Última actualización: 17 ago 2026Próxima revisión: 24 ago 2026MEL.MC · Consumo y retail

Precio objetivo Meliá Hotels International, S.A. (MEL.MC) · semana del 17 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 17 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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68
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda intermedia del sector de consumo y retail, con momentum como dimensión más alta y crecimiento como la más baja.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Meliá apoya su tesis en el canal directo más potente de la hotelería europea (cerca del 50% de las ventas centralizadas), pero acaba de perder casi el 15% de su cartera al salir definitivamente de Cuba. El precio sigue sosteniendo el escenario base del modelo.

Precio actual
€10,23
+2,30% esta semana
Recorrido al consenso
+11,05%
objetivo medio €11,36 · 11 analistas
Desde el informe
+13,92%
146 días · publicado a €8,98
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 68/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +2,30% hasta €10,23 y se separa del objetivo Base 6M (€10,00), que la semana anterior tocaba justo. El consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €11,36. Confirma
Catalizador principal
El ingreso por habitación disponible sube +11,7% en el primer semestre (+14,2% en el segundo trimestre) y la compañía mantiene su objetivo de EBITDA mínimo de €565 millones para 2026. Reforzado
Riesgo principal
La salida definitiva de Cuba se ejecutó a finales de julio: 19 hoteles y casi el 15% de la cartera global, con una provisión de €79,4 millones sin efecto en caja y demandas del Gobierno cubano. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta tras absorber el mayor riesgo del informe. Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre (finales de octubre 2026, con la temporada alta dentro) y confirmación del objetivo de EBITDA de €565 millones.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio rebota +2,30% hasta €10,23 y vuelve a separarse del objetivo Base 6M (€10,00), que la semana anterior tocaba exactamente.
  • →El consenso de 11 analistas mantiene su objetivo medio en €11,36: recorrido al alza del +11,05%, con una horquilla que va de €9,60 a €13,50.
  • →La corrección desde el máximo del 22 de junio (€12,44) acumula −17,77% y da su primera señal de freno tras ocho semanas de retroceso.
  • →El riesgo geopolítico del informe ya está contabilizado: la salida de Cuba se cerró con una provisión de €79,4 millones sin efecto en caja y sin cambiar la validación de la tesis.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €10,23
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€10,23
Pesimista €8,50 Base €10,00 Optimista €11,50
Pesimista
€8,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el objetivo de EBITDA de €565 millones se incumpliera, que la pérdida del Caribe cubano arrastrara la ocupación más allá de la provisión ya registrada o que el ingreso por habitación perdiera el crecimiento de dígito alto que sostiene el margen.
−16,91% de recorrido
12 meses€8,00 · −21,80%
24 meses€7,50 · −26,69%
Base · más probable✓ validado
€10,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos ingresos del primer semestre crecen un 7,1% hasta €1.047,4 millones con el ingreso por habitación un 11,7% arriba, la compañía reitera el objetivo de EBITDA de €565 millones y el reposicionamiento hacia el lujo avanza sin que el múltiplo se acelere.
−2,25% de recorrido
12 meses€11,00 · +7,53%
24 meses€12,00 · +17,30%
Optimista
€11,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue se cerrara el vehículo inversor previsto para el segundo semestre de 2026, que las 28 aperturas del año y los más de €575 millones de reposicionamiento con socios se tradujeran en margen antes de lo estimado y que el diferencial de múltiplos frente a Accor siguiera estrechándose.
+12,41% de recorrido
12 meses€14,00 · +36,85%
24 meses€15,50 · +51,52%
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01 La tesis en 3 líneas

Fundamentales en máximos históricos con una valoración que no los acompaña, ahora sin el lastre —y también sin la opción— de Cuba.

El negocio

Meliá opera y gestiona hoteles vacacionales, urbanos y de lujo con marca propia. Cerró 2025 con un beneficio neto de €200,2 millones (+23,6%) y un EBITDA sin plusvalías de €544,7 millones; en el primer semestre de 2026 ingresó €1.047,4 millones, un 7,1% más.

