta semana
Accor cotiza con una capitalización de €11,03 mil millones y un múltiplo de beneficios de 29,0 veces, frente a los €2.100 millones de capitalización de Meliá. El descuento que identificaba el informe sigue sin cerrarse.
Próximo hito
Concreción del vehículo inversor como referencia de valoración de los activos.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 11 analistas que cubren MEL.

Modelo SR · Optimista 12M
€14,00
Consenso analistas (media)
€11,39
Modelo SR · Base 12M
€11,00
Precio actual
€10,37
Modelo SR · Pesimista 12M
€8,00
Barras escaladas al rango €0–€14,00 (objetivo optimista del modelo a 12 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 22,9% por encima del consenso de 11 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €9,60 · mediana €10,50 · medio €11,39 · alto €13,50 · precio actual €10,37 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con operadores hoteleros cotizados

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Objetivo medio consenso Recorrido al consenso
Meliá Hotels · MEL €2,1 B 68 Optimista · Fuerte €10,37 €11,39 +9,84%
Accor · AC €11,03 B sin cobertura SR — €46,72 €56,14 +20,16%
InterContinental Hotels · IHG $17,29 B sin cobertura SR — $157,15 $161,88 +3,01%
Whitbread · WTB £4,20 B sin cobertura SR — 2.543,00 p 2.656,39 p +4,46%
Datos de cierre del 3 de agosto de 2026. Cada compañía en la divisa de su mercado de cotización (MEL y AC en EUR, IHG en USD, WTB en peniques): las cifras no son comparables entre sí en términos absolutos, sí en recorrido porcentual. Capitalización de Meliá según el informe vigente (24/03/2026). Score y validación de tesis: [Módulo Cuantitativo SR-v2]; los comparables no están cubiertos por el modelo. Objetivos medios de [Consenso Homologado de Mercado] para MEL y de consenso público de mercado para el resto.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre MEL

Cuatro meses en los que la tesis subió un 38%, devolvió la mitad del recorrido y siguió validada.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

24 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Meliá Hotels International. Precio de referencia €8,98. Objetivos Base: €10,00 (6M) · €11,00 (12M) · €12,00 (24M); Optimista: €11,50 · €14,00 · €15,50.
22 abr 2026
Objetivo Base 6M superado
Cotización en €11,10, por encima del objetivo Base a 6 meses (€10,00) cuatro semanas después de la publicación.
27 abr 2026
Tendencia alcista confirmada
Precio en €11,48 (+27,8% desde el informe). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
4 may 2026
Señal de techo técnico
Retroceso a €11,11 en una semana. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
18 may 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Cierre en €11,80, por encima del objetivo optimista a 6 meses (€11,50) tras una señal de suelo confirmada el 11 de mayo en €11,31.
3 jun 2026
Riesgo de Cuba en materialización
Meliá deja de operar 15 hoteles vinculados al conglomerado sancionado, en aplicación de la orden ejecutiva estadounidense de mayo de 2026. Es el riesgo asimétrico que el informe señalaba como principal.
22 jun 2026
Máximo del periodo
Cotización en €12,44, un +38,53% desde el informe y por encima incluso del objetivo optimista a 6 meses.
13 jul 2026
Tendencia bajista
Precio en €11,16 coincidiendo con nuevas sanciones del Tesoro estadounidense que eliminan el margen legal para seguir operando en la isla.
24 jul 2026
Salida efectiva de Cuba
Cese total de los 34 hoteles en la isla tras 36 años de presencia. El riesgo pasa de abierto a cuantificado.
27 jul 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora a MEL a €10,44 al cumplir los gates de entrada: validación Fuerte, escenario Optimista, asimetría favorable y recorrido superior al 10% frente al objetivo.
30 jul 2026
Resultados del semestre
Ingresos de €1.047,4 millones (+7,1%) y beneficio recurrente de €83,5 millones. El neto consolidado cae a €4,1 millones por el impacto de €79,4 millones de Cuba. El consenso había elevado su objetivo medio a €11,39 tres días antes.
3 ago 2026
Cierre semanal
Precio en €10,37 (−0,67% en la semana). Recorrido del +10,90% al objetivo Optimista 6M y del +9,84% al consenso.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 27 de abril y llega a acumular un +38,53% en junio. Cuatro meses después, el modelo ha emitido 6 hitos confirmatorios, 3 señales de techo técnico y 1 riesgo materializado —la salida de Cuba—, que ya está cuantificado en las cuentas. La corrección del 16,64% desde el máximo estrecha el margen frente al escenario base a −3,57%, pero no ha activado el criterio de cierre: la validación se mantiene en Fuerte.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Meliá Hotels International · Resultados Anuales 2025 (Ref. 17-26) feb 2026
Tier 1 Meliá Hotels International · Resultados primer semestre 2025 (Ref. 30-25) jul 2025
Tier 1 Meliá Hotels International · Resultados tercer trimestre 2025 nov 2025
Tier 1 Meliá Hotels International · Resultados Anuales 2024 (Ref. 11-25) feb 2025
Tier 1 CNMV · registro de información regulada y otra información relevante del emisor archivo vigente
Tier 2 Hosteltur · Resultados 1S 2026: beneficio recurrente de €83,5 M e impacto de €79,4 M por la salida de Cuba 30 jul 2026
Tier 2 CNN en Español · Meliá cesa todas sus operaciones en Cuba 21 jul 2026
Tier 2 Hosteltur · Meliá busca socios para un vehículo inversor de hasta €1.000 M mar 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y ranking semanal MEL · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 24 mar – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso MEL · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal MEL · EUR cierre 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de precio y consenso proceden del cierre de mercado del 3 de agosto de 2026; las cifras corporativas están contrastadas con la comunicación oficial de la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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