El catalizador

El ingreso por habitación disponible sube +11,7% en el semestre y +14,2% en el segundo trimestre, con un objetivo de EBITDA mínimo de €565 millones para 2026. El giro al lujo ya cubre el 63% de la cartera operativa y el 78% del pipeline, con 28 aperturas previstas y más de €575 millones de reposicionamiento con socios.

El riesgo

La salida definitiva de Cuba, ejecutada a finales de julio de 2026 bajo presión de las sanciones estadounidenses, se llevó 19 hoteles y casi el 15% de la cartera global, con una provisión de €79,4 millones sin efecto en caja y demandas del Gobierno cubano. El análisis de Stocks Report añade un segundo frente: la experiencia de usuario del canal propio, el punto más débil de una compañía que canaliza cerca del 50% de sus ventas centralizadas por sus propios canales.

Fundamentos
70
Crecimiento
50
Rentabilidad
75
Eficiencia
64
Momentum
80
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 10–17 agosto 2026 · cierre semanal
  • 17 ago MEL cierra la semana en €10,23 (+2,30% vs. semana anterior), un 2,3% por encima del objetivo Base a 6 meses (€10,00). Recorrido del +12,41% al objetivo Optimista 6M (€11,50) y del +11,05% al consenso de analistas (€11,36).Cierre de mercado · 17/08/2026. Confirma tesis
  • 17 ago El consenso de 11 analistas mantiene el objetivo medio en €11,36 (€11,39 tres semanas antes), con mediana de €10,50 y horquilla de €9,60 a €13,50. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 17/08/2026. Contexto
  • 27 jul MEL entró en el ranking Promising a €10,44; desde entonces el precio acumula −2,01% y el modelo no ha emitido señal de cierre.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 17/08/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal MEL (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la lectura de la temporada alta sin el Caribe cubano y la confirmación del objetivo de EBITDA de €565 millones en los resultados del tercer trimestre. La tesis vigente sigue siendo Base con validación Fuerte: el precio se mantiene por encima del objetivo a 6 meses después de devolver casi todo el exceso acumulado en junio.
2.2 · Último mes 20 jul – 17 ago 2026 · −3,40%

MEL entra en el ranking Promising de Stocks Report el 27 de julio a €10,44, ya dentro del tramo bajista que abrió la señal de tendencia bajista del 13 de julio (€11,16). En las cuatro semanas siguientes el precio cede un 3,40% y marca el mínimo del tramo el 10 de agosto en €10,00, coincidiendo exactamente con el objetivo Base a 6 meses del modelo, antes de rebotar a €10,23.

El patrón de precio actual describe una consolidación lateral apoyada en el objetivo base · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal MEL + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 13 jul a 17 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 24 mar 2026 – 24 mar 2028
Precio real MEL (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €8,50 / €8,00 / €7,50 · Base (bronce) €10,00 / €11,00 / €12,00 · Optimista (verde) €11,50 / €14,00 / €15,50. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €11,22 → €11,39 → €11,36 con 11 analistas a 17/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Objetivo de EBITDA de €565 millones
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El segundo trimestre cerró con EBITDA sin plusvalías de €157,1 millones (+4,0% interanual) y la compañía reiteró el objetivo anual junto a una mejora de 200 puntos básicos de margen operativo subyacente.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · finales de octubre 2026, con la temporada alta ya cerrada.
Reposicionamiento hacia el lujo · €575 millones
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. El 63% de la cartera operativa y el 78% del pipeline corresponden ya a marcas de lujo y premium, sobre un plan de casi 50 hoteles reposicionados en 2025-2026.
Próximo hito
Ejecución de las 28 aperturas comprometidas para 2026 · balance en el cuarto trimestre.
Canal directo · melia.com y app propia
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin datos nuevos. Los canales propios se mantienen cerca del 50% de las ventas centralizadas, con una tarifa media un 26% superior a la del canal intermediado.
Próximo hito
Lectura del canal directo tras la temporada alta · resultados del tercer trimestre.
Vehículo inversor de hasta €1.000 millones
Aplazado
Esta semana
Sin anuncio. El informe lo situaba en el segundo semestre de 2026 y sigue siendo el catalizador pendiente del escenario optimista.
Próximo hito
Ventana prevista: segundo semestre de 2026 · sin fecha comunicada.

Riesgos activos

Salida definitiva de Cuba · sanciones de EE.UU.
Materializado · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevos eventos. El cese de gestión, comercialización y uso de marca surtió efecto a finales de julio de 2026, tras el plazo fijado por la Administración estadounidense para cortar vínculos con el conglomerado GAESA.
Próximo hito
Evolución de las demandas presentadas por el Gobierno cubano contra la compañía · sin calendario judicial público.
Pérdida de cartera · 19 hoteles y ~15% del portfolio
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la cartera. El impacto contable se cerró con una provisión de €79,4 millones sin efecto en caja, que rebajó el beneficio neto semestral a €4,1 millones frente a los €83,4 millones recurrentes.
Próximo hito
Desglose de habitaciones y pipeline en los resultados del tercer trimestre · finales de octubre 2026.
Apalancamiento y coste financiero
Latente · bajo control
Esta semana
Sin novedades. La deuda neta se redujo €51,7 millones en el segundo trimestre hasta €2.149,2 millones (incluidos arrendamientos), sobre un préstamo sindicado de €800 millones que extiende vencimientos hasta 2030.
Próximo hito
Ratio deuda neta sobre EBITDA dentro del rango objetivo de 2 a 2,5 veces · cierre de 2026.
Experiencia digital del canal propio
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin evidencia pública de mejora en la calificación de reseñas. El análisis de Stocks Report estima que la calidad de la experiencia de usuario es la principal amenaza a un canal directo que aporta cerca de la mitad de las ventas centralizadas.
Próximo hito
Cierre de la temporada alta · primera lectura del canal directo tras la prueba de verano.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 11 analistas que cubren MEL.

Modelo SR · Optimista 12M
€14,00
Consenso analistas (media)
€11,36
Modelo SR · Base 12M
€11,00
Precio actual
€10,23
Modelo SR · Pesimista 12M
€8,00
Barras escaladas al rango €0–€16,00 (por encima del objetivo optimista del modelo a 24 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (Base) un 3,2% por debajo del consenso de 11 analistas: la asimetría del tramo optimista, no la del base, es la que queda sin descontar.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €9,60 · mediana €10,50 · medio €11,36 · alto €13,50 · precio actual €10,23 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de hotelería y viajes

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Meliá Hotels International · MEL €2,1 B 68 Base · Fuerte €10,23 +2,30% −16,98%
Hyatt Hotels · H $17,9 B 58 Pendiente n/d n/d n/d
Booking Holdings · BKNG $176,5 B 78 Pesimista · Débil n/d n/d n/d
Amadeus IT Group · AMS €26,4 B 84 Pesimista · Débil n/d n/d n/d
Variación semanal MEL: cierre 10 ago → cierre 17 ago. Variación 8 sem. MEL: cierre 22 jun (€12,33 de referencia del tramo, máximo semanal €12,44) → cierre 17 ago. Cap. mercado, score y validación de tesis de los peers: valores del informe vigente de cada compañía (Hyatt jul 2026 · Booking ene 2026 · Amadeus ene 2026). La serie de precios homologada de esta actualización cubre solo la empresa foco, por lo que precio y variaciones de los peers se marcan como no disponibles. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre MEL

Cinco meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo, con el riesgo geopolítico consumado y la tesis intacta.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

24 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Meliá Hotels International. Escenario validado: Base. Precio de referencia €8,98. Objetivos Base: €10,00 (6M) · €11,00 (12M) · €12,00 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €11,02 · +22,72% desde el informe en tres semanas. Recorrido inicial muy superior al ritmo previsto por el modelo.
22 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio supera €10,00 (objetivo Base a 6 meses) con un cierre en €11,10, un mes después de la publicación.
18 may 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Cierre en €11,80, por encima del objetivo Optimista a 6 meses (€11,50), tras la señal de suelo técnico del 11 de mayo en €11,31.
25 may 2026
Señal de techo técnico
Retroceso a €11,46 y tramo lateral hasta €10,97 el 8 de junio. El modelo no emite señal de cierre.
22 jun 2026
Máximo del recorrido
Cierre en €12,44 · +38,53% desde el informe, con tendencia alcista confirmada tras la señal de suelo del 15 de junio (€11,58).
29 jun 2026
Señal de techo técnico
Cierre en €12,27 e inicio del tramo correctivo. El modelo mantiene la validación Base sin criterio de cierre activado.
13 jul 2026
Tendencia bajista confirmada
Cierre en €11,16. La lectura del modelo es normalización de múltiplos tras el cierre del diferencial anticipado, no deterioro fundamental.
31 jul 2026
Riesgo geopolítico consumado
La compañía cierra su salida definitiva de Cuba con una provisión de €79,4 millones sin efecto en caja. El riesgo principal del informe pasa de latente a materializado sin cambiar la validación de la tesis.
27 jul 2026
Entrada en Promising
El algoritmo incorpora MEL a €10,44 al cumplir los gates de entrada: validación Fuerte, escenario Base, asimetría favorable y recorrido superior al 10% frente al objetivo a 12 meses.
10 ago 2026
Prueba del objetivo base
Mínimo del tramo en €10,00, exactamente el objetivo Base a 6 meses del modelo. Ocho semanas consecutivas de retroceso desde el máximo de junio.
17 ago 2026
Rebote sobre el objetivo base
Cierre en €10,23 (+2,30% en la semana), un 13,92% por encima del precio del informe. Recorrido al consenso de analistas: +11,05%.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se cumple con holgura: el objetivo a 6 meses (€10,00) se alcanzó en un mes y el precio llegó a tocar €12,44 en junio, por encima incluso del objetivo Optimista a 6 meses. Cinco meses después, el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 3 señales de techo técnico, 2 de suelo y una señal de tendencia bajista en julio que abrió la corrección del 17,77% desde el máximo. El riesgo geopolítico que el informe señalaba como principal se ha consumado con la salida definitiva de Cuba y la validación se mantiene en Base · Fuerte: el precio conserva un 13,92% sobre el nivel de publicación y un recorrido del 11,05% al consenso.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Meliá Hotels International · Resultados del primer semestre de 2026 · registro CNMV 31 jul 2026
Tier 1 Meliá Hotels International · Resultados anuales 2025 (Ref. 17-26) · beneficio de €200,2 M y EBITDA sin plusvalías de €544,7 M feb 2026
Tier 1 Meliá Hotels International · nota de prensa de resultados anuales 2025 · refinanciación sindicada de €800 M hasta 2030 feb 2026
Tier 1 Meliá Hotels International · Estados financieros intermedios 2025 · base comparable del semestre jul 2025
Tier 1 Meliá Hotels International · resultados del tercer trimestre de 2025 · referencia de estacionalidad oct 2025
Tier 2 Hosteltur · ingresos semestrales de €1.047,4 M (+7,1%), beneficio recurrente de €83,4 M y provisión de €79,4 M por la salida de Cuba 31 jul 2026
Tier 2 Hosteltur · cese definitivo de la operación de todos los hoteles en Cuba · 19 establecimientos y ~15% de la cartera global jul 2026
Tier 2 elEconomista · 28 aperturas previstas en 2026 e inversión superior a €575 M con socios en dos años 18 ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios MEL · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 19 registros semanales 14 abr – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso MEL · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 13 jul – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · incorporación de MEL el 27 de julio 27 jul – 17 ago 2026
Tier 2 Cotización semanal MEL.MC · EUR · mercado continuo español cierre 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio de esta actualización proceden de los estados financieros publicados por la compañía y de su registro en CNMV; las lecturas sobre experiencia digital del canal propio y sobre el diferencial de múltiplos frente a comparables europeas son estimaciones del análisis de Stocks Report, no datos de mercado observables.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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